电子元器件：大陆Q2智能手机渗透率越来越高

ppls

　　电子行业一周表现。大盘沪深300指数本周跌幅0.89%，电子元器件(申万一级)指数跌幅2.85%，跑输大盘1.96个百分点。截止至2012年7月13日全部A股的TTM剔除负值后的估值为12.41倍，电子行业的TTM剔除负值后的估值为33.65倍，经过本周的下跌，电子行业的估值进一步下降，相比上周下降1.04。在上一周的区间行情中，大部分行业板块下跌，大部分行业区间跌幅在-1.7—3.2%左右，用算术平均方法计算一周成分区间涨跌幅，其中SW餐饮旅游板块区间上涨幅度最大，涨幅为1.15%，SW信息设备板块跌幅最大，为5.04%，SW电子板块区间涨跌幅在申万23个行业中排名靠后为19，跌幅为3.71%。电子子板块中，SW半导体材料子行业的区间涨幅最大，为3.23%。SWLED子行业的区间跌幅最大，为8.23%。
　　行业全球表现。上周(7月9日-7月13日)全球主要资本市场，各电子行业指数行情如下图表6所示。其中费城半导体指数SOX收于357.01点，涨跌幅为-5.06%。道琼斯工业平均指数DJI收于12,777.09点，涨跌幅为0.04%。台湾科技指数TWIT收于5,284.97点，涨跌幅为-6.44%。恒生资讯科技行业指数HSITSI收于2,471.08点，涨跌幅为-4.11%。
　　华强北电子市场价格一周指数。本期华强北电子市场综合指数继续探底，收于94.25点，下跌0.74点，跌幅0.78%。
　　根据工信部电信研究院公布的数据，今年上半年全国手机市场出货量19491.3万部，其中3G手机出货量接近1.07亿部，已经远远超过2G手机的8700多万部的出货量。
　　NPD Display Search公布7月上旬面板供需，42寸面板因为供应吃紧，上涨2美元；目前面板供需平衡，虽然进入淡季，但面板供给持续减少，产业景气已缓步回稳。
　　英特尔透露，下半年将有超过110款全新的超极本面世，且随着零配件价格的下降，消费者关心的低价位超极本也将大规模出现。年底将面世的110余款超极本将有30多款基于win8可触控的设置下。
　　投资建议：5月份全球芯片销售额较前月增1.4%，行业进一步回暖，但因欧美经济不景气，也影响了订单的成交。5月北美半导体BB值降到了1.05，但仍高于1。从第三季度来看，预计电子产品Ultrabook及IPAD mini等创新产品的产生，将推动电子行业的景气上升。可继续关注与此相关的苹果、亚马逊等产业链，还可以关注受益于政策推动会快速发展的LED产业。建议继续关注产业链上快速成长的个股，如智能终端产业链的长信科技、歌尔声学，长盈精密、安洁科技，以及LED板块的鸿利光电、阳光照明。