中国农村改革三十年取得了巨大成效。1978年安徽小岗村实行“包产到户”揭开了中国农村改革的序幕。三十年来，中国农村改革经历了建立家庭联产承包经营制、市场化和新农村建设等阶段，并取得了巨大成效，主要农产品产量均大幅提高。但随着中国经济的持续发展，影响中国农业发展的新问题逐步显现：农业生产比较效益下降、农民收入增长减缓、城乡居民收入差距加大。十七届三中全会通过了《中共中央关于推进农村改革发展若干重大问题的决定》，标志着中国农村改革进入新时期。新农村改革将是中国未来30年驱动经济发展的“双轮”之一（新农村改革与PRC，见申万研究2009年A股投资策略报告）
2009年是中国农业食品行业政策频出之年，主要包括两大类：农林牧渔行业惠农政策和食品行业规范整顿扶持政策。惠农政策主要有：继续提高粮食收购价格和粮食生产补贴水平、加大农产品（如糖、棉花等）国家托市吸储力度、增加农业生产保障投入等；食品行业规范整顿扶持政策将涉及主要食品子行业，包括产业准入政策、产品标准制订或修改、产业链质量控制要求等。这些政策将对中国农业食品行业长期发展产生重大影响，相关上市公司经营环境面临新的变化。
虽然2009年中国农业食品行业面临诸多政策环境的变化，但各子行业因其供求状况、竞争程度的差异，景气预期并不相同。2009年我们对农业食品主要子行业的看法是：谨慎看好：种植（含种子）业、动物保健业、果汁加工业、屠宰及肉制品加工业、乳制品加工业；中性：海产品养殖业、饲料业；看淡：制糖业。
2009年中国农业食品行业投资策略为：政策主题+业绩增长。2009年是中国农业食品行业政策频出之年，并形成阶段性主题投资机会。具体上市公司选择，业绩稳定或增长依然是主要标准。2009年农业食品上市公司业绩增长驱动因素主要有：新农村改革政策促使生产效益回升，如种植业北大荒（600598）；产销规模预期持续增加，如种子行业敦煌种业（600354）、食品加工业安琪酵母（600298）；成本下降，盈利水平回升,如肉制品行业的双汇发展（000895）；行业突发事件后恢复性增长，如乳制品行业光明乳业（600597）、伊利股份（600887）。2009年我们重点关注上市公司：北大荒（600598）、敦煌种业（600543）、绿大地（002200）、安琪酵母（600298）、双汇发展（000895）。 相关研究报告下载： [attach]12197[/attach]
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发表于 2008-12-23 10:47
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