胡老師，請問risk management applications of option strategy的一個問題 management, option, initial, investor

martinmeng

one investor writes a 20 dollar/S call on stock trading at 23 dollar/S for premium of 4 dollar,
the breakeven price should be?

notes 上面說的是對於covered calls, breakeven price = initial price - call premium (23-4=19)
但为什么答案是premium +strike price=24


谢谢！

martinmeng

oh, 好像知道了。
这个题是call option 的吧！我觉得和covered calls 好难分辨。 是不是如果出题， 会强调是否investor owning the sock (underlying asset)

您看我能不能这样总结：
                       BreakEven Price
Call Option:       X+Premium
Put Option:         X-Premium
Covered Call:    So - Call Premium
Protected Put:    So + Put Premium


X:  stirke price
So:  trading price

谢谢！
 


[em08]

胡老师

covered calls 是多头基础股票，空头看涨期权构成的，股票的现货价格是23 ，期权执行价格是20，期权费用是4，当现货价格变为19的时候，股票上损失4，期权获利4，正好平衡。

题目中问的可能不是covered calls ，仅仅问期权一项资产的损益平衡时候的股票价格。

phoenix100

看看