CFA Level 1 知识点求解啊！！！！救命！！ 知识点, option, interest, increase, decrease

flykite

我有个问题关于callable bond 和puttable bond的，我知道当volatility增加，会both 增加 value of embeded call option and put option, which means, the price of the callable bond will decrease and the price of puttable bond will increase, 可是，当interest rate increase，或者decrease的时候，怎么影响这个value of embeded call and put啊。这个和derivative的call option put option不是一回事吧。求大家解释一下，谢谢啦~~

mythralf

interest rate越低bond价格越高，putable就不会执行而callable就会执行，所以putable embedded option价值下降，callable embedded option价值上升。和derivative不一样，那边的interest rate是无风险利率