[20080904]煤炭行业调研简报—山西：7月产销环比下滑，煤炭供给依然紧张

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近日研究部组织了煤炭、电力、钢铁、交通等行业及宏观策略的分析师对山西省煤炭情况进行了整体调研，与公司和相关企业就煤炭的产量、运输、需求、价格做了相关的交流。
评论：
   煤炭生产：7 月产量环比下降，地方矿产量下降明显。2008 年1-7月山西省累计原煤产量38,782.3万吨，同比增长21.96%，包括省内企业的33,899.14万吨，同比增长23.88%，以及中央直属企业（平朔和煤气化）4,883.16万吨，同比增长10.17%。省内企业中，省属企业原煤产量14,899.31万吨，同比增长7.81%，地方矿18,999.83万吨，同比增长40.27%，地方矿原煤产量增长速度明显要高于省属重点矿。但是，从7月单月产量来看，全省原煤产量环比下降11.7%，其中重点矿减产5.76%，而地方矿则减产15.85%，主要是受山西省煤矿安全整治、以及奥运期间小煤矿大幅关闭导致产量减少所致。随着奥运会的结束，小煤窑陆续复
产，预计2008 年10 月后煤炭产量将回升。由于政府加大对小煤窑的安全管理，大量关闭的小煤窑难以如预期复产，产能难以快速恢复。
   煤炭销售：7月全省销量随产量环比下降，地方矿下降显著。煤炭销售方面，2008 年1-7 月，全省累计销售37,961.91 万吨，同比增加4,470.23 万吨，增长13.35%，其中重点矿销售19,007.44 万吨，同比增加2,204.33 万吨，增长13.12%，地方矿销售1,2214.87 万吨，同比增加1,642.67 万吨，增长15.54%。
聚焦7 月销量，重点矿销售增长率6.94%，而地方矿销售增速只有1.62%，重点矿高于地方矿5 个百分点。而由于7 月原煤产量的下降，全省煤炭销售7 月环比下降8.16%，其中，产量下降明显的地方煤矿销量降幅达到13.79%，重点煤矿销量则下降3.57%。
   煤炭出口：出口快速增长，加剧国内供给紧张。2008 年1-7 月，山西煤炭出口“量增价扬”，仅7 月份，煤炭出口就达到56.7 万吨，同比增长51.3%。1-7 月份，山西煤炭出口296 万吨，出口金额达到4.2 亿美元。山西煤炭出口呈现三大主要特点：出口国主要为韩国和日本；出口品种主要为烟煤；出口贸易方式以一般贸易为主。1-7 月，山西省向韩国出口煤炭146.6 万吨，同比增长31.5%，向日本出口煤炭94.3 万吨，同比增长58.5%，两者合计占同期山西煤炭出口总量的81.4%。1-7 月份，山西省烟煤出口量达到了181.5 万吨，同比增加63.7%，占到同期山西省煤炭出口总量的61.3%，而无烟煤和炼焦煤出口量分别为66.5万吨、47.7 万吨，其中炼焦煤出口量同比下降了6.5%。出口的增加在一定程度上加剧了国内煤炭市场的紧缺。
   2008 年1-7 月山西省煤炭运输：铁路运力紧张、新“大秦”谱写晋煤外运蓝图。
   煤炭价格：合同价稳定上涨，市场价高位运行。
   煤炭成本：政策性成本、通胀以及运输费用助推煤价上涨。