挑选“一对多” 别只看业绩

飘洋过海

一对多推出之初，各大基金公司各显神通，凭着公募基金的良好品牌，以及当前一对多产品的稀缺，把大批高质量的客户纳入麾下。但近期，市场上一对多产品开始进入一个“供大于求”的阶段，进入了一个买方市场。投资者将面临一个最直接的问题，如何评价并挑选“一对多”专户理财？
　　实际上，投资者可以根据自身的需要建立更适合自身的评价体系，除了业绩，更重要的是服务。这其实是让专户理财“返璞归真”，业绩上无法体现“separate”，但在服务、互动上可以真正体现。国外投资者和投资顾问在评价专户理财时一个重要的工具是“Flexibility Measure”，即考查专户的灵活性。

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　那么，如何考查灵活性更为科学呢？晨星将专户分为高灵活性、中等灵活性以及低灵活性。灵活性越高，意味着投资者在专户运作过程中享受到更多类别的服务。他们广泛调查投资经理人提供的各项服务，把服务分作18大项。在调查过程中，分别对这18项服务进行打分，如果某项服务为主动提供的服务，那么该项服务赋予更多的分值，相反，若是被动提供，则赋予较少分值，并最终得到了一个最终的评分。进而，以该评分来衡量专户的灵活性。

　　可以看出，晨星的评价工具其实十分简单，操作性也强。所以，国内的专户投资者可以根据自身的需求自己为自己量身定做一个评价体系，表征指标可以自我设定，而不是一味地将眼光停留在专户可能的业绩回报上。

 

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