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[经验分享] CFA 三级通过心得

离查到CFA通过已经一个多月过去了,这段时间各种加班忙乱,现在终于有空来写写我的考试心得。

201312月考一级,到20156月考完三级,一共一年半的时间,也是蛮辛苦的。现在还记得查到三级通过的时候,兴奋得一直掐自己,怕是在做梦。我是学金融专业的,所以一级二级并不算是太大的难题,但是三级的通过,论坛中的各种资料实在是立了大功,因此一直潜水的我特意注册了一个用户号,也来为论坛做一点点贡献。

考二级的时候开始觉得不急,后来考前两个月就开始疯狂的加班,根本没时间复习,还好最后涉险过关,因此考三级的时候特意从考前半年就开始认真复习。上午是6A4B1C,下午5A3B。下午的题大家普遍反映简单,我考的应该就算一般,上午除了最后一道题时间所限没有怎么做是C之外,剩下的答得都还可以。

三级考试的六本书我算是从头到尾看了一遍。总体感觉书写的有点凌乱,读完摸不到什么头绪,而notes写的比较好一点,逻辑更清楚,比较容易理解。但其实书和notes的个别重点会有所不同,所以如果时间充裕,推荐大家先看notes,再对着书查缺补漏。


教材写的虽然有的部分有点奇怪,但整个结构还是蛮清晰的。最开始一如既往讲ethics,接下来是behavioral finance介绍怎样分析我们的客户(individual & institutional)。随后是重头戏IPS。个人IPS主要就是Objective (RR: risk and return )+Constraints (LLTTU: liquidity requirement, legal, time horizon, tax, unique)。个人IPS无论考出什么花样,其实都是万变不离其宗,要不就是算算required return,评估一下risk tolerance,要不就是评价Constraints。如果对这部分由任何疑惑,可以反复读书上的例子,书上例子写的还是很丰富也有清晰的。机构IPS大体结构也是一样,书上把institutional customer分类比较细,其实大概理解就可以,比如银行、人寿保险等等time horizon有什么不同,liquidity requirement是什么样的等等。


IPS讲的是客人的Investment Policy,评估完客人,然后就该讲到评估市场了(Economics)。在下来时怎么做asset allocation,benchmark,然后就是介绍各种asset class fixed income equityalternative investment)。各种asset class 看完,就要看risk了,主要是risk management基本介绍+怎么用不同的derivative hedge risk


截至到此,客人 portfolio就算是set up 完毕了,之后的重点就是怎么进行交易和调整(trading, monitoring and rebalancing)。Portfolio运作一段时间之后就需要evaluate performance了,最后的GIPS用来规范如何展示investment result

上午的考试得IPS就算是得半壁江山了。所以对于IPS肯定是怎么复习都不为过的。release出来的前几年的题一定要做,甚至多做几遍我觉得也是有用的。

下午的考试只要多做点习题应该就没什么大问题,我自己做了CFA官网上的习题,Practice Exam的六套题再加上书后习题。

考三级这半年基本就是处于闭馆状态,感觉当年高考都没有这么苦。终于考完,感觉又重见天日了。也希望所有还在CFA大坑里奋斗的小伙伴们可以早日出坑!!加油!!

忘记写一件很重要的事情,一定要以实战标准模考一下以了解自己的正常速度是什么样的。平时做上午的题的时候我都只写几个单词的要点,往往不到两个小时就做完了。当时一直认为考试时不用着急。结果考之前的那个周末,按照考试时候会怎么答题的样子做了一套,才真的发现根本做不完...于是考试的时候才从一开始就拼命的赶,结果最后一道题还是没有怎么做

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刚过二级,想问LZ三级比二级难多少?有没有从一级到二级那种感觉?

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恭喜楼主~
所以楼主觉得主攻notes就ok了吗
不知楼主准备三级考试花了多久时间?

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回复 3# memoff2


    要是单说知识点,我觉得其实还是二级的比较多,比较繁复。但是三级因为上午是要求自己写答案的,所以我觉得二级三级对于知识的掌握程度是不一样的,三级更加需要理解多一点,所以也比较花时间。

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回复 4# kutavsyuki


      我是看到满多经验帖里面写现在出题越来越找notes没当成重点的那些点在考。可能是因为我书也读过总还有点印象,这个感觉并不明显。我觉得notes总体思路比较清晰,看得比书明白也容易点。如果安排不出那么多时间,我觉得把notes好好看通过也并没什么太大问题。  

      我自己的话,看到二级成绩就报了三级,然后大概两周书寄过来就慢慢开始看了。去年年底被公司派到了国外,周末无聊就看看书,到春节之前差不多看了2本多点。三月份开始比较辛苦,基本呈闭关状,周末基本不出门,晚上下班回家也要看书。四月份回国之后也一直在闭关,一直到考试结束,搞得好多朋友6月份才知道我回国了...

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能把三級早上答过的习题上传上來, 學习一下吗?

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