2010-12-15 我觉得中国经济目前确实遇到了长期问题积累，需要逐渐解决的时候，短中期看也是这样，长期看更加是这样。短期看宏观政策，08年开始一直到今年三季度，总体来看宏观经济徘徊，货币政策进的格局。从四季度往后，中央经济工作会议提到从明年开始是稳健货币政策，可以看到政策是比较明确的，政策在往回缩，但是恢复经济不能说很明确的趋势性上涨，宏观经济还是要打问号的。这个有点儿像交谊舞，跳掉墙角的时候，弯拐不过来还有一些震荡出现。刚才几位谈到了，低估值的板块通常可以理解为属于过去的行业，但是金融可能要另外看。如果它涨的话有一个明确的天花板。那些属于未来的行业，大家都非常热衷，比如七大新兴战略产业都很贵。你可以看到这些定价基本上至少不是我定出来的，对于风险偏好溢价更高的人定出来的，我们即使不看好那个板块，我们也没有定价权，未来到底怎么样很难说。它毕竟是属于未来的产业，可以容忍一定的估值泡沫。不是简单说我看好低估值或者看好新兴产业，还是需要分门别类的看。
指数判断我不知道。风险方面我考虑两个问题，刚才特别同意何总和高总讲的通胀担忧。实际上最麻烦的情况是滞胀的情况出现。通货膨胀在高位，但是经济状况又是问号，这个是很麻烦的。我刚才讲了交谊舞跳到拐弯的时候可能拐不好。 |
发表于 2011-9-15 20:30
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