梵基一号8月夺冠 消费医药板块成跑赢秘笈 阳光私募, 美债危机, 行业分类, 个性签名, 基金

suyash1989

又一位基金经理将MSN个性签名改为“熊出没”。
走过动荡的8月，9月的开局似乎更加凶险，指数连跌4日，及至9月7日，情况才有所好转。在这个关口，阳光私募也愈加谨慎起来。
8月私募跑赢大盘
美债危机及流动性紧张成为桎梏8月股市的两大要因。
整个8月份期间，沪深300指数下跌4.22%，申万一级行业分类的23个行业指数多数收跌。在8月份的这轮下跌中，大小盘股无一幸免，均出现较大跌幅，中证500指数全月下跌4.27%，中证100指数全月下跌4.06%。
反观私募基金在8月份的表现，却要强于沪深300指数。
基金数据显示，截至9月6日，纳入统计的私募基金平均收益率-1.13%，强于沪深300指数。
基金研究员袁方向记者表示：“8月份阳光私募操作的相对成功，一方面是因为在平均仓位上保持中性，这样在大跌中有一定的优势;另一方面，在持仓结构上，私募配置了较多食品饮料、医药这些板块的个股，这些板块在8月份相对突出的走势也成为其相对抗跌的原因。”
数据显示，8月表现最突出的3个行业分别是食品饮料、餐饮旅游和信息服务，全月收益率分别是2.53%、2.45%和-0.61%;而黑色金属、家用电器和交运设备位于跌幅前列，全月收益率分别是-9.42%、-8.55%和-7.83%。从中证规模指数来看，8月的震荡回落中，大盘股和小盘股跌幅相当，中证500指数全月收益率-4.27%，中证100指数全月收益率-4.06%。
基金认为，尽管今年年初私募基金表现不佳，但在后市的弱势环境中，私募基金及时调整了持仓结构与投资策略，私募基金相较沪深300指数的收益率出现显著提升。从近1个月、3个月、6个月、12个月和2年的时间段观察，无论短期还是中长期，私募基金都跑赢了沪深300指数。
在8月震荡下跌的市场环境中，梵基投资旗下的梵基一号成为月度冠军。公开资料显示，该产品成立于今年4月份，由梵基投资董事长张巍与投资部经理李正锴共同管理，该产品在成立初期一段时期下跌之后，净值开始增长。截至8月20日，该产品近一月的收益率高达19.10%，而其最新净值为1.1487元。
值得一提的是，今年以来业绩增长一直名列前茅的呈瑞1期依然强势不减。截至8月26日，该产品取得5.52%的收益率，在当月排名中列第六位。而若论起今年以来的收益，呈瑞1期则以48.30%的收益率遥遥领先，高出第二名近10%。
不过，一向低调的呈瑞投资董事长芮?较少公开表达对市场的判断。在近期旗下产品的路演推介会上，芮?表示，今年下半年国内货币紧缩政策有望结束，资金面会相对宽裕，财政政策也将加大投入，双重政策作用下将有助于市场震荡走高。
9月开局不利
9月市场的开局有些让人意外。
在连跌两日之后，9月5日，上证综指跌幅1.96%，报收2478.74点;深成指下跌2.43%，报收10954.90点。次日，沪指跌幅超过0.5%，深成指跌幅达到1.7%，再创盘中新低10736.33点，市场信心严重不足。
所幸，9月7日，大盘终于出现转机。当日午盘前行情突然启动，券商股一马当先，使金融股再成拉升大盘的主力，带动地产、石油等权重板块拉升，沪指成功收复2500点，午后股指继续震荡上扬，成交量也明显放大。截至收盘，沪指报收2516.09点，上涨1.84%;深成指报收11011.18点，上涨2.16%。
在此情况下，市场人士对后市的判断更加分歧。
根据此前的调查，37.5%的私募看涨9月行情，比8月提高了13.5%，50%的私募认为大盘仍然会维持横盘整理状态，仅有12.5%的私募看跌9月，认为大盘仍会维持弱势。整体而言，私募基金对9月行情的乐观情绪有所上升，期待“金九银十”行情的到来。
9月，由于对市场走势相对乐观，私募也打算进行一定的加仓，73.33%的私募预计维持五成以上仓位操作，其中，53.33%的私募仓位为50%-80%，80%仓位私募也达到20%。当然，对市场存在担忧情绪的私募仍然维持着较为谨慎的态度，20%私募会维持30%以下仓位运行。
至于板块方面，据统计，51.61%的私募看好消费的投资机会，45.16%的私募青睐新兴产业，19.35%的私募重点配置医药，金融股也受到22.58%的私募的关注，而受到国家政策进一步调控的房地产行业也被12.9%的私募看好。
实际上，尽管此前的调查显示，阳光私募对9月行情的信心要好于已经过去的8月份，但9月开局的连跌还是让不少身在其中的投资客更加谨慎起来。
深圳地区一位不愿具名的私募人士向记者表示：“前几日市场的连跌让我有些担心，还好9月7日市场有些反弹。我认为2400点这个点位非常微妙。一旦市场跌破2400点，二级市场的信心将遭受很大的打击，因为这一点位是三年以来的低点附近。现在的情况是通胀依然高企而外围市场依然不稳定，市场接下来免不了继续震荡，尽管有触底反弹的可能性，我宁可求稳将仓位降到四成以下。”
当然，对短期行情不乐观的并不在少数。以深圳金中和执行总监曾军为例，他认为，股市还有最后一跌，最后一跌的杀伤力也许不容小视，原因是通胀继续维持在高位，紧缩政策难以放松，中小投资者应该暂时减仓躲避。此外，翼虎投资总经理余定恒也认为，股市还有最后一跌，原因是大家已经远离股市，两市成交量极度萎缩，暂时增量资金缺少进入股市的动力，股市还将惯性下滑，但距离底部不远。