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为何在利率上升时候,callable bond好于bullet,callable bond没有时间价值的吗?

为何在利率上升时候,callable bond好于bullet,callable bond没有时间价值的吗?

哪里有这个说法?
www.cfaspace.com

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時間值影響應該低過利率影響

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因为虽然利率上升时,callable不被call,但是因为call的权力是给bond的发行者,所以callable卖的比bullet bood 便宜。所以。。。。

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这是个预期问题,原来大家觉得债券可能被赎回,这个是发行者的权利,所以同等情况下callable的价格会比较低,但是随着利率上升,债券被赎回的可能性降低了,那么原来由于可能被赎回而带来的折价也会被会消失,也就是价格会相对(相对于普通债券)上涨。

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