Level II 原版书-Volumn 6-Portfolio -P545 第1题D部分 investor, should, sigma

brk1yn

问题：V6-page 545

1D：what should be the exact makeup of the complete portfolio for an investor with a coefficient of risk aversion of 2.8?

1. 什么是coefficient of risk aversion ？书上或notes中哪里提到过?

2. 答案中用了个公式：y=8.18/(0.01*2.8*535.54)   请问这个公式是什么意思？从哪里来的？以前在哪个章节提到过？这个2.8在几何上是什么意思？

3.第1题的C部分的答案中提到“E(rp*)=Rf+S*sigma", 在D部分的答案中又提到E(Rp)=Alpha+Beta*E(Rm)

这个E(rp*)是什么意思？和E（Rp)有什么不同?

最后：感觉这部分的内容和notes上完全不同啊！考纲中要求计算optimal的weight吗？要求计算complete portfolio的makeup吗？这部分算新增加的内容吗？谢谢！

rohitdoshi

看了原版书，感觉好痛苦，怎么有这么多不知道的，而且还是要背的东西啊。。。

mp3bu

看了楼主的题目，我眼一黑。完全看不懂。
再仔细一看楼主的等级，才知道楼主原来是二级的

dvilayphet

请老师指点一下！

pawn

请看原版书V6 P524，公式（1），A就代表投资者的coefficient of risk aversion，它是投资者的风险态度。 P是通过主动投资调整之后，也就是A和M所做出来的有效前沿，再和无风险利率相切的切点组合，而P*是这条由P和无风险利率所组成的新的CAL，再和投资者的无差异曲线相切所得的最优组合。参考原版书V6 P537. 不是新加的内容，去年也有的，从来没有考过。我建议大家这部分不用看了，组合里面最重要的是多因素模型。

cv4cfa

谢谢！终于有老师来回答了。

ASSet_MANagemen

再问一下，risk index 里面的%数字是什么意思啊？

jcfa2011

%是指由risk index这个风险因子引起的active risk占total active risk的比重。