东方钽业(000962.SZ/人民币26.37,买入)今日公告对2011年半年度业绩预告作了修正，11年上半年公司净利润同比增加580-630%至1.36-1.46亿元（之前为同比增加350-400%至9,005-10,005.6万元），占我们全年盈利预测的65-70%，好于我们原先预期。业绩大幅增加一方面是由于2011年上半年主业主导产品销售价格较上年同期有较大幅度增长，产品结构得到进一步改善，新产业项目对利润的贡献逐步显现；另外，2011年4月份转让东方钽业房地产公司使净利润增加6,346万元。如果不包括房地产利润，那么上半年的净利润为7,262-8,262万元（每股收益0.2-0.23元），同比增加263-313%。
另外，我们计算如果不包括房地产转让利润，那么11年2季度的净利润为4,568-5,568万元（每股收益0.128-0.156），较1季度环比也大幅上升70%-107%，这也好于我们原先预期，我们将在公司公告中报后上调盈利预测。
东方钽业是全球钽行业三强之一，钽生产规模已达到全球最大，主导产品的技术达到或接近世界领先水平。随着新一代电子产品消费进入了新的高速增长期，钽行业将迎来重大发展机遇；中央政府将新材料列为战略性新兴产业，作为金属新材料的领军企业，公司将获得又一发展机遇。我们预计公司随着钽产品价格上调以及其他新产业逐步产生盈利，未来两三年业绩可能继续有较大增长。我们维持对公司的买入评级。 |
发表于 2011-8-5 13:36
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