发起式基金借利益捆绑 清盘红线倒逼提升业绩 投资基金, 空间, 程序, 证监会, 管理公司

metoyoushe

可以说，发起式基金是一个多方的期待。
　　6月20日，证监会宣布了《关于修改〈证券投资基金运作管理办法〉第六条及第十二条的决定》，为推出发起式基金预留空间；6月24日，各基金管理公司、基金托管银行即收到证监会下发的《关于增设发起式基金审核通道有关问题的通知》、《关于增设发起式基金审核通道有关问题的说明》（下称《说明》）两份文件，正式增设发起式基金审核通道，并简化审核程序，优先予以审核，发起式基金进入实操阶段。
　　从此后的申报情况看，基金公司对发起式基金表现了极大的热情，文件下发后仅3周，市场上已经有8家基金公司上报了12只发起式基金产品。
　　而渠道、基民在记者的调查采访中，也对发起式基金表现出极大的关注。
　　对此，好买基金研究中心首席分析师曾令华评价：“发起式基金最大的意义在于，通过将基金公司和基民的利益捆绑，重新树立基民对公募的信心；同时通过利益捆绑，也有利于保障基民的利益。”
　　火热申报
　　天弘最快华夏最猛
　　截至7月13日，天弘、国金通用、鹏华、富国、易方达、工银瑞信（微博）、中银、华夏等8家基金公司已经正式向证监会递交了发起式基金的申报材料。
　　据了解，和其他基金不同的是，发起式基金的申报材料中需包含一份特殊的“承诺函”。
　　《说明》规定，基金公司在申请募集发起式基金的文件中，需提交股东、公司、高管以及基金经理等发起资金提供方出具的承诺函，说明其承诺购买的份额及锁定期限。
　　上海某基金公司市场部总监分析说：“发起式基金的成立，必须获得股东的大力支持，从而使得股东利益和基民利益统一，真正引导行业将重心放到基金业绩上。”
　　在已经递交申报材料的公司中，郭树强掌舵的天弘基金这次走在了最前面。据证监会公开资料显示，天弘基金在6月25日就已经完成了申请材料上报，与上述文件下发相隔仅一天。截至记者发稿，天弘也是唯一一家已经完成第一次反馈材料上报的公司，有望拔得发起式基金的头筹。
　　天弘基金市场部总经理曹朝龙在采访中对记者表示：“公司的相关产品部门，对发起式基金一直在做研究，所以很快完成了申报材料的准备。首只基金选择固定收益方向，主要是考虑到市场环境。对于其他类型产品，公司相关部门也在积极探讨。”
　　滕天明刚刚正式掌印的华夏，此次同样对发起式基金寄予了厚望。7月12日，华夏基金（微博）一天上报了5只行业ETF发起式基金。而在已经上报产品的8家公司里，仅国金通用上报的国鑫灵活配置和华夏上报的5只行业ETF属于权益类产品，其余6家公司上报的均是固定收益类产品。
　　曾令华分析说：“这说明了华夏基金对上述指数的看好。事实上，基金公司选择发起式基金的投资标的，本身也体现了基金公司自身的资产配置能力。”
　　业绩说话
　　清盘红线成“硬指标”
　　值得关注的是，此次发布的文件还规定：发起式基金需在基金合同中约定，基金合同生效3年后，若基金资产规模低于2亿元的，基金合同自动终止，同时不得通过召开持有人大会的方式延续。
　　此前，部分开放式基金契约上，针对清盘条款的普遍规定是，当基金持有人数量连续60个工作日达不到100人或资产净值低于5000万元时，则终止基金。但是由于连续60个工作日内，只要一天超过5000万元，基金就可以避免清盘，而这完全可以通过寻找帮忙资金来实现；因此到目前为止，开放式基金尚无清盘实例。
　　对比发现，相对传统的开放式基金，发起式基金的清盘条件可以说是“硬指标”。
　　曹朝龙向记者介绍：“发起式基金对于清盘的规定，比传统基金更为严格。对基金公司来说，只有做好业绩赢得投资者信任，基金才能生存。”他强调：“天弘追求认真做好每一样产品，今年已经开始采用100%绝对收益对基金经理进行考核，这一考核方式也适用于发起式基金。此外，发起式基金表达了我们对市场的信心。”
　　上述上海某基金公司市场部总监也表示，希望发起式基金的出现，能够真正引导行业重业绩而不是盲目重规模，用业绩来证明自己。
　　据悉，天弘基金不久前曾公告，于6月28日申购天弘永定成长50万元整。而在今年3月23日，天弘基金已经斥资480万元申购该基金；至此，天弘基金对天弘永定价值成长申购总额合计为530万元。天弘基金在公告中承诺，本次申购及2012年3月23日申购的天弘永定价值成长的份额，自本次申购确认之日起，持有期限不少于3年，以实现和投资者利益共享、风险共担的宗旨。因此，天弘永定成长目前是业内唯一一只“准发起式”基金。据Wind统计，截至7月18日，该基金年内复权单位净值增长率达10.29%。