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第9章 投资第7课：怎样设计适合你的方案？



　　“怎样设计适合我的方案？”我经常这样问。
　　我的标准答案是：分步进行。
　　1．付出时间。花时间静静思考你的人生，默默地思考一段日子。如果有必要思考几个星期也
没关系。
　　2．在静思的过程中问自己：“我想从生活的馈赠中得到什么？”3．在确定自己想要得到什
么之前，暂时保持沉默。很多时候，出于无心或专横，人们总是把他们的意志强加在你的头上。
你深藏于心的梦想，总是在亲戚朋友的好言相劝中毁于一旦，“噢，别傻了”或是“你没这个本
事”或是“你那样做了，我怎么办呢？”
　　比尔·盖茨靠着最初的5万美元起家，终以90亿美元的庞大资产脐身于世界首富的行列，当时
他才二十多岁，他并没有向太多的人询问自己该干什么。
　　4．征求财务顾问的意见。所有的投资方案都是从财务计划开始的。如果一个财务顾问的建议
不合你的口味，那就另换一个。为解决医学问题，你会请教一个又一个专家，那么为什么不多寻
求几个意见，来解决财务难题呢？财务顾问来自于各种渠道，稍后本章将会提供一张参考单。选
择一个最能帮你设计财务计划的顾问。
　　不同的财务顾问提供不同的投资产品，其中的一种就是保险。保险非常重要，它应该包括在
你的财务方案中，成为必不可缺的一个部分，尤其是你刚刚起步时。比方说，如果你很穷，而且
有三个孩子要养活。一旦你死了，受伤了或是因为其他原因，你无法实现你的投资方案时，保险
就变得非常重要。
　　保险是一张安全网，或者说是预防财务负债和市场疲软的有效手段。当然，当你变富时，保
险在你财务方案中的角色及类型，会随着你经济状况及需求的改变而改变。因此，要根据当前的
经济情况，来调整保险在你计划中的地位。
　　两年前，我公寓楼的一名房客在出门前，忘了吹灭圣诞树上的蜡烛，结果酿成一场大火。一
接到报警，消防队就赶来救火了，我感激万分。随后，我的保险代理人和他的助手赶到现场。那
天，他们是除了消防队员外，让我感激不已的人。
　　富爸爸常说：“在任何人的人生计划中，保险都占有举足轻重的地位。保险最大的麻烦是，
当你需要它时，已永远都买不到它了。因此，你要事先想好需要什么，然后买一份相应的保险，
当然，你希望这份保险永远都别生效。有了保险，你就不会每天都担惊受怕了。”
　　重要提示：有的财务顾问能针对不同经济能力的人，提出不同的专业性意见。换言之，另一
些顾问只擅长为富翁提供意见和建议。不管你是穷还是富，找一个你喜欢的、愿意帮助你的财务
顾问。如果你的顾问不能出色地解决你的问题，你可以考虑另换一个。我和妻子经常更换专业顾
问，他们之中有医生、律师和会计师等。如果专家对这个问题很在行的话，他就很快会让你们明
白为什么要这么做。但即使你更换了顾问，也要坚持原先的计划方案。
　　
怎样设计你的方案？

　　我的目标是：3O岁之前成为百万富翁，那是这个计划所要达到的终极目的，我最终实现了梦
想。然而，问题在于，不久后我就丢掉了所有的钱。当我找到计划中导致失败的原因时，我并没
有改变整个方案。在目标实现但又随之失败后，我只需要在总结经验教训的基础上，对计划稍加
修改就行了。我重新制定了目标：实现财务自由，45岁时成为百万富翁。47岁时，我实现了这一
梦想。
　　这里的关键在于，我的方案并没有改变，它只是随着我经验的增多而日趋完善。
　　那么，你怎样设计自己的方案呢？一答案就是：找一个财务顾问。验证一下顾问的资格证书，
并多找几个财务顾问比较。
　　如果这么做了，你还无法设计出一个适合自己的财务方案，对于大多数人而言就是比较奇怪
的事了。
　　制定符合实际的目标。我计划5年后成为百万富翁，因为对于我来说，那样很实际。富爸爸一
直在教导我，因此这个目标的实现是切合实际的。不过，即使他引导我，我还是免不了犯错误，
这些错误导致了我顷刻间一无所有。我想说的是：如果当初我遵循富爸爸的计划，也许生活就不
会如此艰辛了。但是，由于年少无知，我还是坚持按自己的方式去走了自己的路。
　　首先制定切合实际的目标，随着知识的不断积累和经验日益丰富，不断改进和完善你的计划
。要记住在参与马拉松比赛的开始阶段，最好采用慢跑。
　　通过实际行动，你才能设计出自己的方案。先征求顾问的意见，再制定实际的目标，要知道
目标会随着你实际经济情况的变化而变化，但要始终想办法支持你的计划。对大多数人而言，最
终的目标是要实现财务自由，要从日复一日的繁重工作中解脱出来，不再为钱而工作。
　　第二步，要明白投资是一种团队活动。我将在本书中详尽阐述财务协作的重要性。我注意到
很多人认为：做事要全靠自己。对，有些事情确实要靠自己独立完成，但有时，你需要协作者。
财商会告诉你什么时候该独自做事，什么时候该向别人寻求帮助。
　　论及金钱，许多人总是默默承受资金短缺的痛苦和无奈。
　　他们的父母也做着同样的事。正如你计划中所写的，你要结识新的协作者，他们会助你一臂
之力，使你的财务梦想早日成为现实。你的财务协作人员应该包括：
　　1．财务设计师
　　2．银行家
　　3．会计师
　　4．律师
　　5．经纪人
　　6．簿记员
　　7．保险经纪人
　　8．成功的顾问
　　按照常规，在与以上这些人共进午餐时，你就可以进行会谈了。富爸爸就是这么做的，正是
这样的会谈启迪了我，让我学到许多关于商业、投资和如何成为富翁的知识。
　　记住，找协作者就如同寻求一个商业伙伴，因为协作者是形形色色的各种不同类型的人。他
们同你一道，共同关注人生中最重要的事情。要牢记富爸爸的话：“不管你为自己工作，还是为
其他人工作，如果你想富有的话，就好好关注你自己的事业。”在关注个人事业期间，有利于你
的计划方案就会逐渐显现。因此不要吝惜时间，千里之行，始于足下，只要你每天走一小步，日
积月累，你就会得到一生中梦想的所有的东西。
　　
意向测试

　　我的计划并未真正改动，但又变化巨大。从未变动的就是计划实现的目标，从犯错误到从中
取得经验，从成功到失败，从峰巅跌落到峡谷，在悲喜交错、迭宕起伏的过程中，我日渐成熟，
并且获得了更多的知识和智慧。因此我不断修正自己的计划，因为我本身也处于不断修正的过程
中。
　　有人说过：“生活是一个残酷无情的教师。它通过惩罚的方式来给你上课。”不管你喜欢与
否，但它的确是一个学习过程。许多人曾经说过：“早知今日，何必当初？如果当初不那么做，
今天就不会是这个结局了。”对于我来说，这句话算得上至理名言。我的计划从实质上讲是相同
的，它的变化是由我的变化引起的。现在，我再也不会做20年前的傻事了。不过，如果20年前我
没做过那些蠢事，也不会有今天的一切。比如，我不会再用20年前那种幼稚的方式管理公司了。
虽然，当年我的第一个公司以破产告终，但我挣扎着从失败的瓦砾中站起，成为一个更加出色的
企业家。因此，虽然30岁时，我确实实现了百万富翁的梦想，但倾刻间失去所有资产的经历又使
我长成为今天的百万富翁……一切都如计划所安排的，只是这个过程比我预料的要漫长一些。
　　论及投资时，我从失败的投资中学到的东西，大大多于盈利投资所教给我的东西。富爸爸说，
如果我有十项投资的话，只要三项运作良好，这三项就能成为财富的主要来源。五项可能是形同
虚设，另外两项就成为灾难。然而，我从这两项失败的投资中学到的东西，远远多于另外三项成
功的投资……实际上，这两项失败投资带给你的经验教训，足以使你在下一次的投资中稳操胜券
。这就是计划的全部。
　　
意向测试

　　1．你愿意首先制订一个简单的计划，并且不让它变得复
　　杂，而且当发现计划中有许多地方要改动时，你愿意为
　　此不断学习并不断改进你的计划吗？换言之，计划并没
　　有真的改变，但你愿意为计划改变自己吗？
　　愿意__________不愿意________

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未完,待续...

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第10章 投资第8课：现在就决定长大后你要做什么



　　在投资第1课里，提到了三个财务核心价值选择，它们是：
　　1．安全
　　2．舒适
　　3，富有

　　这些都是非常重要的个人选择，不能轻视。
　　1973年我从越南战场回来时，就面临着这些选择。当富爸爸与我谈及是否选择到航空公司作
飞行员时，他说：“在航空公司的工作可能也不是完全有保障，据我观察在以后几年里，公司会
不大景气。当然，如果你真的很喜欢这份工作而且能坚持良好的飞行记录，从事这个职业你也能
获得工作的保障。”
　　然后他问我想不想回到加利福尼亚标准石油公司继续工作，这份工作我只干了5个月就去了海
军陆战队飞行学院。“你没收到信吗？信上说你服役完后，标准石油公司就会重新聘用你。”
　　“他们说了非常欢迎我回去。”我说，“但他们没有提供任何保证。”
　　“在这样的公司工作不好吗？报酬不丰厚吗？”富爸爸问我。
　　“非常好，”我回答他，“这是一个很好的公司，但我不想回去，我想继续朝前走。”
　　“你倾向于哪种选择？”富爸爸指着这三个选择问我，“是安全、舒适还是变得富有？”
　　其实，打心眼里说，我想变得富有。虽然在我的家庭里从不提倡这种欲望和基本的价值观，
但在我心中，做富人的想法一直没有改变。我生长在这样的家庭，它总是把工作和财务的稳定放
在第一位，而且他们有一种认识：富人是邪恶的、没教养并且很贪婪。我们在饭桌上从不谈论金
钱，因为我们视金钱如粪土，认为它完全不值得动脑筋去讨论。我就生活在这样的环境里。但现
在我25岁了，应该有我自己的主见了。我知道我的奋斗目标是“变得富有”，而不仅仅是为了求
得暂时的“安全”或者“舒适”。
　　富爸爸让我按自己心目中的顺序重新排列我的财务目标选择。以下是我排出的顺序：
　　1．富有
　　2．舒适
　　3．安全

　　富爸爸看了看我的列表说：“好，我们第一步要做的是拟定一份获得财务保障的财务计划。”
　　“什么？”我说，“我只是想告诉你我想变得富有，为什么非得费工夫去制定什么计划呢？”
　　富爸爸笑了，他说：“我是这样看的，世界上像你这样一心想变成富人的年轻人到处都是。
问题是很多类似于你这样的人最终都没能成功，因为他们不懂到底什么是保障，什么是真正的财
务上的宽裕。一部分像你这样的人勇往直前地去做了，但结果却是，在根本无法通往财富的歧途
上，他们不知摔了多少跟头，不知有过多少次的失败，就是因为他们像你一样太冲动。太鲁莽。”
　　我坐在那儿真想大叫。在我的生活中，一直和穷爸爸生活在一起，他总是把“安全”放在第
一位。而现在，我终于长大了，原以为可以抛弃穷爸爸的价值观，但没想到富爸爸不仅不鼓励我、
支持我，却也提出了同样的观点。我真想叫出声，我要获得财富，而个仅仅是为了寻求稳定的生
活。
　　三个星期后，我又和富爸爸谈了一次话。这期间，我很准受。富爸爸把我想努力摆脱“穷爸
爸”观念的努力全部否定了，我就好像一条忽然间失去了舵手的船，不知道该往何方去，这令我
苦恼极了。最后，当我强迫自己平静下来后，我又一次打电话请求他告诉我这一切究竟是为了什
么？
　　“你想听吗？”我们再次碰面时，富爸爸问我。
　　我点点头说：“我准备好了，但的确有点不情愿。”
　　“第一步，”富爸爸递给我一个电话号码，开始说了，“给我的财务顾问打个电话，说‘我
想制定一份能够获得长期财务保障的书面的财务计划。’”
　　“好的。”我接过纸条说。
　　“第二步，”富爸爸继续说，“你写完你的基本财务计划后，打电话给我，我要看一看，好
了，就到这里吧，再见了。”
　　一个月后，我又打电话给他。我把我准备好的计划拿给他看，他说：“很好，你打算按上面
的去做吗？”
　　“我想我不会，”我回答说，“太枯燥、太机械了。”
　　“本来就是这样的。”富爸爸说，“它本来就是很机械。呆板和枯燥的，虽然我可以命令你
这样去做，但我不想强迫你。”
　　我逐渐平静下来，说：“那我现在该怎么办？”
　　“现在你自己去找一个顾问，写份实现财务宽裕的计划．”富爸爸说。
　　“你是说一个长期的、更大胆的财务计划吗？”我问。
　　“对。”富爸爸说。
　　“这倒是有点意思，”我说，“我能做到J’
　　“好，”富爸爸说，“你准备好之后，再给我打电话。”
　　4个月后，我终于完成了我的财务计划。制订这个计划就不那么容易了，至少不像我想像得那
么容易。我时不时地打电话给富爸爸，以确保计划拟定的顺利，但所花时间还是比我想像的要长
。不过，制订计划的过程非常有价值，因为在和不同的顾问的交谈中，我学到了很多东西。我逐
渐对富爸爸灌输给我的观念有了更进一步的理解。我所学到的经验就是：如果你自己对你的投资
计划都很模糊，那么你的顾问也很难搞清楚该怎样去帮助你。
　　终于，我可以和富爸爸见面并把计划拿给他看了。富爸爸看完后停了一下说道：“很好。”
他坐在那里看着计划说：“现在你对你自己的了解有多少？”
　　“我发现，我真的很难说出我想从现实生活中得到什么，因为现在我有那么多种选择……并
且其中的很多种选择都令人激动。”
　　“很好，”他说，“这就是为什么那么多人换了一个又一个工作，从事这个业务又从事那个··
‘…但从来没有真正达到他们所期望的财务状况。所以尽管他们投人了大量的宝贵的时间和金钱，
却毫无计划碌碌无为地度过了一生。他们可能非常满意他们正在做的事，但他们却不知道他们正
在失去更有价值的东西。”
　　“的确如此，”我非常同意：“这次，我本想去设计我的生活，而不再仅仅安于稳定的生活……
可令人意想不到的是，我竟得以探究我以前从来没有思考过的理念了，比如……”
　　“比如说什么？”富爸爸问。
　　“嗯，如果我真的想过舒适的生活，我就不得不思考在生活中我想拥有什么，比如去远方旅
行、豪华汽车、花费昂贵的假期、高级眼装、宽敞的房子等等。我不得不拓宽思维去思考未来以
发现我真正需要的东西。”
　　“那你找到了什么？”富爸爸问。
　　“我觉得寻求保障太容易，因为我的计划中仅有保障一项。
　　我不知道真正的舒适是什么样的。所以保障容易做到，但定义舒适却不那么简单了。我现在
迫不及待地想搞清楚富有的含义、我怎样计划才能获得财富。”
　　“很好，非常好。”富爸爸接着说，“很多人都已习惯量人为出和未雨绸缨的生活，所以他
们从来就不会知道他们的生活可以变得有多好。他们照样度年假、买豪华轿车、挥霍金钱，甚至
负债去支付这些花费，然后又有负罪感，感到很不安。但他们从来不想假如他们有个财务计划，
他们可能的财务状况应该是什么样的，也从未想过他们这样的花费是在浪费。”
　　“生活中真是这样的，”我说，“通过和顾问、专家们一起谈论可能的财务状况，我真的学
到很多东西。我觉得过去我小瞧我自己了。事实上，我感觉我就像在低矮的房子里徘徊了多年，
尽量地节俭，储蓄，寻求保障，量人为出。而现在我有了实现舒适生活的计划了，并且我也非常
高兴我明白了富有的含义。”
　　“很好，”富爸爸笑道，“保持年轻、精力旺盛的秘诀，就是在你成长的过程中不断找到新
的目标，然后不断地成长。最可悲的事，莫过于看到人们对生活中完全有可能实现的东酉缺乏信
心，自己贬低了自己。很多人过着俭朴的生活、节衣缩食，他们认为这样才D4有经济头脑。其实，
这叫财务节制。随着年龄的增长，这种困境就会在他们脸上和对生活的态度上表现出来。很多人
把他们的一生困于财务无知的笼子里，就像动物园中关在笼子里的野狮子一样，来来回回踱着步
子，猜想着它们所熟悉的生活将会发生什么样的事情。在学会怎样制订计划的过程中，人们最重
要的发现就是了解了他们生活中可能会发生的种种财务状况……这是最有价值的。
　　“接下来的计划制订过程也使我焕发了青春。有人问我，为什么我会花那么多时间去从事商
业、去投资，并赚那么多钱。我的回答是‘做这些事情使我的感觉很好’。虽然我已挣了很多钱，
能干我想干的事，但我依然要去做，就因为挣钱能使我保持年轻和充满活力。你总不能叫一个大
画家在他成功后，停止画画吧？
　　所以我为什么要停止投资、停止进行业务往来、停止挣钱呢？这是我要做的，就像画画使画
家们保持他们的灵感、保持充沛的精力一样，尽管或许他们的生理年龄已经很大了。”
　　“你叫我花时间去制订不同层次的计划的目的，就是让我了解我未来可能的财务状况，对吗？”
我问。
　　“是的，”富爸爸说，“那就是你必须制定计划的原因。我们从上天赐予我们的生命中发现
的东西越多，我们的心就越能保持年轻。那些仅仅为了稳定的生活而订计划的人，或者是那些认
为‘我退休后我的收人就会减少’的人，他们只是在计划拮据的生活，而不是在计划一个富足的
生活。既然造物主给我们创造了无限丰富的物质生活，为什么我们还要计划过一个拮据的生活呢？”
　　“可能他们接受的教育就是这样的。”我说。
　　“这就是个悲剧，”富爸爸回答说，“非常可悲。”
　　不知为什么，我的脑海中忽然浮现出了穷爸爸的身影。我知道他现在正处于低谷期，正在为
重新开始生活而奋力挣扎。
　　很多次和他坐在一起时，我都试图向他解释一些我所了解到的有关金钱的理念，但谈话经常
激化为争论，就像持有不同价值观的两个党派间进行的谈判一方坚持“安全”至上而另一方则追
求获得财富，交谈的结果总是以失败而告终。我很爱我的父亲，所以像金钱、财富和富裕一类的
话题都是我们尽量避免讨论的，我决定还是让他过自己喜欢的生活，我则一心一意过我自己的生
活吧！如果他真想了解关于金钱的知识，我会随时回答他的问题，但如果他没有叫我帮助他，我
是不会强迫别人接受我的帮助的。遗憾的是他从来都没有这方面的要求，这也最终促使我决定不
再试图在财务问题上帮助他，我只会去爱他和欣赏他的优点，不会再去提起我所认为的他财务观
念上的弱点了。毕竟，爱和尊敬要远远比金钱重要得多。
　　
意向测试

　　回想起来，我的亲生父亲只有一个通过稳定的工作达到财务保障的计划。起初这个计划进行
得顺利而完美，但是由于他与顶头上司竞争职位，导致他的计划中途夭折了。但他又没有能力适
时地调整计划，于是他不得不继续他原有的安全保障计划。所幸的是，他的确从教师津贴、社会
保险和医疗保险中获得了财务上的保障保证了基本的生活需求，如果再没有这张安全网，他的财
务状况将会更糟。是的，他是为基本的生存条件而计划，所以他仅仅能够得到这些保障。与此相
反的是，富爸爸是为财务富足而计划的，并且他最终得到了他想要的东西。
　　两种生活方式都需要计划。遗憾的是，很多人都只为清贫的生活而计划，虽然另一个富有的
世界也同时存在。你所需要的就是一份计划。

　　意向测试：
　　1．安全？是 否
　　2．舒适？是 否
　　3．富有？是 否

　　请记住富爸爸教给我们的，所有三种计划都很重要。但安全与舒适仍然要在富有之前予以考
虑，即使富有是你的第一选择。所以我们可以得出这样的结论：如果你想变得富有，你就同时需
要所有这三种计划。当然，只想获得舒适的生活只需要两种计划。同样，只想寻求安全的有保障
的生活，就只需要一种计划了。请牢记：只有3％的美国人是富人。很多人都只能制定出一种计划，
甚至有些人从来就没有制订过任何的书面计划。

magic

第11章 投资第9课：每一个计划都有价值


　　“变富有的计划和其他两种价值观的计划有什么不同？”我问道。
　　富爸爸在黄色便条纸上写下以下几个字：

　　1．获得安全
　　2．获得舒适
　　3．获得财富

　　“你是指富有、安全和舒适之间的区别吗？”
　　“正是我想问的。”我应道。
　　“不同之处是代价，”富爸爸说，“变富的财务计划与其他两项计划在代价上有巨大的差异
。”
　　“你的意思是说获得财富的财务计划要投入更多的金钱？”我问。
　　“是这样的，对大多数人来说，投入的多少是用金钱来衡量的。但如果你再看仔细点，你就
会发现投入多少不能用金钱来衡量，而是要用时间来计算。而且在时间和金钱这两项资产中，时
间是最宝贵的。”
　　我皱了皱眉头，尽力去理解富爸爸的话：“您说代价是用时间来衡量的是什么意思？能给我
举一个例子吗？”
　　“当然可以，”富爸爸说，“如果我从洛杉矾到纽约，一张汽车票要花多少钱？”
　　“我不知道，我猜不到100美元吧，”我回答，“我没买过从洛杉矾到纽约的汽车票。”
　　“我也没买过，”富爸爸说，“现在，告诉我一张从洛杉矾到纽约的波音747班机的机票要花
多少钱？”
　　“我也不太清楚，但我猜大概要500美元左右吧。”我回答道。
　　“比较接近，”富爸爸说，“现在我问你，为什么两种票的价格不同？同样都是从洛杉矾到
纽约，为什么机票要花更多的钱呢？”
　　“哦，我明白了，”我开始懂得富爸爸所暗示的东西了，“我花更多的钱买机票是因为能节
约时间。”
　　“与其说节约时间，不如说是花钱买时间。当你认识到时间的宝贵和时间亦有价格的那一刻
开始，你将变得更富有。”
　　我静静地坐着，思考着。我真的没有想过富爸爸所讲的观念，但我知道这对他来说非常重要
。我想说点什么，但又不知该说什么。我的确明白时间是宝贵的，但却从未想过它是有价格的。
并且“买时间，而不是节约时间”这个观念对富爸爸来说是如此的重要，但对我来说却从未重要
过。
　　富爸爸感觉到了我的思想斗争，打破了沉默：“我打赌你在家会经常使用‘节约’或‘储蓄’
这一类的词，我想你妈妈会经常说她去购物时要尽量地节约，还有你爸爸一定把存款看得很重要
。”
　　“是的，他们的确是那样的，”我回答，“那么对你来说他们的行为意味着什么呢？”
　　“他们努力工作，并想通过节俭来储蓄更多的钱，但他们却浪费了很多时间。我在百货商店
里见过很多购物的人，他们花了很多小时仅仅就是为了节约几美元。”富爸爸说，“他们可能节
约了一点点钱，但却浪费了很多的时间。”
　　“但是，难道节俭不重要吗？”我反问，“难道不能通过节俭致富吗？”
　　“我不是说节俭不重要，”富爸爸继续说道，“当然，你或许也可以通过节俭来致富，但我
想说的是真正的价值是用时间来衡量的。”
　　我的眉头紧皱着，反复思索着富爸爸所说的话。
　　“看，”富爸爸说，“你能够通过节俭来变富，你也可以通过吝啬来变富，但这要花很长的
时间，就像你从洛杉机到纽约坐汽车可以省钱一样，然而，真正的价值是要用时间来衡量的。换
句话说，花5个小时和500美元坐飞机或5天时间和10O美元乘汽车都可以到达纽约。穷人用金钱衡
量价值而富人用时间衡量价值所在。这就是为什么那么多的穷人选择乘公共汽车的原因。”
　　“是因为他们没有钱，而有时间，对吗？”我问，“这就是他们乘公共汽车的原因吗？”
　　“对了一部分。”富爸爸答道，但又摇了摇头，暗示他并不满意我的回答。
　　“是因为他们认为钱比时间更宝贵？”我盲目地猜测道。
　　“比较接近了，”富爸爸说，“我注意到一个人钱越少，他把这钱捏得越紧，我碰到过很多
很有钱的穷人。”
　　“很有钱的穷人？”我疑惑不解地问道。
　　“是的，”富爸爸说，“他们之所以有很多钱，是因为他们把钱看得太重而且紧紧抓住不放，
就像金钱有什么神奇的价值一样。所以他们虽然有很多钱，但还是像没钱时一样穷。”
　　“所以穷人通常紧紧捏着钱不放，而富人却很少这样做，对吗？”我问。
　　“我仅仅把钱看作一种交易的媒介。在现实生活中，钱本身没有多大的价值。所以只要我一
有钱，我就想用它去换点有价值的东西。可笑的是，把钱看得越重的人，花钱买的东西越是没有
价值。这也许就是他们为什么变穷的原因。他们说这些东西就跟存在银行里的钱一样安全，其实
当他们花掉他们的血汗钱买这些东西时，他们是在糟蹋他们的钱。”
　　“所以他们比你更加看重钱对吗？”我对富爸爸说。
　　“是的，”富爸爸说，“在很多情况下，穷人和中产阶级之所以整日要为生活而苦苦奋斗，
就是因为他们把金钱看得太重了。他们紧紧握住手中的钱，为钱努力地工作着，勤俭地过着日子，
他们不惜花费大把的时间到处寻找买打折商品，尽可能地省钱。很多这样的人想通过吝啬变得富
有。但是最终有一天，他们有可能会变得有很多钱，但他们依然很吝啬。”
　　“我越来越听不明白了，”我回答道，“你所说的正是我爸爸和妈妈经常给我灌输的价值观，
你所说的正是我目前的思维方式。现在我在海军陆战队服役，他们付给我的工资并不高，所以我
觉得我那样想也很自然。”
　　“我明白，”富爸爸回答说，“我承认节约和勤俭应该提倡，但今天我们谈论的是变富的计
划与其他两种计划的不同之处。”
　　“不同之处是价值。”我重复了一遍。
　　“是的，”富爸爸说，“而且很多人都认为价值是用金钱来计算的。”
　　“你刚才说了，价值是要用时间来计算的。”我接着说，我开始渐渐明白富爸爸的用意了，
“因为时间比金钱更重要。”
　　富爸爸点了点头，说：“很多人都想致富或去做富人进行的投资，但他们都不愿意投资时间
。这就是为什么一百个美国人中只有三个富人的原因，而这三个人中还有一个人是因为继承遗产
而富有的。”
　　富爸爸又一次把我们一直讨论的三个基本价值观写在黄色便条纸上：

　　1．安全
　　2．舒适
　　3．富有

　　“你可以用一种自动的体系或投资计划来实现安全和舒适的生活。实际上，这也是我给大多
数人的建议。他们只需要工作，然后把钱交给专业经纪人或机构去管理，由他们代为进行长期投
资。以这种方式投资的人，可能要比自认为是华尔街高手的人强。遵循一个计划有步骤地用钱投
资，对大多数人来讲是最好的投资方式。”
　　“但是如果我想获得财富，我就必须投资于比金钱更有价值的东西，那就是时间。这是您在
这一课里想告诉我的吗？”
　　“我想进一步确信你明白了这堂课。”富爸爸说，“你看，大多数人想变得富有，但他们不
愿意首先投资时间。他们宁愿去经营一些当前的热点投资项目或热衷于迅速致富的计划。或者，
他们想匆忙地开始一项业务，而又没有任何的基本业务知识。然后，你就不会奇怪为什么95％的
小企业会在5—10年之内以失败告终了吧。”
　　“他们匆匆忙忙地去挣钱，最后反而失去了金钱和时间，”我接着说，“他们只想靠自己去
干一番事业，而从未想过先投资学一些东西。”
　　“或者按照一个简单的长期计划进行，”富爸爸重复道，“你看，在西方国家，如果他能简
单地遵循一个长期计划的话，几乎每个人都很容易成为百万富翁，但还是有很多人不愿去投资时
间，他们只想一夜暴富。”
　　“相反地，他们会说‘投资是有风险的’，或‘要先有钱才能赚到钱’或‘我没时间去学投
资，我太忙了，我要工作还要付账单。”’当我开始明白富爸爸的观点时，我接着说。
　　富爸爸点了点头，“这些常见的观点和借口，就是为什么只有少数的人能抵达充满财富的世
界的原因。这些观念，也可以用来解释为什么90％的人都有缺钱的财务问题，而不是钱太多的财
务问题。正是这些关于金钱和投资的有偏差观念，导致了他们的财务问题。他们要做的就是改变
一些说法、改变一些观念，这样他们的财务状况就会像变戏法一样发生变化。但大多数人工作太
忙了，根本没有时间去思考他们究竟在忙些什么。他们经常说‘我对学习投资不感兴趣，这个题
目也不吸引我。’他们这样说着，同时他们也失去了实现富有的机会。他们成为了金钱的奴隶，
整日为金钱所累，钱控制着他们的生活，他们勤俭节约、过着量入为出的生活、他们宁愿这样做，
也不愿去投资一点时间，制订一个计划，让钱为他们工作。”
　　“所以说时间比金钱更重要。”我说。
　　“对我来说是这样的。”富爸爸说，“所以，如果你想进入富有的投资阶层，你就应该打算
投资比另两个层次更多的时间。很多人不能超越安全和舒适这两个生活层次，就是因为他们不愿
投资时间，然而这是我们都必须做出的个人决定。一个人至少应该有一个安全稳定或舒适宽裕的
财务计划。一个人没有这两个基本计划，而致力于富有这个计划，真的是很危险的。当然也会有
极少数人取得成功，但大多数人不会。你可以看到在他们晚年的生活里，他们穷困潦倒，储蓄已
耗尽，只能沉溺于他们过去的辉煌，谈论他们曾经几乎要成功的交易和曾经拥有的金钱。当他们
的一生结束时，既没有金钱也没有时间。”
　　“我想，现在是我开始投资更多时间的时候了，特别是如果我想在富有计划上投资的话。”
我说。一想到我将来也会变成一个一贫如洗、一蹶不振的老人，咂着廉价啤酒津津乐道过去几年
中几乎要成功的交易，我就不寒而栗。我也曾经听过和碰见过这样的投资者，我真的不忍心看到
一个人既失去了金钱，又没了时间。
　　
意向测试

　　投资“安全”和“舒适”这两个层次，应该尽量地机械化或者是尽量地公式化，应该是不需
要时常思考的。你所要做的就是把你的钱交给确信有良好声誉的经纪人，而他们所要做的就是遵
循你的计划来进行操作。如果你开始得很早或运气好，那么雨过天晴，你将会有所收益。但要记
住，这两种投资计划一定要简单。
　　不过这里有个警告。在生活中没有无风险的事，只有低风险的事，投资也是如此。所以，如
果你不能确定你的未来财务状况，或对经纪人和企业不信任的话，你就该多做些调查。你的情感
和直觉是很重要的，但也不能让它们主宰你的全部生活。所以，如果你不能摆脱你的担忧，那么
还是小心为好。但请永远记住投资的代价：一项投资越安全，它需要花的时间也越多，如果这项
投资确实能带来金钱的话。所以事物之间总是有因果关系的，正如人们说的那样“世上没有免费
的午餐”。
　　每件事物都有其代价，在投资领域里，代价是用金钱和时间来衡量的。
　　一旦你的财务安全计划或财务舒适计划进入了轨道，并正常运行，那么你就能更好地分析思
考你从朋友处听到的与投资有关的小道消息了。投资金融领域是很有趣的，但一个人必须带着责
任心去做。在金融市场里，有很多所谓的投资者，他们其实是真正的投机上瘾的赌徒。每当人们
问我这样的问题，比如“你投资哪些股票”时，我不得不回答说：“我任何股票都不选，专业基
金经纪人为我做这些事。”
　　然后他们经常会说：“我觉得你是个专业的投资者。”
　　我说：“是的，但我从不以大多数人的投资方式去投资。
　　我以富爸爸教我的办法去投资。”我积极地投资于“富有”这个目标层次，只有极少数人能
在这个层次投资或玩投资游戏。
　　这本书的以下部分，我将会讲述富爸爸教给我的如何在这个层次投资的情况。这个方法不是
对每个人都适用，特别是如果你在安全的稳定保障和舒适宽裕这两个层次里还没进入正轨时，你
最好不要用这个方法。
　　
意向测试题如下：

　　1．你愿意拟定一个恰当的投资计划，以便去满足你的财务安全、财务舒适需求吗？

　　愿意 不愿意

　　2．你愿意投资时间去学习富爸爸的富有投资计划吗？

　　愿意 不愿意

　　如果你不能确定你的答案，并且想在富爸爸的投资学习要求中找到应做什么样的努力、应承
担多大的风险的答案的话，这本书下面的内容将会给你一些非常实用的见解，告诉你应该在富有
这个水平投资些什么。

magic

第12章投资第10课：为什么投资不是冒险？



　　人们常认为：投资要冒险。究其原因主要有三点：
　　1．他们没有接受过“如何成为投资者”的专门训练。如果你看过《富爸爸，穷爸爸》的续篇
《富爸爸财务自由之路》，就会知道学校教育早已将多数人训练成象限左侧的人，而不是象限右
侧的人。
　　2．其次，多数投资者缺乏控制力。富爸爸举了这样一个例子：“开车有风险，不过，真正危
险的是开车时手离方向盘。”他说，“投资时，许多人都不懂得控制，就像开车时不握住方向盘
一样。”本书第一部分讲的是投资前的自我控制。如果投资前你无计划、无原则、欠考虑，那么
其他的投资控制原则便没有多少意义了。本书的剩余部分将继续阐释分析富爸爸的其他十项投资
控制原则。
　　3．再者，人们认为投资有风险的另一个原因是：多数人是从外部投资，而不是从内部投资。
大部分人凭直觉认为，如果你想做笔交易，就需要对它的整体情况了如指掌。我们常听到这样的
话：“这行我有个朋友。”其实哪个行业并不重要，做什么事情都不重要，可以是买一辆小车、
买戏票、买一套新装，重要的是我们一定要知道，自己正在操作的这笔买卖是在知悉对方内部情
况的基础上成交的。这条原则同样适合投资界。正如电影《华尔街》中迈克尔·道格拉斯扮演的
反面人物戈登·盖克所言：“你要么在局内，要么在局外。”
　　在稍后部分，我们会再探讨局内和局外的关系。现在最能吸引我们注意力的是：象限左侧的
人通常在外部投资；相反，象限右侧的人既从外部投资，也从内部投资。
　　
一个重要的注释

　　在本书的叙述过程中，许多重要的金钱理论可能会被一些人大肆否认，内部投资的理论可能
就是其中之一。在现实世界中，合法的内部投资与非法的内部投资并存。两者有一个重要的区别
：非法的内部投资常常成为被媒介报道的丑闻；然而在现实中，合法的内部投资是占主流的，我
所谈的正是这种投资。
　　从某种程度上说，出租车司机津津乐道的焦点新闻通常就是内部消息。内部投资存在的真正
的问题是：“你对内情究竟了解多少？”

富爸爸的计划

　　当富爸爸列出以下三个主要的财务准则时，

　　1．安全
　　2．舒适
　　3．富有

　　富爸爸说：“当你在安全和舒适的投资水平上进行投资的时候，外部投资就是十分正确的。
这就是为什么你会愿意把钱交给一个内行代替你去投资，因为他比你更接近内幕。可是如果你想
获得更大的财富，你就得比那些受人之托的投资专家们更加熟悉你所投资的公司的内幕实情。”
　　以上就是富爸爸“富有计划”的核心内容。他就是这样做的，他也因此变得很富有。要想按
照他的计划去做，我必须从象限右侧的人那里吸取经验，不断学习，而不能按象限左侧的人的模
式去做。为了达到这个目的，我就要比一般投资者投入更多的时间。本书的剩余部分就是讲这些
内容的。它将告诉你在由外部投资者转变为内部投资者的过程中，你应该做些什么。
　　
在你决定之前

　　我意识到许多人想成为内部投资者但并不想在学习投资上花费太多的时间。但是当你做出决
择前，在你学习富爸爸“富有计划”的具体内容之前，我想我应该先简单介绍一下投资的概念。
希望你在看完下面几章后，你能学到投资的一些新方法，这些方法教你减小投资风险，即使你不
想成为内部投资者，也能给你一些帮助，让你更成功。正如我前面所说的，投资是一个非常个人
化的事情，我完全尊重这个事实。我知道大多数人不愿意像富爸爸和我那样，把时间花在研究投
资对象上。
　　在深入研究富爸爸的这个使我变为富有型投资者的教育计划之前，以下几个章节将对富爸爸
的投资计划进行概述说明。
　　
意向测试

　　商业投资和职业体育运动有许多相似之处，我们以职业橄榄球运动为例。超级杯赛是全世界
都关注的比赛。球员们在绿茵场上你追我赶，球迷们在看台上欢呼雀跃，喝采声如头顶上的飞机
声一样震耳欲聋。从啦啦队长到摆摊小贩，从现场解说员到电视机前关注赛事的球迷，没有人不
感到兴奋、激动。
　　现在，对许多投资者来说，投资的世界就像是一场职业橄榄球赛，你会有类似观看橄榄球赛
的体验。电视里，股市评论员绘声绘色地点评实力雄厚的蓝筹股公司的动向。狂热的股民们争购
股票，就像狂热的球迷争购球票一样，股民们会像球迷为喜欢的球队呐喊一样对待自己的股票。
同样也有股市啦啦队长，他们告诉你为什么股票价格上涨；如果股市行情下跌，他们就会说不久
之后，价格还会上涨，以此使你重新振作起来。还有那些股票经纪人，如同那些橄榄球赛经纪人
一样，他们通过电话进行股票报价，并且记录你下注的股票。像球迷读报纸的体育版一样，你要
经常读财经版了解股市。更有甚者，这里也有“票贩子”，只不过在财经界，他们不把高价票卖
给迟到者，而是把高价内幕消息卖给那些有资格并且想进入游戏内圈的人。于是，就有了那些既
卖热狗又卖胃药的小贩，也就有了交易日结束时清扫垃圾的人。当然，我们还有在家的观众。
　　我们当中大部分人只能看到体育运动和投资场表面上轰轰烈烈的场面，却不能洞察这个场面
后面隐藏着的深层次东西，这就是游戏背后的交易。也许你偶尔会看到球队的老板，正如你看到
首席执行官（CEO）或公司的总裁，这些人并不是球赛或者啦啦队的实际参与者，但他们才是游戏
的真正参与者。因此富爸爸说：“隐藏在表象后的交易，才算得上真正的游戏。这种背后的交易
只管赚钱而根本不在乎谁胜谁负或是股市涨跌。这些交易就是卖出比赛的门票甚至卖出整个球队
和比赛，而不是购买门票。”这就是富爸爸教我的投资游戏，也是本书后半部分要写的游戏，这
个游戏成就了世界上最富有的人。因此，这一章的意向测试题是：
　　1．你愿意从现在起控制自己吗？
　　愿意 不愿意
　　2．到目前为止，你愿意投入时间来学习如何变为一个成功的投资者吗？
　　愿意 不愿意　　

magic

第13章第11课：你想坐在桌子的哪一边？为什么投资不冒险



　　我的穷爸爸总是说：“要努力工作，要努力攒钱。”
　　而我的富爸爸说：“如果你只想过有安全感、不愁衣食的温饱生活，努力工作和储蓄就足以
使你达到目的了。但如果你想成为富翁，光靠努力工作和储蓄是远远不够的。当然，安于温饱现
状的人对此会说‘投资太冒险了’。”
　　基于诸多原因，富爸爸曾一再告诫迈克和我，努力工作和储蓄不是他成为富人的道路。他很
清楚，努力工作和储蓄只适合一般大众，却不是富翁们致富的原则。
　　他建议我们制订一个不同于常规的财富计划，主要有以下三种原因：
　　1．他说：“寄希望于努力工作和储蓄的人没有真正的致富的机会，因为你的工作收人和储蓄
都将被征税。政府征税基于以下几个原则，个人收入要上税，储蓄要上税，花钱买东西或是办丧
事也要上税。所以，如果你想成为富翁，不仅需要努力工作和储蓄，还必须找到更好的赚钱方法
。”
　　富爸爸进一步解释说：“当你往银行里存1000美元时，政府首先已从收入过程中征过税了。
也就是说要往银行里存1000美元，你或许得挣1300美元或是更多才行。如果不幸遇到通货膨胀，
你的1000美元就会撞上贬值的厄运，并会逐年贬值。你的那点微薄的利息经不起通货膨胀和税务
的折腾，三下两下就没了。假设银行付给你本金5％的利息，通货膨胀使利息损失4％，同时又被
征30％的利息税，你储蓄的最后结果是反而丢了钱。正因为如此，富爸爸才认为仅仅靠努力工作
和储蓄并不会让人拥有想要的财富。
　　2．第二个原因是：靠努力工作和储蓄过日子的人总认为投资很冒险。这种人常常拒绝学习新
东西。
　　3．第三个原因是：坚信努力工作和储蓄，并坚信投资有风险的人，很难看到硬币的另一面。

　　本章将提供一部分原因解释：为什么投资不一定冒风险？

怎样投资才不冒险？

　　当富爸爸谈论一些复杂的问题或话题时，他总是能深入浅出，言简意赅，使几乎每个人都能
明白他讲的基本意思。比如在《富爸爸，穷爸爸》一书中，他用收益表和资产负债表的简单图式
教给我会计财务知识。在《富爸爸财务自由之路》一书中，他用象限图说明四个象限的人具有不
同的情感认识和教育经历。对我来说，要懂得投资，首先必须完全明白这两本书介绍的内容。
　　我在12岁到15岁期间，富爸爸要对应聘者进行面试时，有时他会叫我去坐在他的旁边。他的
招聘面试时间通常是在下午4：3O，我就会坐在一张棕色的大的木制的桌子后面，富爸爸的身旁。
桌子对面是应聘者的椅子。秘书让应聘者依次进入并让他们坐在那张椅子上。
　　面试中，我看到许多人是为了每小时1美元的薪水和微薄的福利而来的。虽然当时我只是个涉
世未深的少年，但我知道这样的薪水根本不足以维持家庭的生计，更别提富有了，一天才能挣8美
元呀。我亲眼目睹了许多大学生，甚至博士生来求取管理或技术方面的工作，而这些工作的月薪
还不足500美金。
　　一段时间后，坐在桌子后面在富爸爸身旁的新鲜感渐渐消退了。无论是面试前，面试中或面
试后，富爸爸什么也没有说过。终于，15岁时，我再也忍受不了这种枯燥的沉默了。我问他：
“你为什么让我坐在这儿看人们求职？在这里我什么也学不到，而且也没有什么意思。而且，看
见人们这么缺钱、这样渴求工作，我的心里很难受。有些求职者真的很沮丧。他们不能放弃目前
的工作，除非你要他们。我猜如果没有工钱，他们连维持三个月的生计都成问题。有些人的年纪
比你还大，而且没什么钱。怎么会这样呢？为什么你要我看这些呢？我每看一次，心里就难过一
次。他们来求职是一件很正常的事情但是从他们的眼中有那么多的对金钱的渴求，我看到这些就
会感到很不安。”
　　富爸爸若有所思地坐在桌子边，一阵沉默后，他说：“我一直在等你问这个问题。面对这些
求职者，我一样感到痛心。
　　正因为这样，我才想让你在长大以前目睹这一切。”富爸爸说着，掏出了他的便笺本，画了
一个现金流象限图。
　　“你现在刚上高中，但过不了多久，你就得考虑一个非常重要的问题，你长大后去干什么。
我知道你爸爸鼓励你上大学，这样保证你将来会得到一份高薪的工作。如果你也这么想的话，你
在图中的方向就是这样的。”富爸爸边说，边在象限左侧画了个箭头。
　　“如果你照我说的去做，你就会成为象限右侧的人。”说着，他在象限右侧画了一个箭头。
　　“这张图和这些话，你都画过说过无数遍了。”我小声嘀咕着，“你怎么又说起来了”。
　　“因为如果你听从你父亲的意见，将来你就会发现自己会坐在桌子另一边的求职椅上。如果
你采纳我的建议，你就会坐在我这边的椅子上。你是高中生了，不管是有意识还是无意识，你都
得做出决定，你要坐在桌子的哪一边？我让你和我坐一起，是因为我想让你知道人们对生活有不
同的观点和看法。
　　我并不是说桌子的这一边就一定比另一边好。事实上，每一边都有它的好处和坏处。我只想
让你现在就开始选择你要坐在哪一边，因为你现在所学的，能决定你将来的归宿，你是愿意做象
限左侧的人呢，还是愿意做象限右侧的人？”十年后充满关爱的提示
　　1973年，富爸爸和我一起回忆起了在我15岁时的那次谈话。“你记不记得我问过你愿意坐在
桌子的哪一边？”他问道。
　　我点点头：“我们谁也没有想到，我父亲一辈子安于稳定，一生做雇员，却在他50 时，又重
新坐到了求职者的座位上。他40岁的时候功成名就，然而仅仅过了10年，他的辉煌和成就便随风
飘逝，烟消云散了。”
　　“其实你父亲是很有勇气的，可惜的是，他没有早作打算，没有为今天发生在他身上的事情
提前做准备，他现在工作出现了问题并且面临财务危机。如果他不能迅速地做出反应，那么他的
情况会更糟。如果他继续抱定找一个稳定工作的老念头，他的后半生恐怕会白白浪费了。我现在
帮不了他了，但我能帮助你，给你指导。”富爸爸说。
　　“所以你要教我选择坐在桌子的哪一边，对吗？”我问道，“是选择做航空公司的驾驶员呢，
还是开拓自己的道路？”
　　“不全对，”富爸爸说，“这一课里我只想给你说明一些事情。”
　　“说明什么？”我问。
　　富爸爸又一次画出了现金流象限图。
　　他说：“太多的年轻人把目光集中在象限的一侧。我们小的时候总会被问道‘你长大了要于
什么呀？’如果留心的话，你就会发现大多数孩子的回答会是消防员、芭蕾舞演员、医生或老师
之类的职业。”
　　“因此大多数孩子选择了象限左侧的E和S。”我接着说。
　　“对。”富爸爸说，“而I象限，就是投资者的象限，只是孩子们长大后才想的事，如果他们
能想得到的话。在许多家庭里，所有有关I象限的介绍就是父母们说的‘你要找一份福利好的工作，
要有完善的退休计划’。换句话说，就是要让你的长期投资的需要完全依赖于公司。但正是在父
母们与子女的谈话之间，一切都在飞速地变化着。”
　　“为什么这么说呢？”我问道，“为什么说情况在变化呢？”
　　“我们正处于全球经济一体化的时代。”富爸爸说，“公司要想在全球竞争中生存，就必须
减少开支。而公司的一项主要开支就是员工的工资和退休金计划。如果你留心的话，就会发现，
几年之后，公司将不再对员工的退休计划进行投资。”
　　“你的意思是，人们不能再依赖老板和政府的养老金，而只能自己养活自己了？”我问道。
　　“是这样的。对穷人而言，这个问题尤为严重，我尤其为他们担心。”富爸爸说，“正因为
这样，我才让你回忆当年坐在那些求职者对面的情景，工作是他们惟一的收入来源。当你到了我
这个年纪时，社会将面临一个严峻的问题；如何安顿那些上了年纪又没有经济收入没有医疗保险
的人？你们这一代‘生育高峰期’出生的人，承担着解决这个问题的重任。到2010年左右，这个
问题将变得非常突出。”
　　“那我该怎么办呢？”我问。
　　“抛开其他的，选择最有价值的I象限。你长大后，就应该做投资者。你要让钱为你工作，只
有这样，当你不想工作或不能工作的时候，你才可以不去工作。你恐怕不想在50岁时重蹈你父亲
的覆辙吧，不想到那时再让一切从零开始吧？那你就应该想清楚做哪个象限的人能使你赚到最多
的钱，要知道是正是E象限的观念害了你的父亲。”富爸爸说。
　　“要想知道所有象限的人是怎么做的，你就得分别尝试坐在桌子的两侧，这样你才能看见硬
币的正反两面。”富爸爸用“双面硬币”的故事，对这个问题作了总结。
　　
最重要的一个象限

　　富爸爸向我解释了穷人和富人之间的一个差异，这个差异体现在父母对孩子的教育不同。他
说：“迈克15岁的时候，已经有了属于他自己的超过ZO万美金的投资组合，而你什么都没有。你
有的只是一心要念大学、找一份好工作。这就是你父亲认为最重要的东西。”
　　富爸爸告诉我他儿子迈克在高中毕业前就已经了解如何做投资者了。“我让他自己选择他的
事业，”富爸爸说，“我希望他能根据自己的兴趣爱好作出选择，即使这种兴趣不是接管我的公
司。但无论他要做警察、政治家或是诗人，我都要求他首先成为一个投资者。不管你从事什么职
业，只要你具备投资者的资质，那么一直走下去，你将会越来越富有。”
　　多年后，当我结识到越来越多的富翁时，许多人都说过同样的话。我的很多富有的朋友都提
到，他们很小的时候，父母就引导他们自己去投资，学做投资者。这一切都是发生在他们考虑从
事何种职业之前的。
　　
意向测试

　　在工业时代，雇佣的原则是这样的：公司将终生雇佣你，他要为你退休后的需要预先进行投
资。1980年时，男人退休后生活的时间平均只有1年，女人为2年。换言之，你只需用心在E象限做
雇员，你的老板会负责I象限里的事情。这听起来让人非常舒心，尤其是对我父母那一代人而言，
更是如此，因为他们受尽了战争之苦，历经了大萧条的艰苦岁月。历史在他们的思想和财务观念
上，打下了深深的时代的烙印。许多人至今仍抱守着旧的财务观念，而且将这种观念传给后代。
还有一些人坚信，他们的房子是一笔资产，也是他们最重要的投资。
　　但那都是工业时代的思考方式。在工业时代，这就是人们知道的有关金钱管理的所有的知识，
因为其余的一切，都会由公司。工会以及政府来替他们管理。
　　然而时过境迁，这种旧的雇佣原则已不复存在了。在信息时代的今天，我们大多数的人需要
更多的财务知识。我们需要区分资产和负债之间的差异。我们的寿命延长了，因而我们的晚年需
要更多、更稳定的收入。如果你的房子是你最大的投资，那你很有可能会陷入财务困境中。你必
须拥有比你的房子价值更大的投资组合。
　　解决上面这个问题的好办法就是：到I象限去，你将学会自己依靠自己，因为I象限是一条通
往财务自由的道路。
　　
意向测试的问题是：

　　1．你首先想到哪个象限去（哪个象限对你来说最重要）？

　　E S B I

　　2．你最终选择坐在桌子的哪一边？

　　关于问题2，我没有列出选项。这是因为，你也许留心到，当一个大公司宣布解雇大批员工时，
它的股价就会上涨。这就是坐在一张桌子两边境况截然不同的例子。当一个人由桌子的一边坐到
另一边时，他的世界观也随之改变了。同样，当一个人改变了他所处的象限时，他就会跳出陈旧
观念的束缚，改变脑子里固有的东西。我相信时代的变迁会带来观念的更新，思维方式将由工业
时代向信息时代而转变，它还会使公司和企业主面临来自未来的最大的挑战。正如企业家们所说
的：“规则巳经发生了变化。”

magic

第14章 投资第12课：投资的基本原则



　　我对我的财务状况的进展程度感到灰心失望。还有4个月我就要结束军旅生活，重新进入到现
实世界了，并且我已经决定放弃进入航空公司的努力。1974年6月，我最终决心进军商业领域，看
看自己能否跨入B象限。在富爸爸的指导下，做出这样的决定并不太难，然而要真正获得财务上的
成功，对我而言，却是一种巨大的压力。因为当时的我在财力上是如此地落后，尤其是与迈克相
比，我更加相形见绌。
　　一次在与富爸爸会面时，我沮丧地道出了我的想法。我说：“我制订了两个计划，第一个计
划保证自己基本的财务保障；第二个计划是一个略带野心的投资计划，那就是做到丰衣足食。照
现在的情形来看，这些计划会顺利进行，但即使是成功了，我的富裕程度也远远赶不上你和迈克
。”
　　听了这些话，富爸爸笑了，他说：“投资不是赛跑，你并不是在与他人竞争，竞争者的财务
生活永远是大起大落，所以你不要一心想着拿第一。在赚钱方面，你只需努力做一个好的投资者
就足够了。如果你重视学习投资知识并在实践中取得经验，你就会获得财富。但如果你整日想着
快速致富或要比迈克更加富有的话，很有可能你会一败涂地。适度的比较和竞争是有益的，但你
在财务之路上的真正目标只是成为一个更优秀、更精通理财知识的投资者。除此之外的一切想法
都是愚蠢和冒险的。”
　　我坐在那里点了点头，心里略微好受了些。我明白了与其想挣更多的钱，冒更大的险，不如
努力多学习一些投资的知识。这将对我有更大的意义，这样做风险减小了，而且不需要花很多的
钱，那个时候我也没有很多的钱。
　　谈到迈克一开始就选择I象限而不是B或E象限的原因时，富爸爸解释说：“富人的目标就是让
钱为他工作，而他却可以不工作。那么，为什么不一开始就瞄准这样的目标呢？”他进而解释了
为什么在我和迈克10岁时，他就鼓励我们打高尔夫球的原因。他说：“你可以一辈子都打高尔夫
球，但橄榄球只能打几年，既然如此，为什么不在一开始，就选择与你相伴一生的游戏呢？”
　　当时，我没在意他的话，而迈克却一直在打高尔夫球。我呢？棒球、足球、橄榄球都玩过。
我并不特别擅长其中的任何一项，但我喜爱这些运动，我很高兴我曾经有过这些运动。
　　但15年的打球经验和投资尝试，把迈克从最初的高尔夫球新手变成出色的球手，从不起眼的
小投资者变成控制巨额投资组合的大投资家，他有着比我更多更丰富的投资经验。而我在25岁时，
才开始学打高尔夫球，才成为投资游戏的入门者。
　　我讲这些是为了说明，不管你的年龄有多大，尽早掌握做事的原则和基础，包括生活中的一
些游戏，都是非常重要的。
　　大部分人在打高尔夫球之前，总要上一些高尔夫训练课以掌握一些基本技巧，但遗憾的是，
在拿血汗钱进行投资之前，却很少有人愿意学习投资所需的基本原则和知识。
　　
投资的基本原则

　　“既然你已经拟定出两个计划，一个是有安全保障的计划，一个是使生活能够获得舒适宽裕
的计划，那么我就给你讲讲投资的基本原则吧。”富爸爸说。他向我解释说，有太多的人开始投
资时，没有这两个计划，这样做是很危险的。他说：“当你拟订计划之后，你就可以利用各种投
资工具去实践并不断学习更多的技能了。就是出于这个原因，在往下继续上课之前，我一直在等
你花些时间拟定出这两个机械的投资计划。”
　　
基本原则一：
　　“投资的第一条原则是要弄清工作所得的钱是属于哪种类型的收入。”富爸爸说。
　　多年来，富爸爸常常告诉迈克和我，收入有三种类型。
　　1．工资收入：工作带来的。或因付出某种劳动而获得的收入称为“工资收入”，它的最普通
的形式是工资，这也是纳税最高的收入。因此，要靠工资收入来积累财富是十分困难的。当你对
孩子说：“找份好工作”时，就等于在让他为工资而工作。
　　2．有价证券收入：从股票、债券、共同基金等票据资产中获得的收入称为“证券收入”。它
是最受欢迎的投资收入形式，因为票据资产比其他资产更容易管理和保存。
　　3．被动收入：从不动产中得到的收入称为“被动收入”。
　　被动收入的来源还包括专利使用费或许可证费用。不过在大约80％的情况下，被动收入是来
自于不动产。不动产收入能享受很多税收优惠待遇。
　　两位爸爸之间持久争论的焦点之一是如何教育孩子。穷爸爸总是对我说：“努力学习，拿高
分，这样你才能找到好工作，才能成为一个勤奋优秀的人。”当时，我和迈克都是高中生，富爸
爸总是拿这些话开玩笑。他说：“你爸可是个勤奋优秀的人，但是如果他一直是这样的思维模式，
也就永远别指望成为富人。如果你们听我的，如果你们想成为富人的话，你们就要努力获得证券
收入和被动收入，这样你们才会成为富人。”
　　回想起来，我当时并没有透彻理解，也没有理解他们的话有着什么样的不同的哲理。直到25
岁时，我才逐渐明白过来。
　　我父亲要在52岁时从头开始，他仍然看重工资收入。他认准了一个东西，就会把一生的时间
花在这个东西上。与之相反，富爸爸很有钱，会享受生活，这是因为他拥有三种源源不断的收入
。我知道我要为哪种类型的收入努力工作了，当然它绝不是工资收入。
　　
基本原则之二：
　　“投资的第二个原则是要尽可能有效地把你的工资收人变为证券收入或被动收入。”富爸爸
说着，在他的黄色便笺本上画了一幅图：
　　“简而言之，这是所有投资者都要做的，”富爸爸微笑着总结，“这是最基本的。”
　　“那么我该怎么做呢？”我问，“要是我没有钱，怎样才能得到钱呢？万一赔了钱，我该怎
么办？”我追问他。
　　“怎么办？怎么办？怎么办？你好像过去一部电影里的印第安人一样。”富爸爸说。
　　“可这是现实存在的问题呀。”我不服气地说。
　　“我知道这是现实存在的问题，可现在我只想让你明白基本原则，以后我再回答你的问题，
行吗？要小心那些消极思想的侵蚀，投资和生活一样，总免不了有风险，人们就是因为消极心理
和害怕风险，结果错过了不少好机会，明白吗？”
　　我点点头：“明白了，要从最基本的做起。”
　　
基本原则之三：
　　富爸爸很满意我上边的回答，他点头说：“投资的第三个原则就是通过购买证券将工资收入
留住，并将工资收入转为被动收人或证券收入。”
　　“通过买证券留住工资收入？”我问，“我不太明白，那资产和负债又是怎么回事？”
　　“问得好，”富爸爸说，“现在我要扩大你的词汇量。现在是超越你对资产和负债的简单理
解的时候了，大多数人都无法跳出旧有的理解。但在这里我想指出的是，并不是像人们所想的那
样，所有的证券都是资产。”
　　“你的意思是股票或不动产都是一种证券，但不一定是资产？”我问。
　　“是这样的。但是一般投资者大多分不清证券和资产，甚至包括很多专家在内，也弄不清两
者的区别。许多人认为所有的证券都是资产。”
　　“那么到底它们有什么不同呢？”我问。
　　“证券是用来留住金钱的东西，一般说来，政府用规章制度把这些证券牢牢抓在手里。正因
为如此，我们才把监管投资领域的组织称作证券交易委员会，而不是叫作‘资产交易委员会’。”
　　“这样说来，政府知道证券不一定是资产了。”我说。
　　富爸爸点头道：“也没人把它叫作‘证券保证委员会’，政府明白它们所能做的就是通过制
定严格的现则并通过执行规则来努力维持秩序。政府也不能保证手中拥有证券的每个人都能赚到
钱。因此，不能把证券叫做资产。你还记不记得资产和负债的基本定义？资产是往你的口袋里装
钱、增加你的收入的东西；负债让你往外掏钱，并使你的支出一栏里的数字不断变大。这是最基
础的理财知识。”
　　我点点头：“所以，投资者要自己分清哪些证券是资产，哪些证券是负债。”我渐渐明白了
富爸爸这番话的用意了。
　　“不错，”富爸爸又掏出了他的本子，勾画出下面的图。
　　“投资者常听到人们把证券叫做资产，误解就是这样产生的。普通投资者在投资时显得很胆
怯，因为他们知道，投资就是买人证券，问题是不一定能从中赚钱，买人证券也可能导致亏本。”
富爸爸说。
　　“所以如果证券赚钱了，那么就像你画的图所示，财务报表中收入一栏中的数字就会变大，
这时的证券就成了资产。但如果亏了本，财务报表支出栏中的数字就会变大，此时的证券就是负
债。实际上，同一个证券可以在资产和负债间相互转化。比如12月我以每股20美元的价钱买进ABC
公司100股股票，到次年1月份，我以每股30美元的价钱卖出10股，于是这10股股票就成了资产，
因为它们增加了我的收入。但到了3月份，我仅以每股10美元的价钱卖出了10股，此刻的10股变成
了负债，因为它使我产生亏损。”
　　富爸爸清了清嗓子说：“所以，我只把证券看作我的一种投资工具，它到底是资产还是负债
要由我这个投资者的决策来决定。”
　　“风险正是源于这里，”我说，“正是由于投资者分不清资产和负债，才导致了投资风险。”
　　
基本原则之四：
　　“投资的第四条原则就是投资者本身才是真正的资产或者负债。”富爸爸说。
　　“什么？”我很惊异，“投资者才是真正的资产或负债，不是投资项目或证券吗？”
　　富爸爸点点头：“人们常常感叹投资有风险，实际上，有风险的是投资者，归根到底，投资
者自身是资产或是负债。我曾目睹许多所谓的投资者，在别人赚钱时，他们却在丢钱。我也卖过
公司给那些所谓的商人，公司在他们手上不久就遭到破产的厄运。我还见过人们买了一份非常好
的不动产，并且用它赚了很多钱，然而几年之后，这份不动产还是亏损了，最后变得七零八落。
因此每当我听到人们说投资有风险时，我知道真正有风险的是投资者本身，而不是投资的项目。
事实上，投资高手擅长关注有风险的投资者的一举一动，因为他们常常能从那些有风险的投资者
手中买到最合适的投资项目。”
　　“怪不得你总喜欢听那些冒险投资者抱怨投资的损失，”我说，“你是想从他们的错误中看
看能否觅到一个投资猎物。”
　　“你知道了吧，”富爸爸说，“我是在找泰坦尼克的船长呢。”
　　“难怪你对人们从股票中赚到很多钱，从不动产中赚到大钱不感兴趣。有人告诉你，他花5美
元买的股票已经涨到25美元时，你也不爱听。”
　　“你对我观察入微呀。”富爸爸说，“只有傻瓜才会去迷恋那些快速赚钱、过眼财富的童话，
这种故事只能吸引失败者。
　　如果一种股票为众人熟知并能赚很多的钱，这就意味着好事已过去了或马上就要过去。我情
愿听一些不幸的投资故事，因为我常能从中找到不错的投资项目。作为B和I象限的人，我希望能
找到还是负债性质的证券，然后把它们转变为资产，或是持有它并等待其他人将它们变为资产。”
　　“如此说来，你就是一个逆向投资者了。”我亮出自己的观点，“就是那种与公众意见背道
而驰的投资者。”
　　“这是一种外行的说法。大多数人认为，逆向投资者与社会格格不入，不太合群，这是错误
的。作为象限右侧的人，我把自己视为一个修理工。我要看那些“投资残骸”是否能重新拼合。
如果能拼好，而且其他的投资者也期望它能拼好的话，那么它仍然是一项好的投资项目，只是需
要人去拼好它。如果拼不好，或是拼好了也没人要，那我也不会要它。因此，真正的投资者应该
想别人之所想，所以我不是纯粹的逆向投资者。
　　别人不想要的东西，我买它干什么呢？”
　　“那么这就是投资者的第五个基本原则吧？”我问。
　　
基本原则之五：
　　富爸爸接着说，“投资者的第五个基本原则是真正的投资者总是能未雨绸缨，非投资者却总
想猜测将来会发生什么、什么时间发生。”
　　“什么意思？”我问。
　　“你听说过这样的话吗，‘20年前我本可以买下那块地，当时才500美元一英亩，可现在呢？
这块地旁边盖了一家购物中心，地价一下子涨到每英亩50万美元了，我当初真该买下来’。”
　　“听过不止一遍呢。”
　　“我们都听过这样的话，”富爸爸说，“这就是对未来发生的事情不做准备的例子。大部分
能为你赚钱的投资项目常常稍纵即逝。通常达成交易的时间只是一瞬间，而等待新的机会可能要
几年的时间，比如不动产交易。但不管机会什么时候降临，如果你不事先储备好足够的知识、经
验、足够的现金的话，就只能与好机会擦肩而过了。”
　　“那要如何准备呢？”
　　“你要记住其他人正在寻找什么东西。如果你想买股票，就要先上一个教你如何选股票的学
习班。投资不动产也是一样的。其目的就是训练你的大脑对投资对象的灵敏性，学会为瞬间出现
的投资项目提前做好准备。这很像足球运动，你踢着踢着，突然，决定胜负的射门机会出现了。
面对这一机会，你要么有所准备，要么措手不及。你要么早已就位，准备射门，要么还没有准备
好。不过，即使你错过这次射门或投资时机，还会有下一次千载难逢的好机会等着你，说不定就
近在眼前。好在每天之中，都有无数的机会，但首先你要选择好游戏并学会如何玩游戏。”
　　“难怪当别人抱怨错过一笔好买卖，或是告诉你要投资这个、投资那个时，你总是一笑了之
。”
　　“对极了。在很多人的思想中这个世界是贫乏的而不是富足的，他们经常为错失良机而捶胸
顿足，或死命抓住一笔买卖不放，因为在他们看来，那是惟一的机会。如果你是象限右侧的人，
你就会知道，商机和买卖多得是，你会信心十足，因为你知道，你能达成别人放弃的交易，并使
之成为一桩好生意。这就是我所说的要投资于时间去进行准备。如果你有所准备的话，机会和买
卖就会出现在你一生中的每一天每一时刻。”
　　“这就是为什么你能找到那种未开发的土地，而且你仅仅是在街上走路就发现了它。”我回
忆起富爸爸是如何找到他最好的不动产的：“你看到地上被踩坏的写着‘出售’牌子的那块地，
别人都没注意到。你找到那块土地的主人，以低廉而公平的价格将它买下。他收下了钱，因为两
年多来，没有人愿意出价买地。你说的就是这个意思，对吗？”
　　“对，是这个意思，而且那块地比我其他的投资都好。这还是我说的要有所准备。我知道那
块地的价值，同时也知道几个月后，地的周围会发生什么样的变化，以低廉的价格投资一块风险
极小但极具价值的土地，我何乐而不为呢？现在，我还想在那块地附近再找十块那样的地呢？”
　　“那么，不要猜测又是什么意思？”我问。
　　“人们常说‘如果市场倒闭了，我该怎么办呢？到时候我的投资会怎样呢？我不能投资。我
要等等看情况如何再做决定’，你听过这样的话吗？”
　　“听过很多次。”我说。
　　“我常看到很多人，当他们面临投资良机时，却退缩了。
　　因为他们的内心充满恐惧，一开始就去猜测灾难了。出于这种消极情绪，他们决定不投资，
或者是把不该卖的卖掉，把不该买的买回，投资行为的发生完全依赖于乐观的猜测或悲观的预感
。”
　　“如果他们有一点点投资知识和投资经验，并且作好准备的话，这些问题都能迎刃而解了。”
我说。
　　“对呀，”富爸爸说，“除此之外，投资高手的另一个基本原则是无论市场行情上涨还是下
跌，都应该随时准备获利。实际上，最好的投资者在市场萧条时反倒能赚更多的钱，这是因为行
情下跌的速度比上涨的速度快。正如投资高手所言，牛市缓缓来临，而熊市却瞬间光顾，如果你
无法对市场的每一种情况进行把握，作为投资者，而不是投资本身，你就是在冒险了。”
　　“这就是说，许多人都预感到他们不会成为富有的投资者。”
　　富爸爸点点头：“人们常常这样说‘我不买房地产，因为我讨厌半夜三更被要求修厕所的电
话吵醒’，我也不想这样，因此我设置了房地产经理的职务。但是我的确看中房地产的税收优惠
政策，这种优惠，股票是给不了的。”
　　“因此人们不去进行准备，却总认为自己没有机会。”我应声道，同时明白了为什么做好准
备是如此的重要，“我要怎样做，才算得上做好准备了呢？”
　　“我会教你一些基本的交易技巧，这些技巧是投资专家必备的，比如空头、买方期权。卖方
期权、双向期权等等。这些以后再讲。现在，你只要知道做准备比所谓的猜测或预测更好。更重
要，这就足够了。”
　　“不过，关于准备，我还有一个问题。”
　　“什么问题？”富爸爸问。
　　“要是我找到一笔买卖，可是没钱怎么办？”我问。
　　
基本原则之六：
　　“这就是投资基本原则之六要讲的，”富爸爸说，“如果你准备好了，也就是说，你学习了
投资知识，有了投资经验，并且找到了一笔好买卖，这时，钱就会自己找上门来，或者说，你就
会找到钱。好买卖总是会引发人们的欲望。我这么说，并不是要从相反方向利用人类的欲望，我
所说的欲望，是整个人类所共有的一种心理特征。因此，当人们发现一笔好买卖时，这笔买卖就
会吸引资金。如果这桩生意不佳，要筹钱的确不易。”
　　“你看到过好生意筹不到钱的情况吗？”我问道。
　　“见得多了，但那不是生意本身筹不到钱，而是人们控制不当造成的。换言之，如果控制不
当者让位的话，生意就会红火起来。这个道理，就和平庸的司机驾驶超级赛车是一样的。无论车
有多好，但如果驾驶员技艺平平，谁还会把注下在他的车上？一提到不动产，人们总认为，成功
的关键就在于不动产的地理位置，除了位置还是位置。我不这么认为。实际上，就所有的投资而
言，不动产也好，投资公司也好，票据资产也好，成功的秘诀只有一个，那就是人，人，人。我
曾见过占尽天时地利的不动产还是亏本赔钱的例子，这就是因为由不合适的人在处理交易。”
　　“所以你是说，如果一切准备就绪，我学习了投资知识，有了经验记录，找到了好的投资项
目找到钱并不是一件非常困难的事。”
　　“那是我的体会。遗憾的是，很多时候，经常有一些不高明的投资者把资金投在投资高手已
否定的项目上，结果就赔了钱。”
　　“所以才有了证券交易委员会，”我说，“它的职责是保护普通投资者的经济利益。”
　　“是这样的。”富爸爸说，“投资者最基本的任务是确保他们的钱安全稳妥。第二步才是竭
尽全力地把钱转变为现金流或资本收益。那个时候你才要关注你自己，或者你委托的经纪人是否
能将证券转为资产，还是会将证券变为负债。再次说明一下，投资本身并不存在安全性或具有风
险，是投资者本身具有安全性或具有风险。”
　　“这是投资的最后一条原则吗？”我问。
　　“不，绝对不是。”富爸爸说，“投资这个课题，可以供你研究一生。你的投资基础知识学
得越好，赚的钱就越多，风险也就越小。我还有一条基本原则要告诉你，就是第七条原则。”
　　
基本原则之七：
　　“第七个原则是什么？”
　　“对风险和回报的评估能力。”富爸爸说。
　　“给我举个例子吧。”我要求道。
　　“就以你的两个基本投资计划为例吧。假设你的应急资金十分充足，你还有2．5万美元的资
金投资。”
　　“我还真想现在就有2．5万美元呢，”我一本正经地说，“还是告诉我该怎么样评估风险和
回报吧。”
　　“这2．5万美元，你或多或少还丢得起吧，一旦丢了它，你可能会有点伤心，但你照样可以
有吃有穿有车开，还可以再存2．5万美元。然后，你开始估算一下投资项目要冒多大的风险，又
会有多少的回报。”
　　“我该怎么做呢？”
　　“假设你有一个外甥想开一个卖汉堡包的摊子。他需要2．5万美元起步。这是一项好的投资
吗？”
　　“从情理上来说，这可能是一笔好的投资，但从财务角度上看，也许不是。”我回答。
　　“为什么不是？”富爸爸问。
　　“风险太大而回报太小了。”我说，“除此之外，你的本钱收得回来吗？这种情况下，已不
是投资回报的事，而是收回投资了。如你所说，确保资本的安全稳妥是最重要的。”
　　“很好，”富爸爸说，“但如果我告诉你你外甥已在一家大的汉堡包连锁店工作了15年，已
经对这一行的各个系统的操作了如指掌，现在他打算开一家自己的全球汉堡包连锁公司，你又认
为怎样呢？如果仅用这2．5万美元，你就能买到这个公司5％的股份，你会怎么做呢？你会对这笔
投资感兴趣吗？”
　　“会，”我说，“因为相同的风险，可以得到更多的回报。
　　不过，这仍然是一桩高风险的项目。”
　　“对。”富爸爸说，“这个例子说明投资者要对风险和回报作出正确的评估。”
　　“那人们如何评估类似的投机性投资呢？”我问道。
　　“问得好，”富爸爸说，“这就是富人式的投资，这种投资是按计划进行的，是安全稳妥、
舒适宽裕的。你现在要学的是富翁们投资时所用的技巧。”
　　“所以你所反复强调的是，投资本身并不冒险，只是由于有了那些缺乏足够的投资技巧的投
资者，才导致了投资的高风险。”三个“E”
　　“是这样的，”富爸爸说，一要达到富人的投资水平，投资者应具备以下三个“E”：
　　
1．教育（Education）
　　2．经验（Experience）
　　3．充足的现金（Excessive cash）

　　“充足的现金？”我很奇怪，“不是额外的现金吗？”
　　“不是，我用多余的现金这个词是因为投资于富人的投资项目需要多余的现金，这意味着你
确实能承担损失，并能从中获利。”
　　“从损失中获利？”我很诧异，“这是什么意思？”
　　“我们分析一下，”富爸爸说，“在富人的投资里，你会发现情况有所不同。在这一级别，
损失、债务和支出都有好坏之分。要进入这个级别，你的投资知识要求很高，而且需要大量地积
累投资经验。”
　　“我明白一些了。”我回答。
　　富爸爸解释说，如果投资不遵循“KISS”（Keep It SimpleStupid，“傻瓜财务原则”）的
公式，就有可能出现较高的风险。
　　他说：“如果某个人向你解释一个投资项目，只要他说明的时间超过两分钟，那么不管你最
后听懂了还是没听懂，不管他讲明白了还是没讲明白，或者你们俩都没弄清这个问题，只要出现
上述情况之一，你最好放弃这项投资。”
　　他又说：“很多时候，人们总希望把投资变得复杂些，因此他们会用一些听起来很唬人的行
话术语。如果碰到这种情况，你应该请他们用简明的词语作出解释。要是他们对一个投资概念解
释不清，无法让连10岁左右的小孩都能明白大概情形的话，那么存在的可能性就是他们自己也没
搞清这个概念。比如，市盈率就是要讲股票有多贵。又如顶利率这个不动产专用名词，是用来测
算不动产给你带来多少盈利或亏损的。”
　　“那么如果一项投资无法化繁为简的话，就不要去做它吗？”我问。
　　“还不是那个意思，”富爸爸说，“很多时候，那些对投资不感兴趣，抱有失败情绪的人总
是说‘人嘛，要知难而退，这才叫识时务者为俊杰’。我经常对这类人说‘当你一生下来，父母
就在克服各种困难努力工作并且无微不至地照顾你，培养你，甚至于上厕所这种小事，开头都是
很困难的。但现在，你应该学会自己照顾自己了，去分析什么是真正的困难，什么是通过努力可
以达到的，自理是人的基本能力’。”意向测试
　　我常发现，太多的人在还没有雄厚的资金作后盾时，就急着以富人的水准来投资了。许多时
候，人们想以富人的水准投资，这是因为他们受尽经济拮据之苦，他们渴望金钱。很显然，富爸
爸和我都不赞成这种做法，除非你现在已经很有钱了。
　　另一些人则相对幸运，他们的“舒适宽裕”计划已经实现了，过剩的现金让他们过足了富翁
瘾。但他们没有以富人的方式思考，因此，他们仍然是穷人，他们是有钱的穷人。
　　所以意向测试的问题是：
　　1．如果你打算以富人的方式投资，或是有此投资倾向，你愿意获得富爸爸所说的三个“E”
吗？它们是：

　　a．教育（Education）
　　b．经验（Experience）
　　c．充足的现金（Excessive cash)

　　愿意 不愿意

　　如果你的答案是“不愿意”，那么这本书下面的部分对你而言也没有太多的价值，我也不必
再苦口婆心地为你提出投资的建议了，因为我要写的正是关于富爸爸的投资。
　　如果你对投资知识、投资经验以及由此带来的充足的现金还有所置疑、有所好奇的话，那就
请继续往下读。如果你以前没有这三个“E”的概念，那么读完全书后，你就能决定要不要选择这
三个“E”了。
　　按着这个路子，你会发现，你的计划目标会由安全稳妥、宽裕舒适逐渐上升到更高的层次。
就好像一个跳高运动员或是一个撑杆跳高者，当他们跳过一个高度后，将会面临更高的挑战。同
样，当你实现了财务上的安全稳妥和生活上的宽裕舒适时，你的目标也将不断升级，不断上调，
你的目标将是如何变得富有。

　　如富爸爸所言：“你可以用一生的时间学习投资的基本知识。”他的意思是：“投资乍听之
下很复杂，但只要你开始学习，开始投资，慢慢地它就会变得简单。投资越简单化，你学的基础
知识越多，你就会越富有，同时冒的风险就会越小。不过，对大多数人而言，最大的难题还是投
资时间。”

magic

第15章 投资第13课：用财务知识减小风险



　　那是1974年的早春时节，还有几个月的时间，我就要退役了。我真不知道一旦离开军营，我
还能做些什么。当时，尼克松总统正处于：“水门事件”的困扰中，他即将接受法庭的审理。同
他相比，我的担心和焦虑就算不了什么了。众所周知，越南战争结束了，我们以失败告终。退役
在即，我仍然留着士兵的短发，并故意拖延退伍时间，外面的世界是一个充满嬉皮长发的世界。
我开始想像我留着披肩长发的样子。自从1965年进入军校起，我就留着士兵发型。但是到了1973
年，短发已是不合时宜的了。
　　在过去的四天里，股市行情不断下跌，人们心中都忐忑不安。连空军基地随时待命的飞行员
中买了股票的，也被搅得心神不宁。其中一人抛出了他所有的股票，口袋里揣着现金，退出了股
市。那时，我还没有买股票，所以，对股市上涨下跌给人们带来意想不到的种种悲欢，我只是在
一旁关注着。
　　富爸爸和我在他最喜欢的海滨饭店里共进午餐。他仍然快乐如昔，股市还在下跌，可他却赚
了更多的钱。人人都在紧张焦虑，连电台的股市评论员也不例外，只有他依旧心平气和。谈笑风
生，我感到很奇怪。
　　“怎么我身边的股民们个个忧心忡忡，而你却依然满面春风，这是怎么回事？”
　　“这个问题我们早就谈过了，”富爸爸说，“我说过投资者的基本原则之一，是要未雨绸缪，
要提前为将来发生的任何事做好准备，而不是试图预测可能会发生什么事情。虽然很多人声称他
们能够预测市场行情，但我对此表示怀疑。对未来而言，预测一次两次是可能的，但从没有哪个
人能对市场行情连续三次做出成功预测。如果有这种人的话，那他一定有带魔法的水晶球。”
　　“可是，投资难道真的不危险吗？”
　　“是的，不危险。”富爸爸说。
　　“我和很多人谈话，他们都认为投资很冒险，所以他们要么把钱存入银行，要么购买金融市
场基金，要么购买大额存单。”
　　“他们会这么做的，”富爸爸顿了顿，又说，“对大多数人而言，投资是很冒险的，但要记
住有风险的不是投资本身，而是投资者。许多自称为投资者的人其实并不是真正的投资者。
　　实际上，他们是投机商、生意人，说得难听点，叫赌徒，这些人与真正的投资者相比，有着
明显的区别。但你不要误解我的意思，现实中确实也有财务上实力雄厚的投机商、生意人和赌徒
。但他们不属于我说的投资者这个范畴。”
　　“那么，一个投资者怎样做才能不冒险呢？”我问。
　　“问得好，”富爸爸说，“不过，像这样问会更好，我如何才能成为一个既能赚大钱，又能
少担风险的投资者？而且也能牢牢留住赚到的钱？”
　　“对，这的确是个更具体的问题。”我说。
　　“我的答案相同。那就是让事物变得简单化，懂得做事的基本原则。首先拟定你的安全和舒
适的投资计划，然后把这些计划交给有能力的人去做，让他们照现成的程序按部就班。最后，你
就得为你变成赚钱多而风险少的投资者付出代价了。”
　　“什么代价？”我问。
　　“时间，”富爸爸说，“时间是你最有价值的资产。如果你不愿意付出时间，那么就把你的
投资资金交给能够按你的计划行事的人好了。许多人梦想成为百万富翁，但却不愿意付出时间。”
　　我知道富爸爸又在为我的新的一课作思想铺垫了，可现在我很想马上进入投资实践。我真想
马上按照他的投资公式来学习如何投资。然而他还在试探我，看我有没有投入精力和时间去学习
投资的决心。因此，我提高了声音让桌旁的人听清我的话：“我想学习投资。我愿意付出时间，
愿意学习。我不会中途放弃的，你不会白费时间教我的。请告诉我，如何才能成为一名风险少、
赚钱多的成功投资者。”
　　“好极了。”富爸爸说，“我一直在等你表态。今天早晨，看到你因为市场萧条而愁眉不展，
我还替你担心呢。如果股市的涨跌会左右你的生活，你就不是一个投资者。首先，你必须做一个
懂得自控的投资者。如果做不到这一点，股市的变化就会驾驭你，总有一天你就会在股海的沉浮
里迷失方向。人们当不好投资者，首要原因就是缺乏对自我和感情的控制。安全稳妥、舒适宽裕
这些观念占据了他们的大脑、灵魂，左右了他们的世界观，影响了他们的一言一行。我说过，一
个真正的投资者并不在乎市场的走向，真正的投资者在股市上涨下跌时都能赚钱。所以自我控制
是最重要的控制原则，懂吗？”
　　“懂了。”我欠了欠身子。过去，我是有那么点窝囊而且过于焦虑。然而幸运的是我已跟从
富爸爸学习多年，在这期间，我渐渐明白了他对我的期望，学海无涯，我的投资课才刚刚开始。
　　富爸爸滔滔不绝地说着，“如果你想以最小的投资风险换取最大的回报就得付出代价，包括
大量的学习，例如学习商业基础知识等。此外，要成为富有的投资者，你得首先成为一个好的企
业主，或者学会以企业主的方式进行思考。在股市中，投资者都希望在兴旺发达的公司里入股。
如果你具备企业主的素质，就可以创建自己的公司，或者像我一样，能够分析其他公司的情况。
　　但问题在于，学校把多数人培养成了雇员或自由职业者，他们不具备企业主的素质和能力。
正因为如此，非常富有的投资者才变得屈指可数。”
　　“这也是人们认为投资有风险的原因。”
　　“对，”富爸爸边说边掏出他的本子，“这是最基本的投资。
　　图上的这个基本模式是我和许多掌握了巨额资产的投资者所共同遵循的。”
　　“在投资领域中，你可以选择三种基本的资产类型作为目标，即我们已经学过的挣得的收入、
被动收入和投资证券收入的概念。然而巨富者和一般富有者之间的巨大差异，可以从上图的四面
体中看出来。”
　　“你认为创建公司就是投资，对吗？”我问。
　　“如果你想变成一个富有的投资者，那么创建一家公司可能是所有投资形式中最好的一种。
富翁中约有80％的人就是通过创建公司起家的。很多人为这些创建企业或投资于企业的人打工，
然后惊异于雇主的巨额财富。究其原因，那就是企业主把钱变作了资产。”
　　“你是说，在企业所有者眼中，资产比金钱更有价值对吗？”我问。
　　“那是这幅图所表示的一个意思，因为投资者所要做的，正是把时间、投资知识、技能以及
钱花在可变为资产的证券上。就好像你投资一项不动产，比如出租房，或者买股票一样，企业主
则通过雇佣你，来建立企业这项资产。穷人和中产阶级为了生计和金钱苦苦挣扎的主要原因，就
在于他们认为金钱比资产更具有价值。”
　　“穷人和中产阶级看重金钱，但富人更看重资产，是这样吗？”
　　“不完全是，”富爸爸说，“要记住《格雷欣法则》。”
　　“《格雷欣法则》？”我很诧异，“我怎么从没听说过？《格雷欣法则》是怎么回事？”
“《格雷欣法则》是一条经济法则，也称劣币驱逐良币法则。”
　　“劣币、良币？钱还分好坏吗？”我不解地问道。
　　“让我解释一下，”富爸爸说，“自从人类给金钱以一定的币值时起，《格雷欣法则》就起
作用了。追溯到古罗马时代，人们就习惯从金银钱币上切下一角，这就意味着在货币充当买卖媒
介时，货币的价值含量就减小了。古罗马人不是傻瓜，他们很快就觉察到货币越变越轻。当他们
知道货币减轻的真相时，就把足值的金银货币积存起来，专门用那些不足值的货币。这个例子说
明：坏钱把好钱从流通领域中排挤出去了。
　　“为控制这一现象的蔓延，政府发行了带锯齿货币，足值货币的边缘都有细小的沟槽。如果
货币边缘的沟槽被挫平，人们就知道这枚货币被动过手脚。听起来很好笑，往往正是政府在货币
上做手脚。”
　　“可这是古罗马时代的事情，这个法则在今天还有什么用呢？”
　　“1965年，距离今天不到十年的时间，美国政府不再发行银币，是《格雷欣法则》起了作用
。换言之，政府开始发行坏钱，也就是没有真正价值的货币。人们立刻开始收藏银币，买东西的
时候，就用那些价值变低了的货币。”
　　“这就是说，人们都知道政府发行的货币的价值降低了。”我应道。
　　“看起来是这样的，”富爸爸说。“我想这也是人们不太存钱，反而花钱更多的原因。遗憾
的是，穷人和中产阶级总是买一些不值钱的东西，他们白白糟蹋了钱。与此同时，富人用钱买公
司、股票和不动产。他们总在货币减值时，寻找更为安全稳妥的证券。所以我一直对你和迈克说，
‘富人不为钱工作’。
　　如果你想成为富翁，就要知道好钱与坏钱、资产和负债之间的区别。”
　　“还有好的证券和坏的证券。”我补充说。富爸爸点点头，“所以我总是对你说‘富人不为
钱工作’，那是因为富人很聪明，他们知道钱币本身的价值在不断减小，如果你为坏钱拼命工作，
而且不知道资产与负债、好证券与坏证券之间的差别，那么这一辈子你都别想变富，很多工作最
卖命、然而得到报酬最少的人总是在遭受货币贬值之苦，我也很同情他们，但有什么办法呢？由
于钱的价值逐日减少，所以每一个有经济头脑的人都会不断寻找具有真正价值的，能带来更多钱
的东西。如果不这样做的话，你永远都会在经济上处于落后地位，而不是走在前面。”
　　然后，富爸爸指着本子上画出的草图：(略)
　　“现在，我的财务状况比你父亲的财务状况安全稳妥得多，因为我一直在努力寻求这三种类
型的基本资产或证券。而你父亲只是为工资收入而工作。他辛苦工作的目标就是这样的：(略)
　　接着富爸爸划掉了就业保障：(略)
　　“因此当他失业时，他会发现辛勤工作换来的竟是一无所有。最糟糕的是，他曾经获得了成
功，他努力工作一直升到了州教育系统的最高峰，又从巅峰上跌了下来，离他而去的还有州政府
提供的就业保障。我不是没有劝过他，但对一个固守自己价值观念不愿改变的人来说，你讲什么，
他都听不进去。他又忙着去找另一份工作了，而不愿意反思一下，工作能带给他想要的东西吗？”
　　“是啊！他一直依赖着职业保障和虚拟的资产，并且，他始终没能把工资收入转化为真正的
资产，因此，他也无法取得那些富人的收入，即被动收入或证券收入。”我感叹道，“他应该在
工作时，把工资收入变为真正的证券。”
　　“你父亲很勇敢，又受过高等教育，但他不懂理财知识，所以才会落到今天这个地步。如果
他很富有，就能以战略性的投资来影响整个教育系统。但他又没有钱，惟一能做的就是抗议和挑
战政府。挑战很有效，但也会导致政府中守旧派的不满和反对。你只要看看有多少人反对停止越
战就明白了。”
　　“可笑的是，他反对政府中的金钱政治现象。”我说，“但他也看到了有钱人可以左右政治
以及富人们得到的各种好处，他也知道法律都是为维护富人的利益而制定的。我父亲看到金钱侵
人到政治中，所以他去竞选副州长，想上任后好好整治这股不正之风。可他却因此丢了饭碗，这
也使他明白了，法律总是偏爱富人的。”
　　“这是关于金钱的另外的话题了，不是我们今天要谈的了。”富爸爸说。
　　
为什么投资不冒险

　　“我已经决定了，”我说，“我不去当飞行员了。我要像你说的那样，先找一家能为我提供
推销培训的公司，我必须战胜担心被别人拒绝的恐惧，并且学会怎样推销、怎样和别人沟通。”
　　“好样的，”富爸爸说，“IBM和施乐公司都为员工提供非常好的销售培训。如果你想成为B
象限的人，就必须在了解市场的同时懂得如何销售。你要学会做‘厚脸皮’，不要介意别人对你
说‘不’。而且你也要能够用恰当的方法尽力改变他们的想法。要想成为富人，尤其是B和I象限
的人，学会推销是很必要的，这是你的基本技能。”
　　“可是我还有一个关键的问题。”我说。
　　“说吧。”富爸爸说。
　　“别人都说投资要冒风险，你为什么不这么认为呢？”
　　“很简单，”富爸爸说，“我可以读财务报表而大多数人读不懂。你记不记得几年前我说过，
你父亲有文化却不懂理财知识？”
　　我点点头，“你经常这样说。”
　　“如果你想成为安全的投资者、内部投资者和富有的投资者，理财知识是所有投资基础知识
中最重要的一部分。那些不懂理财知识的人无法看到投资项目的真实情况，而掌握理财知识的人
就不同了，就像医生能用X射线看你的骨骼系统一样，在分析投资时，通过财务报表，你能看到隐
藏在内部的真实情况，从中辨别假象，你就可以看到机会，评估风险。看公司或个人的财务报表，
就像读传记或者自传体小说，你能从中得到很多东西。”
　　“那么人们之所以认为投资是在冒险的原因之一，就是他们不会看财务报表吗？”我惊奇地
问，“你在我和迈克9岁时就开始教我们读财务报表就是出于这个原因对吗？”
　　“你记不记得，9岁时你曾告诉我，你想成为富翁。当我听到你的话时，就告诉你一些基本原
则，包括不要为钱工作，学会发掘投资机会而不是去找一份工作，学会看财务报表。大多数人毕
业了就去找工作，却没有找机会；他们只知道为工资收入而卖力工作，却不知道为被动收入和证
券收入而努力；更多的人连记帐都不会，更别提读写财务报表了。所以也难怪他们会认为投资是
去冒险。”
　　富爸爸又掏出他的本子，画出下面这幅图：(略)
　　“每家公司都有它的财务报表，一份股票证书是一份财务报表的反映，每一项不动产有一份
财务报表，就连我们每个人也都有一份私人财务报表。”富爸爸说。
　　“每一张证券？每一个人都有财务报表？”，我问道，“也包括我父母吗？”
　　“当然，”富爸爸说，“所有的一切，公司也好，不动产也好，人也好，只要涉及钱这个问
题，就必然有收益表和资产负债表，无论他们有没有意识到它们的存在。不重视财务报表作用的
人往往钱很少，财务问题很大。”
　　“你是指我父亲这一类型的人吗？”我问。
　　“很遗憾，是的。”富爸爸说，“不知道资产和负债的区别，不知道可以从被动收入和证券
收入中取得收入，也不知道这些收入怎么来的以及它们怎样体现在财务报表上，这些你父亲都不
重视，这是一个多么大的损失和疏忽呀。”
　　“因此，当分析一个公司的情况时，不应只看当日该公司的股票价格，而应看它的财务报表，
对吗？”我尽量避开谈论我父亲。
　　“对，”富爸爸说，“这被称为基础型基本投资。理财知识是基础型投资的基础。当我看公
司的财务报表时，就等于弄清了它的内部情况。通过财务报表，我就能判断公司的基础是好还是
弱，就会知道它是会蒸蒸日上还是会不断衰落；我还能说出它的管理系统是在有效运作，还是在
浪费资金。对于住宅建筑和办公楼项目，以上方法也同样适合。”
　　“所以，通过财务报表，你能告诉自己投资是安全的还是冒险的。”我加了一句。
　　“对，”富爸爸说，“个人的、公司的或是不动产的财务报表告诉你的不仅仅是这些东西。
不过，浏览财务报表要做好三件事。”
　　“哪三件？”
　　“首先，财务常识会告诉我们哪些是重要的、我会认真阅读每一行，并考虑哪些是没做好的，
或者是我还能做点什么，以此来完善公司业务，使情况好转。许多投资者是看公司股票价格和股
票的市盈率。股票的市盈率是外部投资者的指标，内部投资者需要其他的指标，这方面我会教你
的。了解那些指标是保证安全投资的重要部分，能够确保公司的正常运行。如果你不懂理财知识，
就无法辨识这些不同点。当然，你就会觉得投资是在冒险。”
　　“第二件事是什么？”我问。
　　“第二件事就是，当我看投资时，要把它和我个人的财务报表加以对照，看看是否合适。我
说过，投资是个计划。我需要了解公司、股票、共同基金、债券或是不动产的财务报表会给我的
私人财务报表带来什么样的影响。我想知道这笔投资能不能让我得到我想要的。我还能通过分析，
知道自己是否有能力进行这项投资。通过数字，我能推测出如果我借钱投资后会发生什么样的事
情，以及由债务引起的对收支平衡的远期影响。”
　　“那么第三件事？”
　　“我想知道这笔投资是否安全，会不会为我赚钱。我能在短时间内迅速判断出这笔投资是赚
钱还是亏本。要是它不能为我赚钱，或者我找不到能赚钱的理由，那我为什么要投资呢？那样做
就会很冒险。”
　　“如此说来，如果你赚不了钱，就不投资了吗？”我问。
　　“多数情况下是这样的，”富爸爸说，“但是听时容易做时难，当我看到那些自称投资者的
人亏本或无法赚钱时，都会使我感到震动。许多投资不动产的人每个月都要亏本，但他们说‘政
府会对我的损失予以免税补偿’我就会说‘这就像你丢了1美元，政府会还给你30美分’。一些商
业巨子和投资高手知道，该如何利用政策为自己谋利，但真正做到的人，却廖廖无几。为什么不
在赚1美元的同时，从政府那儿再得到3O美分的额外好处呢？这才是真正的投资者要做的事情。”
　　“人们真是那样的吗？他们亏了本，竟然还以为是在投资吗？”
　　“关于这个问题，他们认为丢钱但享受税收优惠是个很好的办法。你知道找一个让人亏本的
投资项目有多容易吗？”富爸爸问。
　　“我想应该很容易吧，”我说，“世界上不能赚钱的股票、共同基金、不动产和公司应该多
如牛毛。”
　　“真正的投资者一开始就想到赚钱，随后就思忖着从政府那儿得到额外的利益。因此，真正
投资者既要1美元，也要政府给的30美分。外行投资者丢了1美元，却在为从税收减免中得到的3O
美分兴奋不已。”
　　“这仅仅是因为他们不会读财务报表吗？”我问。
　　“读财务报表是一种基本技能。在富人的投资水准上，财务知识是投资者必不可少的基础。
另一个原则是投资一定要赚钱。千万不能带着丢钱却享受税收减免的思想进行投资。你投资只为
一个目的，那就是赚钱。如果投资是为了丢钱的话，那么风险就太大了。”

你的记录卡

　　当我们即将结束一天的课程时，富爸爸说：“现在，你明白为什么我经常让你做个人财务报
表了吧？”
　　我点头说：“还明白了为什么要分析公司和不动产投资的财务报表。你还总要我思考财务报
表的内容，现在，我完全明白这样做的原因了。”
　　“你上学时，每个季度都有一张记录卡。毕业后，你的记录卡就是你的财务报表。问题是：
因为大部分人不知道如何看财务报表，也不知道该怎样写，所以一旦从学校毕业了，他们就不知
道该怎么办了。许多人对自己的财务报表一无所知，却自我感觉良好，因为他们有一份好工作和
一个温馨的家。遗憾的是，按我的成功级别评分，那些45岁还没有实现经济独立的人只能是不及
格。我不是有意让他们难过，只是想唤醒他们的意识，在他们耗尽最有价值的资产——时间之前，
快去做一些不同的事。”
　　“所以你通过看财务报表达到减小风险的目的，”我说，“而且在投资前，每个人首先应该
掌握个人财务报表。”
　　“对，”富爸爸说，“我一直强调自我控制的过程，这种控制对你的财务报表也同样适用。
很多人想投资，但他们负债累累。很多人想投资是为了赚钱，一旦希望成为现实，就能还债、买
大一点的房子、买新车，这些都是傻瓜的投资计划。你应该只为一个原因投资，就是得到一份资
产，并用它将工资收入转化为被动收入或证券收入。这种收入形式上的转化正是真正的投资者追
求的基本目标。要达到这个目的，绝不像结算财单那么简单，投资者必须具备更深层次的财务知
识。”
　　“所以你不在乎股票或不动产的价格变化，你更关注把握运作的基础，你能在财务报表中了
解的基础，对吗？”我问。
　　“对，”富爸爸说，“所以看到你为股市价格下跌而焦虑时，我很担心。虽然价格很重要，
但它不是基本投资行为中最重要的。价格与技术投资挂钩，不过技术投资又是另一个课题。现在
你明白了，为什么我让你读个人财务报表，并且分析企业和不动产投资的原因了吧。”
　　我点点了头：“以前我讨厌这么做，但现在我要谢谢您。
　　我明白了，要多思考财务报表的内容，并借助它来分析事物的深层实质，通过它找到一项最
能让我获利的投资。我没有想到大多数人都不会利用这种简单有效的思考工具。”

一张魔毯

　　“你已经在游戏中展露头脚了，”富爸爸说，“这是一场致富的游戏。损益表和资产负债表
是两张最主要的财务报表，我把这两张财务报表叫作“魔毯”。”
　　“为什么你把它叫做魔毯呢？”我问。
　　“因为这两张财务报表能带你看到世界上任何一家公司，任何一项不动产和任何一个国家表
面现象后面的东西。就好像潜水时戴上潜水眼罩，你就能看清潜藏于水下面的东西一样。
　　财务报表就是潜水眼罩，有了它，你就能洞悉现象掩盖下的真实状况。或者说，财务报表就
像超人的X光眼，借助它一个有理财知识的人能透过建筑物的混凝土墙，直接看到它的内部结构，
而不用进入到内部。我称这两张报表为魔毯的另一个原因是，它让你随心所欲地看到并得到在世
界上任何地方的你想要的一些东西，做这些事的同时，你甚至不用离开办公桌。具备了这样的知
识和洞察力，对世界任何一个角落，即使是家中的后院，你都可以进行投资。你能不断增加理财
知识最终能减小投资风险并增加投资回报。通过财务报表，我能看到一般投资者看不到的东西，
同时，我还能掌握控制自己的经济状况，达到我人生中理想的彼岸。掌握财务报表还能让我在离
开公司的时间里，继续掌握各项业务的运转情况。真正弄清了财务报表，一个S象限的人就能变为B
象限的一分子，在这个转变过程中，财务报表是必不可缺的一环。正因为如此，我才把财务报表
称为魔毯。”

意向测试

　　假设我们要买一辆二手车，我们就会请机械师和电机师进行仔细检查以确定是否值这个要价
。如果买房子的话，在付款前，我们会让房屋检查员测览一下清单，并检查一下基础设施的状况、
管道、水电、屋顶等等。如果论及婚嫁，我们都要看看对方的漂亮的面孔下隐藏着什么，以此来
决定他或她是不是那个能与你共度一生的人。
　　但是，投资时，许多人从不研究投资对象的财务报表。大部分投资者不是盲目追随市场的势
头，就是按市场行情来决定价高还是价低。尽管有些人每年都要对自己的汽车进行检修或做年度
保养，但很少有人分析一下自己的财务报表，从中找到财务上的不足或潜在的问题。究其原因，
就是人们在从学校毕业后，根本没有意识到财务报表的重要性，更别提掌握控制它了。怪不得有
那么多人感叹投资要冒险，其实投资本身是没有风险的。但是如果没有理财知识，那就另当别论
了。
　　
如何瞄准投资机会

　　如果你打算通过投资致富的话，那么仅仅熟悉财务报表是远远不够的。但财务报表可以提高
你自身投资的安全系数，还可以使你在更短的时间内赚到更多的钱。我这么说是因为，分析财务
报表能使你瞄准投资机会，而这些机会恰恰是一般投资者不易看到的。一般投资者把价格的高低
起伏看作买卖的时机。而投资高手会训练大脑对价格起伏以外的商机作出更敏锐的反应。因为他
们知道，不经训练的眼睛，是无法捕捉到最佳时机的。
　　富爸爸教导我，作为一个投资者，如果你想赚更多的钱，就必须熟悉理财知识，同时要能洞
察投资内部的虚实之处。他说：“绝佳的投资机会来自于对会计、税法、商法和公司法的认识和
理解，正是在这些无形的领域中，真正的投资者能够猎取到最大的投资项目，所以，我把损益表
和资产负债表称为魔毯。”
　　意向测试的问题是：
　　1．如果你想通过投资致富，并且以富人的水准进行投资，
　　那么你愿意随时拥有最新的个人财务报表吗？你愿意经
　　常练习分析其他公司的财务报表吗？
　　愿意 不愿意

magic

第16章 投资第14课：理财知识使事情简单化


　　富爸爸常对我说：“你父亲会陷入经济困境是因为他虽然有文化知识，但缺乏财务知识。假
使他肯花点精力学习阅读数字和金钱语言，他的生活就会发生很大的变化。”
　　财务知识是《富爸爸，穷爸爸》一书中所介绍的六节课里的一课。对富爸爸而言，财务知识
对于那些真心想成为商人和投资家的人来说至关重要。在本书后面的章节里，莎伦和我将会对财
务知识在商业运作和投资中发挥的重要作用，作更为细致深入的介绍。我们将会教你如何抓住多
数投资者都会错过的投资机遇来进行投资。而现在，我们最好对财务知识先作一番回顾，看看如
何使它更加浅显易懂。
　　
基本原则

　　一位智谋型投资者应能看懂多种不同类型的财务资料，而所有财务资料的核心就是损益表和
资产负债表。
　　我不是会计师，但我上过几门财会方面的课程。在这些课程中，我都惊讶地发现，老师们往
往只是孤立地讲某一种报表而不讲两种报表之间的关系。也就是说，老师们从不解释为什么一种
报表对另一种报表是重要的。
　　富爸爸则认为，弄清损益表和资产负债表之间的关系就是掌握理财技巧的关键。他说：“没
有另外一张报表，你怎能理解这一张？脱离了收人和支出数字，你又怎么能辨别出什么是资产、
什么为债务？一样东西仅仅是因为它列在资产项，并不能断定它就是资产。”我认为富爸爸的这
一见解极为精辟。他接着说：“为什么很多人在财务上痛苦挣扎，原因就在于他们一味地负债，
井且把债务错误地列于他们的资产项下。也是因为这个原因，很多人把他们的房子看作是自己的
资产，而房子在更多时候恰恰是一种负债。”如果你对《格雷欣法则》有所了解，你就会明白为
什么表面上看起来如此微小的疏忽，却有可能导致你一生的财务困窘而不能终身享受财务自由。
他这样说：“倘若你想让你的财富能够延续几代，那么你和你爱的人就必须明白资产和负债之间
的区别。你要清楚哪些是有价值的东西，哪些对你是毫无价值的东西。”
　　《富爸爸，穷爸爸》一书出版后，很多读者疑惑：“作者是在叫我们不要买房子吗？”答案
当然是否定的。富爸爸的目的是强调财务知识的重要性。他指出：“即使你有了房子，也不能把
它当成资产，因为它确实是一种负债。”读者们最疑惑的问题是：“如果你已偿还了购房贷款，
是不是说明房子就成为资产了？”在多数情况下，对这个问题的答案依旧是否定的，＿虽然你在
房子上不再负债，但并不意味它就变成了资产，你可以在“现金流”这个概念中找到原因。因为
对于多数私人住宅来说，即使已没有负债，但他们还需要付财产税。事实上，你决不可能在真正
意义上拥有属于自己的不动产，因为不动产永远都属于政府。所以我们用real“真正的”（西班
牙语里是“皇家的”意思），而不是“物质的”或“有形”资产的含义。过去，不动产所有权归
皇家所有，现在归政府所有。如果你对此有所怀疑，你不妨停止去付财产税，不管你抵押了或没
抵押，到时候你就会看到不动产权归谁所有了。税务扣押证书就源于此。在《富爸爸，穷爸爸》
一书里，我提到过投资者从税务扣押证书里获取高额利润。课税扣押是政府的说法，对此政府的
解释是：“你可以支配你的不动产，但政府将拥有其终身所有权。”
　　实际上，富爸爸非常赞成拥有一所房子，他认为房子是投资金钱的好去处，但它不见得是资
产。事实上，一旦你获得了足够的不动产，你自然就会住在一所大豪宅里。正是那些不动产带来
了现金流，允许人们去买他们自己的大豪宅。他指出，一个人不应该把负债看作是资产，或者去
购买他们认为是资产的负债。他说这是人们可能会犯下的一个普遍性的大错误。他认为，如果什
么东西属于负债的范畴，你最好叫它负债，并且谨慎地对待它。
　　
现金流——一个神奇的字眼

　　对富爸爸而言，在商业和投资中最重要的一个词汇就是“现金流”。他认为，对于投资者和
商人来说，必须要密切关注现金流的微妙走向，就像一个渔夫必须要关注潮涨潮落一样。人们之
所以陷入财务困境，是因为他们对现金流向驾驭不当。
　　
儿童也需要财务知识

　　富爸爸或许并没有接受过正规的教育，但他知道如何把复杂的事物简单化，简单到足以使一
个9岁的孩子都能明白。因为我在那个年纪的时候，他就开始向我讲解复杂的财务知识了。我得承
认当时对于富爸爸给我画的简易图，我也只是了解而已，但他浅显易懂的讲解却使我对钱以及钱
的流动有了更深的了解。他不断给我灌输的财务知识，引导着我去寻求一种财务安全的生活。
　　如今，我的会计师们辛勤工作着，我依然继续沿用富爸爸画的浅显易懂的图表作为我专业的
向导。所以，如果你能看懂下面的图表，你就会抓住更好的机遇获得更大的财富。把技术性的会
计工作留给受过这方面工作培训的会计师，而你的工作则是把握住你的财务数据，并引导它们为
你增加财富。
　　
富爸爸的基础财务知识

　　财务知识第一课：一样东西到底是资产还是负债，是由当时的现金流向决定的。换句话说，
即使你的不动产经纪人认为它是资产，也并不意味着它真的就是资产。
　　下图是资产的现金流向图。富爸爸是这样给资产下定义的：能把钱放入你口袋里的东西就是
资产。
　　下图则是一张负债的现金流向图。富爸爸同样也给负债下了一个定义：从你口袋里拿走钱的
东西就是负债。
　　
一个疑点

　　富爸爸曾对我说过：“人们之所以会产生疑惑，是因为当前通行的会计方法使我们把资产和
负债都列于资产的名下。”然后，他画了一张图对这句话作了一番解释，接着说：“这就是人们
产生疑惑的原因。”
　　他说：“根据图上显示，我们可以得知，为得到一份价值10万美元的不动产，某人预付2万元
现金，并取得8万元的房屋抵押贷款。你如何判定这栋房子是资产还是负债？是不是因为它被列于
资产项下，我们就可以把它叫作资产呢？”
　　答案当然是否定的。如果你想得到真正的答案，就要求助于损益表。
　　接着，富爸爸又画了一幅图，说：“通过这幅图，我们可以判定这所房子的确是负债，因为
这个人在这所房子上只有支出，而没有获得任何的收入。”
　　
把负债转化为资产

　接着富爸爸在图上加了一行字，然后说道：“出租不动产收入和出租不动产净收入之间，其
关键区别就在这个‘净’字上。财务报表上这样一个变动就把房子由负债转化成了资产。”
　　理解了这一概念之后，富爸爸又增加了一些数据，以便我明白得更透彻：“假设和房子有关
的所有支出，包括抵押贷款、不动产税、保险费、水电费以及维修保养费总计为100O美元，你的
租户每月支付你1200美元的房租，那么你现在每月就有200美元的净出租财产收入。这就是资产，
因为这所房子正不断地往你的钱包里送钱。如果你的支出保持不变，月租金只收到8O0元，你就会
损失20O美元，这时资产就变成了负债。因此，即使你有出租财产收入，你所认为的资产也依然可
能是债务。也许有人会问，如果将来我把这所房子高价出售，它是否会成为资产，这种情况可能
会出现，但只会发生在将来的某个时候。其实不像人们普遍认为的那样，房价偶尔也会下跌。有
句话说得好“小鸡还没有孵出之前是不能算数的”，这才是理财投资的明智之举。
　　
政府修改法规

　　毫不夸张地说，自从1986年的《税制改革法案》出台以来，不动产行业已经损失了几亿。如
此多的投机商们损失惨重，因为他们愿意出高价购买不动产，并且他们错误地认为地价会一直上
涨；即使不这样，政府也会对他们的被动不动产损失进行税收减免。换句话说，他们认为，政府
会缩减出租财产收入和出租财产支出之间的差距。然而事实正像他们所看到的那样，有人把法规
给修改了。税法修改后，股票市场下跌，银行储蓄和贷款被搅乱。1987年到1995年期间，财富发
生了巨大的转移。资产从位于S象限的人群，即高收入职业者，如医生、律师、会计师、工程师以
及建筑师等人群流向了I象限的投资者。只是一次税法的修改，就造成了数以万计的人离开不动产
市场，转而进入股票市场等证券资产市场。财富从一个象限的转移到另一个象限有可能很快再次
发生吗？会是证券资产代替不动产吗？只有时间才能告诉你答案，然而历史常常会重演。当历史
重演的时候，就会有一些人损失，另一些人则会受益。
　　如今，在澳大利亚，政府法律仍旧允许投资者“消极地”对不动产进行投资。也就是说，政
府鼓励投资者在他们的不动产出租上损失一点钱，而投资者由此得到的好处是，有可能获得政府
给予的税收减免权。美国直到1986年也在使用这样的税收政策。当我在澳大利亚谈及投资的时候，
我提醒他们政府有可能会修改法律，就像美国政府所做的那样，当时反对这个观点的声音不绝于
耳。每当听到一些诸如“政府不会修改法律”的舆论，我只能摇头。他们只是没看到法律更改后，
美国数以万计的投资者的痛苦，我有几个朋友当时不得不宣告破产。他们为之辛苦奋斗了几年甚
至几十年才获得的财富，也随之付诸东流。
　　我想问：为什么要让自己去冒这个险？为什么不去寻找一个能为自己赚钱的投资项目？任何
人都可以找到赔钱的资产或投资项目，要找到这样的投资项目不必花费太大的力气，也不必绞尽
脑汁更不需要财务知识。我和富爸爸担心人们的这种“为了获得税收减免而甘愿亏损”的观念会
导致他们思想放松警惕。甚至在美国，我常听到有人说：“亏损没什么大不了的，政府不是还减
免了我的税收嘛！”那只是意味着你损失1美元，政府给你大概30美分的补助（依各人所属税收等
级而定）。对我而言，这不仅仅是金钱上的损失，更主要的是你投资策略上的损失。为什么不让
投资项目为自己赚钱呢？这样一来，收入、增值和税收减免都保全了，岂不更是美哉？
　　要知道投资的目的是赚钱而不是亏损。假如你是一位资深的投资家，你同样可以既赚了钱又
享受了税收减免。我的朋友迈克尔·泰拉里可是悉尼的不动产经纪人，他说：“每天都有人跑到
我的不动产投资办公室对我说‘我的会计师叫我来找一个消极投资项目，他叫我来买那种将会使
我亏损的投资项目！’迈克尔就对他说‘如果你要找一个使你亏损的项目，你不需要我的帮助，
因为你身边就有很多这样的项目。我所能帮你的是那种既能为你赚钱，又可以使你享受税收减免
的投资’。可是回答往往是‘不，我要的是可以使我亏损的投资’。”1986年以前，这种情况同
样存在于美国。
　　从这个例子当中，我们可以吸取几个重要的教训：
　　1．那种为了获得税收减免而甘愿亏损的意识，导致人们在选择投资项目时草率从事。
　　2．有这种意识的人不会寻找真正的投资项目，在分析投资时，也就不会仔细研究财务报表。
　　3．投资亏损会使你的经济情况不稳定，换而言之，投资本身就有了很大的风险。为什么要冒
这么大的风险呢？你本可以多花一点的时间，去寻找一些可靠的投资项目。
　　如果你能看懂财务数据，相信你就会找到它们。
　　4．政府一定会修改法规。
　　5.今天是资产的东西，明天就有可能变成负债。
　　6．1986年在数以百万计的人亏损的同时，也有其他一些投资者为迎接这个变化作好了准备。
正是这些早有远见的投资家，使那些毫无准备的人遭受了惨重损失。
　　
最大的风险

　　富爸爸说：“最冒险的投资者是那些对自己的财务报表没有控制力的人。其中最危险的，又
是那些自认为拥有资产其实却是债务的人；取得收入时，还要支付更多的费用的人；以及其经济
来源主要靠劳力的人。说他们冒险是因为通常他们是不顾后果、孤注一掷的投资者。
　　在我的投资课上，经常有人坚持说他们的房子是资产，并就这一问题和我争论。最近，一个
人说：“我买房子时用了50万美金，现在房子的价值已经涨到75万美元”。我问他：“你怎么知
道的？”他的回答是：“我的不动产经纪人说的。”
　　我问他：“你的不动产经纪人能对这个价格向你保证20年吗？”
　　“为什么不能？”他说，“他说这个价格是目前这个街区售房的平均价。”
　　这大概就是为什么富爸爸说普通投资者不会赚大钱的原因。富爸爸说：“普通投资者往往有
将还没有孵出的小鸡也计算在内的思想。他们买人让他们每月花钱的东西，然后主观臆断它们为
资产。他们指望他们的房子将来能升值，或者觉得他们的房子一定能按他们不动产经纪人所说的
价格迅速售出。你曾经以低于经纪人告诉你的价格或以低于银行的估价出售过房屋吗？我有过这
样的经历。这种把经济决策基于主观臆断或期望之上的行为，其结果必然是导致他们难以把握住
自己的私人资产。我认为这样做是太冒险了。如果你想富有，那么你必须把握住你的现金流并且
充分利用你的财务知识。只要你现在能够很好地控制你的财务状况，那么期望将来你的某种东西
会升值，则是无可厚非的。富爸爸说：“假如你有足够把握确信房子会升值，那么买10座这样的
房子也未偿不可呢。”
　　这种心理对这样一些人也同样适用，他们会说：“现在我的退休金账户已有100万美元，当我
退休时会达到300万美元。”我会问他：“你怎么知道的？”。以富爸爸的经验来看，普通投资者
常常喜欢打如意算盘。他们行事孤注一掷，总是期待着好事自来。当然，如意算盘也有成功的时
候，一夜之间成为暴发户的人还是存在。然而，专业投资者并不想碰这个运气。一个资深的投资
者懂得，具备一定的财务动作能力会使你把握住今天，如果你不断努力进取，将有助于你更好地
把握明天。当然，投资也有失策的时候，有时，人们等来的航船竟会是泰坦尼克号。
　　我碰到过不少初涉投资领域的投资者，他们从事投资事业的时间在20年以下。这些投资者中
的大多数还从未真正经受过市场的冲击，还未遇到过某种不动产资产的价值已跌破购买价值的状
况，而每个月他们还要为该不动产支付分期付款。正如我所料，这些投资新手滔滔不绝地大讲工
业指数，诸如“市场指数自1974年以来一直看好”或“不动产投资在过去的20年里，每年平均提
高超过4％。”
　　正如富爸爸所说：“指数是对普通投资者而言的。一个专业投资者需要做的是控制，这个控
制是从你，从你的财务知识、信息来源和你自己的现金流着手的。”富爸爸常告诫投资者，“不
要做普通投资者”，对他而言，一个普通投资者等同于一个冒险的投资者。
　　
人们为何不能控制自己的财务状况

　　人们从学校毕业后，有可能不清楚如何平衡自己的收支，更不用说如何准备一份财务报表了，
他们从未学习过如何控制自己的财务状况。你若想知道人们是否能财务自控只需看看他们的财务
报表。仅仅拥有高收入的工作、豪宅和漂亮的汽车不能说明他们能够很好地控制自己的财务。若
人们懂得一份财务报表是如何完成的以及如何去发挥其作用，那么他们将更具经济头脑，更善于
掌管自己的经济。通过对财务报表的了解，人们能更清楚地看到他们的现金是怎样流动的。
　　例如，下面是开具一张支票的现金流图式：(略)
以下是使用一张信用卡的现金流图式：(略)　　
　　当人们开出支票时，他们正在减少自己的资产；而当人们使用信用卡时，他们正在增加自己
的负债。换言之，信用卡能使你更容易逐渐地陷于债务当中。多数人并不明白这是怎么一回事，
就因为他们没有接受过如何填写或分析一份个人财务报表的训练。
　　今天，许多人的个人财务报表如下图所示：
　　除非这个人观念改变，否则他有可能一生为金钱所累。为什么这样说呢？因为这个人所付的
每项开支，正在使另一个人变得更富有。
　　作者注：很多人问我：“获得财务自由的第一步是什么？”我的回答是：“控制你的财务报
表。”我叫我的税务顾问兼会计师戴安娜·肯尼迪把录像带和笔记作了整理，目的是要你：
　　1．了解一份个人财务报表将如何填制和运作；
　　2．控制你自己的财务报表；
　　3．继续实现财务自由
　　4．了解如何像其他富人一样，通过降低税费来管理自己的资金。
　　戴安娜和我制作的这些录像带，有助于你们摆脱债务。然而更重要的是，你从中会学到如何
像其他富人一样管理你的财务状况。这极为重要，因为许多人认为挣很多钱就可以解决他们的财
务问题了。但是，情况并非这样。学着像富人那样管理你现有的资金，也就是看你如何解决作短
期的经济困难，这同时也为你提供了获得财务自白的机会。整套视听资料和操作说明都收集在
“财务自由入门”这一套带子中。其中包含的知识浅显易懂。这些知识对于如何着手创建一个坚
实的财务基础来说必不可少。在www.richdad.com这一网址上，你可以了解更多关于这一视听资料
的信息。
　　
谁在使你变富

　　财务知识第二课：
　　要想了解全部的情况，至少需要两份财务报表。富爸爸说：“资深的投资家要想了解真实情
况，他要看两份财务报表。”
　　在我所上的其中一课中，富爸爸画了下面这张图：
　　“你要永远记住，你的支出就是其他人的收入。无法控制自己现金流的人，使那些能够控制
自己现金流的人变得富有。”
　　
　　
一个投资者要做些什么？

　　富爸爸画了这个表说：“以一个房主兼银行家为例，我可以给你说明一个投资者应该做些什
么。”
　　我坐在那里盯着报表看了一会儿说：“这个人的抵押贷款在两张财务报表上都体现出来了，
只是同一项抵押贷款在两张报表上表现在不同的两个项目上，一项是资产，另一项却是负债。”
　　富爸爸赞赏道：“现在你开始真正地看懂财务报表了。”
　　“这就是为什么你说至少要两份财务报表，才能看懂某人的整个财务状况的原因吗？”我说，
“因为你的每一项支出都是别人的收入，而你的每一项负债也都是别人的资产。”
　　富爸爸点头说：“为什么大部分受过教育但对财务报表之类财务知识感到陌生的人，在那些
有这方面专业知识的人面前，感到束手无策就是这个原因；这也是为什么当人们用他们的信用卡
时，他们实际上是在增加自己的负债和增加银行资产的原因。”
　　“当一个银行家对你说‘你的房屋是资产’时，他可能没有对你撒谎，只是他井没有说明这
项资产真正属于谁，你的抵押贷款是银行的资产却是你的负债。我这样说，是因为我对财务报表
重要性的理解更加深刻，也更明白为什么要参考这两张财务报表才能获得更准确的信息的原因。”
　　稍微停了停，富爸爸又接着说：“现在我把现金流加到图里，让我们看看一项资产中的抵押
贷款是怎么一回事。”
　　“在这个例子当中，抵押贷款把钱从你的钱包里掏出来，然后使钱流进了银行的账户。这就
是为什么说抵押贷款是你的负债，却是银行的资产的原因，我要说明的是这是同一项目对不同主
体产生的不同的效果。”
　　“所以，银行创造出了一项对购房者而言是负债的资产。”我若有所思地说道，“而一个投
资者应该做的是努力获得用别人的钱可以支付的资产。投资者通过出租而真正拥有属于自己的公
寓的过程就是这个道理：每个月都有由租金带来的现金流流入他们的收益表，正如他们的抵押贷
款流入银行的收益表一样。”
　　富爸爸笑着点点头说：“你已经开始入门了，我肯定你想达到等式中这一边的状况，而不是
另一边的状况，但这是双向的。”他边说边画了下面这张图：(略)
　　
　　“噢，我的存款是我的资产同时也是银行的负债，看来也是至少需要两份财务报表才能弄清
楚了。”我说。
　　“对，”富爸爸说，“从图中你还注意到什么？”
　　我盯着图看了一会儿，又仔细看了看抵押贷款和存款，慢慢说道：“没有了，我只看到你画
的这些东西。”
　　富爸爸笑着说：“所以说你还需要进一步练习如何读懂财务报表。就像你读书或听人说话一
样，读过或听过两三遍以后自然就熟悉了。同样的道理，你对财务知识接触得越多，你得到这方
面的锻炼的机会就越多，学到的东西也就越多了，这样你就能注意到你的眼睛从表面上看不见的
东西了。”
　　“那么，我漏了什么？什么东西我没有看到？”我急忙问道。
　　“人们买了房子可以获得政府的税收减免是你从图中所看不到的。”
　　“我把这点忘了。”我恍然大悟。
　　“与此同时，政府却要对你的储蓄征税。”富爸爸说。
　　“这么说，政府因为我们负债而减免我们的税收，而当我们有了资产时，政府就要收税喽？”
我问道。
　　富爸爸点点头说：“现在你可以想像一下，这一点对一个人的思想和财务未来将会产生多么
重要的影响。所以，很多人对自己背上债务感到兴奋不已，而对拥有资产却感到烦恼不安。”
　　“人们为了获得政府的税收减免而宁愿损失了自己的金钱？
　　他们为什么要这么做？”我不解地问。
　　富爸爸轻声笑了笑，然后说：“正如我所说的，专业投资者所关注的不仅仅是投资对象价格
的涨落。资深投资家会通过研究财务数据来了解整个投资形势，他们得到的信息往往是一般投资
者所发现不了的。他们必须面对政府各种法规的冲击，诸如税收法、公司法、商业法和会计法。
全面获取投资信息不但要具备投资理财方向的专业知识，还需要会计师和律师的协助。换句话说，
你需要两名不同行业的专业人员来帮你做这件事。倘若你肯把时间和精力投入到研究隐藏在财务
报表中的一些细节问题上，那么你肯定是会有所收获的。你会找到很好的投资机遇，从而获得极
少数人才能获得的巨额财富。你也会明白为什么富人越来越富，而穷人和中产阶级终日劳作，却
要负担沉重的税赋进而陷入各种债务的困扰之中。一旦你明白了真相，你就能决定你想属于象限
的哪一边。作出这个决定并不困难，但对于那些不愿花费时间和精力就想获得投资利润的人来说，
作出这一决定可能有些困难。”
　　我已没有必要再考虑到底要在象限的哪一边了，我只知道我要做的是如何合法地从内部投资，
而不是游离于圈外。不管我富不富有，我只想知道真相，我要知道富人如何变富，以及他们变富
的根本原因。
　　
具备财务知识的必要性

　　80年代初期，出于个人爱好，我开始向人们教授企业和投资知识。授课过程中，我感到有不
少人信心十足地想在商业和投资领域干出一番事业，但他们却缺乏基本的财务知识。我认为，十
家新企业中有九家在头5年会失败，这也使得多数投资者认为投资是有风险的或赚不到钱甚至赔钱
的，其根本原因就在于他们所掌握的财务知识极度匮乏。
　　当我建议他们在投资或经商之前学习一些财会、金融和投资方面的知识时，大部分人叫苦不
迭，没有丝毫重返课堂接受新知识的意愿。于是我开始寻求一种简易的教学模式，使人们既学到
了基本理财知识，又获得了乐趣。1996年，我设计的《现金流》游戏问世，这是一种介绍财务知
识、会计知识和投资技巧的游戏。
　　
教与学

　　《现金流》是一套财商教育实践游戏，因为我认为投资和财务分析不是两门仅仅通过读书就
能掌握的学科。我那身为教师的穷爸爸经常这样说：“一个老师必须要知道教与学之间的区别和
联系，明白哪些该教，哪些要学生亲身实践才能掌握。”他说，“这就好像你可以教一个小孩记
住‘自行车’这个单词，但你教不了他如何骑自行车，这是要通过他自己实践才能获得的能力。”
　　在过去的三年时间里，我已看到成千上万的人通过玩《现金流》（成人版）和《现金流》
（高级版）学着如何做一个投资者。通过玩游戏，他们学到了我在课堂上通过说教所不能传授给
他们的实践知识，就像我教不了你如何骑车一样。在短短几个小时之内，这两个游戏就把富爸爸
花了30年引导我掌握的知识传授给了那些玩游戏的人。这本书之所以取名为《富爸爸投资指南》，
是因为富爸爸确实曾经用这种方式引导我、教我掌握了财务知识。他认为这是一个行之有效的好
方法。他无法教会我投资学和会计学这两门课，我得自己想办法去补上这两门课，我想你们也是
一样的。
　　
提高你的成绩

　　你对财务报表、年度财务报告和投资计划书接触得越多，你的财务智慧、财务眼光也就会更
胜人一筹，逐渐你就会把握一些普通投资者难以发现的信息。
　　我们都知道“温故而知新”是学习知识并掌握知识的有效办法。最近，我在听彼得·林奇的
访谈录，在这之前我已经听过12遍了，但每次听的时候都会找到新的感觉。30多年以来，富爸爸
一直在叫我反复回顾财务报表上的信息，今天，那些信息已在我脑海里留下了清晰深刻的印象。
这也是为什么在我的书中对那些我认为重要的内容会一再重复的原因，学习的过程本来就在于重
复。
　　当我们开始学骑自行车的时候，我们必须用心去想怎样骑车。一旦我们学会了，我们就不必
刻意去想或回忆怎样骑车。
　　学开车也是同样的道理。当学会以后，潜意识就会驱使我们，所以你可以一边开车，一边和
别人说话、吃汉堡包、考虑工作中碰到的问题或听广播和录音。这些事依靠潜意识就自然而然地
处理好了。那么，阅读财务报表也是这个道理。
　　为寻找一项有价值的投资，需要投入时间最多的就是财务数据分析。尤其是对于一个初学者
而言，学习阅读财务报表是一个冗长乏味的过程。但只要你坚持不懈，这个过程会逐渐变得简单，
你学习的步伐也会逐渐加快。到一定时候，你不用刻意去想，许多投资机遇就会自然而然地在你
的头脑中闪现，就像骑自行车和开车一样。
　　
意向测试

　　人类在许多情况下，是凭潜意识学着做很多事情的。如果你想成为一名成功的投资者，使自
己多挣钱而少担风险，那么我建议你学着训练自己对财务报表的分析能力。对财务报表的分析，
是像沃伦·巴菲特那样的世界上最成功的投资者首先必需掌握的基础知识。
　　这样做主要是可以在实践操作中学习，每个专业投资者手中都有很多需要资本投入的有潜力
的项目和不动产投资。不论我们起初是否感兴趣，富爸爸教迈克和我不断地阅读、研究和分析这
些投资。必须承认，这是个漫长而痛苦的过程，但几年下来，我们的步伐加快了，并且从中体会
到了乐趣，以后的工作也就更加得心应手了。正是这个重复的过程得以让我能够提前退休，获得
经济上的安全感，并引导我创造着更大的财富。
　　所以，意向测试的问题是：
　　你是否愿意练习制作自己的财务报表并随时更新你的财务报表，同时研究其他人的商业或不
动产投资报表？

　　愿意 不愿意

　　你会发现这个问题同第十五章末尾的一个问题相似，它再次强调了财务知识的重要性。对这
个问题的回答极为重要，因为要想成为一个富有的投资者，或者进行富人们的投资，必须要付出
的代价就是：投入大量的时间和精力研究财务报表，同时不断地增加你自己的财务知识。如果你
对这个问题的回答是“愿意”，那么那些富人的投资行为对你而言也就不再危险了。
　　如果你拥有丰富的财务知识，那么你就会具备独到的经济眼光，使你发现你认为最值得投资
的项目。

magic

第17章 投资第15课：错误的魔力


　　我的亲生父亲属于学术界，在这个圈子里人们认为错误是不对的，而且错误是可以避免的。
如果一个人犯了太多的错误，那么他有可能会被认为是智商不高。
　　我出身贫寒的富爸爸对此却持有不同观点。对他而言，错误为他提供了获取新知识的机会。
他认为，一个人错误犯得越多，他从犯错误中所汲取和学到的东西也就越多，进步也就会越快。
他常说：“在每个所犯的错误背后，都隐藏着一股神奇的力量。所以，我犯的错误越多，我就会
花越多的时间去学习，我的生活也才会有可能出现更多奇迹。”
　　富爸爸经常用学骑自行车的例子，加深我对隐藏在错误背后的那股神奇力量的理解。他说：
“记住你在学骑车的过程中遇到过的挫折感：你的朋友们已经学会骑车并且上路了，而你一次又
一次地骑上去，却一次又一次地摔下来，你不断地重复犯错……忽然有一天，你不再摔跤了，你
可以慢慢地骑着走了，车轮开始转动起来。就像有一股神奇的力量助了你一臂之力，你眼前豁然
开朗起来。这就是在错误当中可以发现的魔力。”
　　
沃伦·巴菲特的错误

　　沃伦·巴菲特是全美国最富有的投资家之一，他拥有一个名叫伯克希尔·哈撒韦（Berkshire
Hathaway）的公司。今天，伯克希尔公司已经成为全世界股票价格最高的公司之一。尽管一些人
对这家公司评价颇高，但很少有人知道投资伯克希尔公司曾经是沃伦·巴菲特最失败的举措之一
。
　　伯克希尔公司的前身是一个濒临倒闭的衬衣生产企业。沃伦·巴菲特认为通过他和员工的努
力会使公司起死回生。然而正如我们所知，当时的针织品制造业尽管在其他国家有广阔的市场，
但在美国却始终不景气。沃伦无力扭转这一趋势，尽管他竭尽全力，依旧无法改变公司日趋陷人
绝境的事实。然而，沃伦从这一失败中找到了使他获得巨额财富的契机。对这一故事感兴趣的读
者，可以读一下由罗伯特·哈格斯特伦执笔的《沃伦·巴菲特之路》。此书可以引导读者洞察世
界上最伟大的投资家沃伦·巴菲特的思维方式。
　　
其他错误

　　类似的例子不胜枚举，钻石天地公司（Diamond Fields）的案例也是其中之一。钻石天地成
立的目的是从事钻石开采，但由于公司地质勘探人员犯了一个错误，结果他们没找到钻石，但却
发现了世界上最大的镍矿之一。公司决策人员及时调整了经营方向，结果，公司的股票价格直线
攀升。今天，尽管公司仍在沿用以前的名称，但其真正的业务却是制造镍币。
　　李维·斯特劳斯起初想在加州靠开采金矿发财。然而，他发现这个行道似乎并不适合于他。
最后他不得不放弃金矿开采，转而开始用帆布缝制矿工穿的裤子。如果当初他没有做出这一重大
决策，那么今天我们也不可能在全世界几乎每个角落都能听到“李维斯”牛仔裤的名字。
　　如果托马斯·爱迪生当初一直在公司就职的话，他也不会发明出给全世界带来光明的电灯泡
。据说他在发明出灯泡以前已做过1万多次的试验。假如他仍是公司的职员，就凭他这无数次的失
败，早已经被解雇不知多少次了。
　　哥伦布所犯的最大错误，就是本想去开辟连接中国的贸易航道，但却意外发现了美洲大陆。
如今，美国已成为世界上最富有和最强大的国家。
　　
生活里的智慧和学校里的智囊？

　　富爸爸在投资理财方面获得的巨大成功可归结于诸多因素，但最重要的是他对待错误所持的
态度。其实，他也像我们一样讨厌犯错误，但他在错误面前并不感到畏惧。富爸爸甚至不惜冒险
去犯错误。他说：“往往当成功离我们还有一步之遥的时候，就到了我们最有可能犯错误的时候
。”
　　有几次，富爸爸生意经营失败，蒙受了亏损；我也看到过他推出的新产品被市场拒绝。但是，
对待每一次错误，他并不是因此而意志消沉。相反，他变得更加乐观、明智和勇敢、果断，因为
他从中获得了更多更丰富的宝贵经验。他常对迈克和我说：“犯错误是我获得知识和经验的途径
。我每犯一次错误，都会从中学到不少东西，而且能够遇到我以前从未碰到过的人，这些都使我
受益匪浅。”
　　在一次经营管件分销公司的惨败中，他碰到了后来的一个商业合作伙伴。他们在失败中建立
起来的友谊和合作关系中使他们日后合力获得了巨额财富。他说：“假如当时我不冒险经营那个
公司，就不可能遇到杰里，能认识他是我这一生中的一大幸事。”
　　我的穷爸爸在学校是个品学兼优的好学生，他很少犯错误。这也是他为什么能在几乎所有的
考试中取得好成绩的原因。然而就在他50岁时，他似乎犯下了一生中最大的错误，并且一直难以
从这些错误中走出来。
　　面对生父拥有专业知识却一生清贫的现实，富爸爸对我说：“在商业领域，期望自己事业成
功，仅有学校的智慧是远远不够的，你还必须具备街头的智慧。你父亲5岁开始读书，因为学习成
绩优异，他继续留校完成他的学业，而且一直是学习尖子。可以说，你父亲在学校的时候是一帆
风顺的。而他50岁时，却被抛进生活这个大课堂里，要重新去学习生活中的智慧。要知道，生活
可是最严厉的老师。与学校书本教育的方式完全不同，生活的教育方式是：你得首先遭受挫折，
然后从中汲取教训。大多数人由于不知道如何犯错误和从错误中悟出道理，所以只是一味地逃避
错误。他们却不知道，这种行为本身已铸成大错；还有一些人犯了错误却没能从中汲取教训。这
些都是为什么有如此多的人总是循环往复地犯着自己以前曾经犯过的错误。他们会一而再、再而
三地犯错，就是因为他们不知道如何从错误中汲取教训。在学校，你可能会因为没犯错误而被认
为是聪明的学生；而在生活中，你的智慧恰恰是因为你犯过错误，并且能从中汲取教训。
　　
我所知道的最大的失败

　　富爸爸对我和迈克说：“我之所以如此富有，是因为我在财务方面犯的错误比其他人多。每
犯一次错误，我都会从中学到不少新的东西。在商界，这种所谓的新东西被称为‘经验’，但仅
有经验还是远远不够的。很多人认为自己已经有了丰富的经验，因为他们已经重复犯了几次同样
的错误，可事实并非如此。我想说的是，如果一个人真正从所犯的错误中吸取了教训，那么他的
生活就会发生改变。那么，他获得的就不是经验，而是智慧了。”富爸爸接着说，“人们想避免
在财务上出错，这本身就是个错误。他们总是提醒自己‘谨慎从事，不要冒险’，却不明白自己
之所以会陷入经济困境，就是因为他们没有从自己所犯的错误当中汲取到教训。每天，他们起床、
工作、重复老错误、避免新错误，却不能对其中的道理有所领悟。这些人常对自己说‘我做的每
件事都对，但出于某些原因，我没有在财务上领先’。”富爸爸对此的评价是：“也许他们做的
每件事都对，但问题是他们只想避免做错事，做那种诸如冒大风险之类的错事，因此他们总是试
图掩盖自己的弱点而不是去勇敢地克服它。他们决不做他们害怕做的事情，并且有意识地避免犯
错误，而不是找机会犯错误。”他说，“我所知道的最大的失败，就是那些从不失败的人。”犯
错误的技巧
　　富爸爸没有教迈克和我如何避免犯错，而是传授了如何制造错误并从中获取智慧的技巧。
　　富爸爸在其中一课中说道：“犯错误之后，你首先会感到很沮丧，我知道每个人都有这种情
况，这是犯错误的第一个征兆。”他说，“但是从沮丧当中，你会发现一个真实的自我。”
　　迈克问：“什么叫真实的自我。”
　　“在你沮丧的那一刹那，你会展示你性格中的一部分。”富爸爸说，接着他就为我们描述了
当人们犯错误之后，由于沮丧而暴露的几种性格特征。
　　1．说谎。说谎的人总是说：“我没做那件事，”或者“不，不，不，那不是我干的”，或者
“我不知道这是怎么一回事”，还有“我发誓”之类的话。
　　2．指责别人。这类人犯错后往往会说：“这是你的错，不是我的错”，或者“如果我妻子花
钱不大手大脚的话，我就不会落到如此的地步”，或者“如果没有孩子拖累的话，我早就很富裕
了”；他们也会说：“顾客只是没有注意到我的产品”，或者“我的雇员对我不忠实”，“你们
说得不清楚”，还有“这是老板的错”等等。
　　3．开脱责任。这些人会说：“因为我没受过良好的教育，所以我的事业不如意”，“如果再
给我点时间的话，我会做好的”，或者“噢，我再不想变富了”，或者“人人都这样，我为何不
可？”
4．半途而废。半途而废的人经常说的话是：“我早就告诉过你那样做不管用。”或者“这
件事太难了，不值得我投入这么多的精力，还是换个简单一点的吧！”或者，“瞧，我都做了些
什么啊？我不想自找麻烦了。”5．否认。富爸爸也把这类人叫做“藏在罐头里的猫”。意思是说
这类人犯了错误后，习惯于掩饰自己的行为。他们犯错后常常会说：“噢，这没什么大不了的，
情况会好起来的。”或者“出错了吗？哪里出错了？”或“不要着急，事情会如你所愿的。”
　　富爸爸说：“当人们由于错误和特殊事件而沮丧时，上述性格特征中的一种或几种就会显露
出来。若你想从这些错误中获得智慧的话，你就必须对自己负责任地控制自己的思维，并不断地
问自己，我到底从这些错误中学到了什么？”
　　富爸爸接着说：“假如一个人说，‘我所得到的教训就是再也不那样做了’，那么，这个人
也许还没有领悟到犯错误的重要性。如此多的人活在一个贫穷的世界里，是因为他们不断地对自
己说‘我再也不那样做了’，而不是说：‘我很庆幸自己犯了错误，因为我从这次经历中受益不
浅’。避免犯错误或浪费犯错误机会的人，永远没有机会看到硬币的另一面。”我像婴儿一样沉
睡
　　还有一个例子可供参考。当我经营的“维克牢”尼龙钱包生意倒闭后，我沮丧了整整一年的
时间。我像个婴儿一样沉睡，其实就是每隔两小时就会哭喊一次的状态。我对自己说：
　　“我真不该做这个生意，我明知道会失败的，以后我再也不去做生意了。”我也埋怨了一些
人，为自己开脱责任，说一些诸如“这完全是丹的错”和“其实我并不太喜欢这个产品”之类的
话。
　　但是我并没有因此而逃脱或去找另外一份工作，富爸爸让我面对残局并且仔细研究，然后从
我的生意的断壁残垣中走出来。今天，我可以对人们说：“我对商业的了解，更多的是从我失败
的教训中，而不是从我成功的经验中获得的。收拾残局，重整旗鼓的过程，使我成为了一个优秀
的经营者。”我不会再说：“我再不那样做了。”我会说：“我很庆幸自己有失败的经历，并感
谢从中获得的智慧。”然后，我会说：“让我们再开始另一个生意吧。”这个过程不再是恐惧和
愤恨，相反，其中充满了令人激动和快乐的东西、我不再害怕失败，因为我深刻理解了失败是成
功之母。倘若我不犯错误或没有从中受到启发的话，那么，我的生命中将不会有奇迹，我的生活
前景将会狭小暗淡，而不会是丰富多彩和充满传奇色彩的。”
　　上高中时我因为不会写作而曾经两次不及格。而现在，我的书登上了《纽约时报》、《悉尼
早报》和《华尔街日报》等权威的畅销书排行榜。以前，我最不擅长的科目就是写作、商业、市
场营销、演讲、财会和投资，而现在我却因为这些而为人所知。具有讽刺意味的是，我认为简单
而且令我感兴趣的东西，例如：冲浪、经济学、橄榄球和画画却没有使我成名。
　　
何为教训？

　　每当听到人们说“投资太冒险”或“我不想拿我的钱开玩笑”亦或“我如果失败了怎么办”
之类的话时，穷爸爸的影子就会出现，因为他常说：“我不想犯错误。”正像我所说的那样，在
这些人眼里，犯错误的人是愚蠢的。
　　而在富爸爸眼里，风险、错误和失败是促进人类进步必不可少的条件。所以，他总是设法面
对风险和错误，而不是千方百计地回避。他认为错误只是人们附带着感情色彩的教训。他说：
“人们犯错误时会感到沮丧，这正是叫我们从中获得教训的先兆。就像有人在轻拍你的肩膀提醒
着你，‘注意，有些重要的东西你得去学习’。如果你因为沮丧而撒谎、抱怨，找借口或否认，
那么，你就是在浪费可以使你获得智慧的机会。”
　　在我生气的时候，富爸爸教我用数数的方法来缓解自己。
　　若我生气，他叫我数到10；若我非常生气，他就叫我数到100。
　　待冷静下来，我会说：“很抱歉。”不管我有多气愤，我从不责备任何人。因为如果我责备
其他人，我就是在给别人施以权威；如果我对发生的事负责的话，我就会获得宝贵的经验；但假
如我说谎、责备。找脱辞或否认，我将一无所获。
　　富爸爸也说：“没有多大作为的人往往会责备他人。他们总是希望别人有所改变，这是他们
之所以长期沮丧的原因他们沮丧还因为他们从来不从个人的教训中汲取经验和智慧。这些人不仅
不应该沮丧，还应该感谢那些告诉他们该学习什么东西和该怎样做的人。”
　　“每个人都能从自身或别人身上汲取教训，问题是我们常常不知道自己应从别人身上汲取怎
样的教训。当你试图学习新东西时，如果对他人不满或怨恨，就如同你在生自行车的气，因为你
在学习新事物时从上面摔下了两三次。”富爸爸这样说。今天所犯的错误
　　在我写作的时候，股票市场和不动产投资市场都正在攀升。以前从未做投资的人也开始涉足，
纷纷谈论着投资行情。
　　他们说“我投资不动产赚了不少钱”或“还好我抢先了一步，现在价格上升了20个百分点”
。这些热情洋溢的投资新手们，还从未经受过市场的冲击，还从未尝过市场低靡时亏损的滋味。
我相信不用多久，这些现在发了财的投资新手们，会有机会找到被市场击败的感觉。那时，我们
才会看出谁才是真正的投资家。正如富爸爸所言：“投资的价格上涨了多少并不重要，重要的是
它下跌了多少，会给你带来多少损失。真正的投资者要随时准备好付出代价，以便应付突如其来
的市场变动。市场能教给你的最重要的能力是如何从你的错误中汲取经验教训。”
　　对我而言，学着控制自己的情绪是个终身的过程，这样的终身过程还包括承担风险的过程、
犯错误的过程和对任何人心怀感谢的过程。当我将来回顾一生时，我会说，这种积极的心理状态，
不仅使我获得了事业上的巨大成功，为我创造了巨额财富，而且让我的生命放射出灿烂的光芒。
　　
意向测试
　　我从两个爸爸那里体会到了学校里的智慧和生活里的智慧的区别和各自的重要性。明智的人
应该认清两者间的区别。正如富爸爸所说：“学校的智慧固然重要，但生活中的智慧才能真正使
你生活富足。”
　　所以，我为你设置了以下意向测试题：
　　1．你对风险、犯错误和学习是持什么态度的？
　　2．你周围的人对风险、犯错误和学习持什么态度？
　　3．你是否有财务上、职业上或商业上的烦恼有待解决？
　　4．当涉及经济问题时你是否仍会对别人大发脾气？
　　5．当你对自己或别人感到烦恼时，你是否能从中汲取教训并从内心深处充满感谢，因为这证
明你有足够的勇气来承担风险和从错误中学习。
　　富爸爸说过一句让我刻骨铭心的话，他说：“我之所以能够拥有今天的财富，是因为我比其
他人愿意犯错误，并巳能够从中汲取教训。多数人要么不愿犯错误，要么一而再再而三地犯着同
样的错误却始终不能对其原因有所领悟。假如没有足够的犯错误的经历，或没有从错误中汲取到
教训，那么你的生命中就注定不会出现奇迹。”

本章编后语

　　本章介绍的错误的魔力是富爸爸投资理财课程中最重要的章节之一，尤其是在这个我们即将
跨入的勇敢者的世界里，这一课更显重要。本章所讲的知识将会就如何迎接未来的挑战助你一臂
之力。随着信息时代的到来，那些害怕犯错误的人将会被远远地抛在后面。
　　最近，我同奈廷格尔·科南特制作了一个视听教程，名为《富爸爸为你揭开金钱、商业和投
资的奥秘》（RichDad Secerts to Money，Businness and Investing），其中也包括了这一重要
章节的内容。这个教程是针对那些想学习克服对于失败、犯错误或冒险的畏惧心理的人而设计的
。
　　请记住温斯顿·丘吉尔的一句话：“成功，是一种从一个失败走到另一个失败，却能够始终
不丧失信心的能力。”