[20090202]青岛啤酒-朝日啤酒 溢价36％收购ABI青啤19.99％股权 青岛啤酒, 株式会社, 比利时, 交易日, 收盘价

NYboy

事件：
公司第二大股东新英博（ABI）将所持27％青啤股份中的19.99％，合计6.665亿美元（折合每股19.78港元/股）出售给日本朝日啤酒株式会社，较合约前一交易日收盘价溢价36％。出售完成后，ABI留下7.01％青啤股权，折合9164万股H股。
投资要点：
n          ABI所持青啤股权部分出售给朝日啤酒在预期之内。2008年11月19日，全球第二大啤酒公司比利时英博公司以每股70美元现金对价（合计520亿美元）完成对美国AB公司的收购。英博为此次交易融资450亿美元，其中70亿美元为过渡性资金，以及98亿美元股权过渡性贷款额度。为了偿还这70亿美元的过渡性资金，青啤股权被ABI出售已经在意料之中。从规模看，世界排名靠前的为新英博系、SAB系、日系以及荷兰喜力。SAB控制国内第一的华润雪花，新英博出售青啤给竞争对手SAB系的概率很低，结合2008年11月青啤和朝日携手烟啤，朝日接手青啤股权不出意外，ABI剩余7.01％股权暂不出售。
n          朝日的经营理念与青啤的“激情成就梦想”可以互为补充。朝日啤酒的最大创新源于经营理念的改变“判断啤酒美味的标准是随着时代的变迁而改变的”，基于这个指导思想开发的新品Asahi舒波乐单品销量10年内成为日本第一，世界第三。朝日参股青啤后，将在啤酒产销及原料采购等方面与青啤合作，并将派遣董事进入青啤，两家公司经营理念的互为补充值得期待。
n          目标价19.75元，维持“推荐”评级。我们暂时维持公司2008~2010年EPS为0.59、0.79、1.00元不变，作为在2009年预期明确增长的酒类上市公司，我们用行业龙头2009年25倍PE估值，目标价19.75元，维持“推荐”评级。

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亦洛

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firemasyn

一人初上飞机想吐，空姐取一空袋，快满时又去取袋，并嘱咐“别乱吐”。


待回来时见遍地都是，问其因，答道：“我见快满了，又喝了一口，周围人就都吐了……”











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juedings

幸福如刀，不用，就钝了，锈了…

习惯了的幸福，小心成了理所当然，然后不知不觉中怠慢了它。
　　幸福如酒，有时我们沉醉其中，其实也是昏睡其中。爱情打盹的时候，往往就是你习惯了幸福，熟悉了爱人，也是爱情最危险的段落，因为精力不集中；所以，交警提醒我们，最容易出车祸的地方，往往不在险峻的山路，而多在平铺直叙、风景迷人的平原高速路上。
　　这天午后隆鼻，好朋友阿冰有些无聊，陷在真皮沙发里翻阅家庭相册，在看到一张与先生的合影时，忍不住笑了，190cm的他肩上背着一个极不协调的女包，她的挂包。突然，她有些心疼，然后回忆起两人第一次上街的情景，那是哈尔滨著名的中央大街，初次见面，微笑，还没有握手，他就第一时间主动地把她手里包接过去很自然地挂在自己的肩上，也不管那包是骚包还是土包，仿佛义不容辞，这是他留给阿冰的第一个好印象；而结婚后，她怎么就渐渐忘记了这个生动的历史镜头，更惭愧的是，从那以后，只要两人在一起，所有的包都是他主动揽下，背着，而阿冰早已视而不见熟视无睹，忽略了这些爱的细节，当然也就没有了感动，只有如何丰胸。
　　当天，阿冰在博客里写了篇日记，检讨内心那可怕的“麻木”，对爱和幸福的麻木，她说脱毛“幸福的日子总是过得快也忘得快。”自从有了小车后，阿冰也荒芜了与爱人一度挤公车的那些美好温暖的记忆了，上下班就从没了从前彼此搂着的“挤”和“靠”着的热了！
　　第二天，刚好是“世界无车日”，号召大家停止开车一天，特别是公务员要带头。结果公交车爆满，每一车都“挤挤”一堂。
　　“觉醒”的阿冰整容，早早地与外号190的先生携手在路边停靠站等车，他们的单位是在同一路线上，之前都是丈夫190开车送她，顺风顺水，一气呵成。今天双双一起同甘共苦等公车，阿冰才警觉，很久没有“仰望”高高的他了，平常坐在先生右侧，她的风景也似乎是右侧车窗外的美，而很少仔细领略190那张专注认真而温柔的脸……
　　眼看要迟到了，他们才艰难卓绝挤上同一辆公车，兵分两路，阿冰化险为夷从前门上车，190则灵机一动从后门上车；上车后，阿冰一直在找后面的190，因为他长的高，所以能看到他，而他看正在四处张望，寻找太太，眼神里写满焦急，阿冰心头一热，久违的感动，终于又回到心头。
　　就这样，每过一站她就往后挪一个位置，同时看到先生190也往前一点点挪，经过7个站，我们终于在中门抱在一起了，好像久别重逢，甚至有破镜重圆的恍惚与惊喜，这时阿冰也正好到站下车了。
　　阿冰说瘦脸，这个拥抱终身难忘。幸福是需要紧紧抱住的，而且常抱常新；也如刀，不用，就钝了，锈了。

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