摘要：
除了农银汇理基金公司以外，其余已经设立的59家基金公司旗下396只基金（包括8
只QDII基金）披露了08年三季报。简单点评如下：
1、08年3季度基金亏损2749亿元，亏损状况好于2季度。396只基金08年3季度亏损
2749.18亿元，低于2季度4135.24亿元的亏损额。08年3季度已实现亏损额为2102亿
元。
2、基金规模较2季度缩水2260亿元。396只基金规模合计1.82万亿元，与二季度末
的2.05万亿元相比规模缩水2260.49亿元。从各个类型来看，股票型、混合型基金规模
仍占据主要地位，分别为8311.33亿元和4398.11亿元，但受基础市场下跌影响，与上
季度相比规模缩水较为严重。从基金公司来看，华夏、博时、嘉实的资产规模排在59
家基金公司前三位，其中华夏基金公司旗下18只基金（包括QDII）的总资产规模为
1857.44亿元。此外，19家基金公司中资产规模最小的公司基金资产净值为10.61亿
元，396只基金中规模最小的基金的资产净值为0.91亿元。
3、偏股型基金股票仓位继续下降，混合型基金调整更积极。从基金仓位调整来
看，257只积极投资可比偏股型基金股票仓位为67.71%，与二季度相比下降2.65%，其
中封闭式基金仓位下降2.27%至63.60%，开放式混合型基金下降4.82%至62.06%，开放
式股票型基金下降1.52%至71.03%，与股票型基金相比，混合型基金由于仓位设置更为
灵活调整更为积极。除了主动操作调整仓位，市场下跌也造成基金仓位的被动下降。
4、从283只积极投资偏股型基金投资行业来看，金融保险业、采掘业、机械设备仪
表、食品饮料、批发零售业为基金持有的前五大行业，且行业集中度由40.05%下降到
39.32%。机械设备仪表、建筑业、交通运输仓储业为基金增持前三大行业，其中机械
设备仪表行业增持比例为0.92%，采掘业、金属非金属、石油化学塑胶塑料为减持前三
大行业，其中金属非金属减持比例为1.93%。
5、招商银行、贵州茅台、中信证券、浦发银行、苏宁电器、大秦铁路、盐湖钾
肥、中国神华、工商银行、泸州老窖为基金持有前十大重仓股。其中招商银行和贵州
茅台分别被181和113只基金持有，认同度较高。全部基金持股市值合计10226.81亿
元，占到A股流通市值的20.75%，与二季度末相比基本稳定。
6、风险收益水平处于最低端的货币市场基金和处于最高端的指数型基金受投资者
青睐，但中低风险的债券型基金赎回比例较高。从申购赎回来看，披露的全部基金三
季度末总份额为2.19万亿元，净申购比例为0.52%。从各个类型来看，股票型、混合型
基金申购赎回基本稳定，净赎回比例分别为2.36%和2.92%；货币型基金作为流动性较
好的现金管理工具受到投资者积极关注，净申购比例为45.54%；与此同时，高系统性
风险的指数型基金也受到部分具有抢反弹意愿投资者的青睐，指数型基金净申购比例
达到15.30%。此外，债券型基金遭遇了10.18%净赎回，40只债券型基金中有15只净赎
回比例超过20%。
7、283只积极投资偏股型基金08年3季度末的资产净值为13392.87亿元，除了
9005.93亿元的股票资产和约2600亿元的债券资产外，银行存款和清算备付金有1700亿
元左右，占积极投资偏股型基金资产净值的比例为12.86%，较08年2季度的12.71%略有
上升。
相关研究报告下载： [attach]8022[/attach]
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发表于 2008-10-24 17:53
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