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用什么考验指数基金“成色”

2009年无疑是指数基金年。统计显示,截至8月底,今年以来完成募集的指数基金达8只,包括增强型和纯被动型,对于投资者而言,如何在众多指数基金中挑选出最适合自己投资的指数基金呢?记者为此采访了业内专家。

  著名基金研究专家银河证券王群航表示,今年要重点关注全被动型投资风格的指数型基金。银华沪深300指数基金(LOF)拟任基金经理路志刚则表示,作为被动投资的指数基金,与标的指数的拟合程度最为重要,而费率和入市时机也是考察指数基金的重要指标。

 

路志刚还指出,目前,跟踪沪深300指数的指数基金是所有指数基金中最多的,这是因为沪深300指数认同度最高,覆盖面最大,最能代表中国整体市场。但跟踪同一标的指数,基金的净值增长率和波动率却各不相同,这其中原因之一就是对标的指数的复制程度。在路志刚看来,做指数基金就要“完完全全”复制指数,这样才能最大程度的受益于指数的上涨。

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据了解,作为国内首只分级指数基金——国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金有望于9月中旬开始发行,该基金作为一只带有杠杆机制的指数基金,在指数上涨时,会令投资人获取超越指数的杠杆收益,这一机制无疑令看好后市的投资人怦然心动。   对此,国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金拟任基金经理路荣强在接受采访时表示,该基金是一只创新型的分级指数基金,与普通的沪深300指数有同有异。但本质上来说是一只沪深300指数基金,如果投资人对后市长期看好,投资指数基金应该是不错的选择,而沪深300指数基金无疑是指数基金家族中的显赫成员,分级机制的存在,让指数基金多了杠杆、套利、分红等投资工具属性,从某种意义上说,源于沪深300,超越沪深300,更是沪深300+的概念。
  国金证券(600109)的研究数据表明,今年以来(截至8月20日),指数型基金平均上涨60.97%,相对于开放式股票基金有17.5%的超额收益,涨幅也高于同期的上证指数8%。对于善于选时的投资者而言,选择适当的指数型基金品种,是实施波段操作、获取阶段性收益的理想品种。

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