瑞银获排大中华区及中国区投行收入第一 胜利者, 的, 中国区, 大中华区, 市场

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根据Dealogic数据显示，2009年亚州区投行收入排名，瑞银排第一，其次是摩根士丹利和高盛。中国区瑞银也排首位，其次是中信证券和中金。


“这个市场的竞争非常激烈。”瑞银亚洲投资银行部联席主管金弘毅在接受记者专访时称。


现在三类机构瓜分着投行市场，一类是金融危机的胜利者：因为躲过了危机，所以更加强大，并且利用其他投资银行“养伤”的时机扩张市场，比如瑞银、摩根大通、高盛等；一类是金融危机中“很受伤”的，比如花旗银行、美银美林，他们需要时间来消化危机的影响，所以在大中华区投资银行市场上“暂时”乏善可陈。


另一类就是新进入者，这些机构往往是很早就进入或者一直渴望大发展，但在大中华区投资银行市场上的投入显然不足，但伴随着亚洲市场在金融危机中的突出表现，他们也开始跃跃欲试了，这主要包括像麦格里、渣打等等，他们都在招聘人才或者在IPO领域进行投资。


瑞银第一


“回顾一年前，市场的变化可以说是出人意料的，今年整体的发展可以说是非常顺利的。大中华地区占据了亚洲区域投行市场70％的份额。”金弘毅说。


金弘毅介绍说，在年初更多的是因为危机导致的“闪电配股”，比如像美银出售建行股份、新加坡星展银行的配股等等。


随后的市场是并购的风起云涌，再后来就是IPO的爆发了，特别是IPO的发展。金弘毅表示，下半年进入了IPO繁忙的季节，从9月份到现在隔一两周就会有一个大的单子发生。


来自Dealogic的数字显示，凭借今年270亿美元的新股发行，加上中国太平洋保险今年年底前可能上市的30多亿美元股票，香港轻松在今年全球证交所的IPO中排在首位。


“供应方面确实有一些项目是积压了很长时间的项目，比如像太平洋保险等项目都是筹备很久，但是一直没有启动。”金弘毅说。


太平洋保险计划通过香港首次公开募股(IPO)筹资至多36亿美元，瑞银为保荐机构之一。


金弘毅表示，年中资金涌入大中华区市场的趋势很明显，由于全球利率水平处在低位，投资人在股票方面还是看好亚洲的，尽管亚洲的股票在今年也上升了不少，但还是处在一个平稳的阶段，这对于保持IPO的平稳还是提供了非常好的环境。


“2009年以来宏观经济的复苏和经济刺激政策的扶持支撑A股市场持续反弹，为股权融资市场培养了良好的环境。”瑞银证券资本市场部执行董事李克非表示。


但是，这种领先地位正面临着压力。投资者对以前受到欢迎的一些行业的IPO感到了厌倦；房地产公司今年通过发行股票已筹集了50亿美元，但缺乏兴趣导致了最近两个IPO计划被暂时搁置。


“但明年会不会低潮呢？国际投资人还是非常看好亚洲市场，特别是大中华区市场了，所以这方面的需求不会减少。但在供给上，也许会比较平均。”金弘毅强调。


金弘毅还认为，今年年底前不会有太密集的发行了，但“各行业看还是有资本金的需求的。房地产、金融、保险等行业还是有很多融资的需求的”。


此外，伴随着市场的回暖，“价格或许不会那么便宜了。”金弘毅坦陈。


合资券商功大


金弘毅承认，瑞银集团得益于合资券商的快速发展。


瑞银证券全年度执行的股权类融资项目包括新兴铸管35.1亿元公开增发，上海浦发银行150亿元定向增发，北陆药业3亿元创业板首次公开发行和招商证券111亿元的首次公开发行。


据李克非介绍，瑞银证券在国内股权类融资承销排名中名列第四，市场份额为4.7%。


目前全球资本市场已经恢复到了金融危机发生之前的水平。


根据瑞银证券提供的数据，2009年第三季度A股股权类融资类项目总共完成99家，募集资金达2057亿元，占2009年至今总融资规模的64%，并与2007年牛市时期的季度平均融资额2070亿元持平。


不过，最近一段时间，英国《金融时报》委托进行的一项研究表示，瑞银帮助上市的11家中国公司中，有5家的股价在上市首日下跌，其中4家的股价此后一直低于发行价。


对此，瑞银亚洲投资银行部联席主管金弘毅表示：“投资者及发行者不应该仅仅基于上市首日的表现来判断IPO的成功与否，应该从一个较为长期的表现来判断。”


“今年瑞银已完成12笔H股的IPO，迄今为止，总的平均股价上升15%，其中7家首日股价均上升，迄今平均股价上升29%。”金弘毅称。