[20090113]2009年计算机行业策略

笔记本, 消费电子, 计算机, 服务业, 开工率

报告摘要：
看好软件，看淡硬件。
IDC预测，2009年全球IT支出将大幅减缓，IDC修正后预测2009年IT支出将增长2.6%，危机发生前预测增长5.9%。计算机硬件由投资类转换为消费类，具有消费电子的属性，即更新快，竞争激烈，山寨笔记本的出现更对方正、同方的笔记本业务造成严重打击。
硬件生产主要的核心技术（如CPU、内存）掌握国外手里，中国厂家的毛利比较低，当需求旺盛，开工率比较足，可以取得一定收益，但如果需求下降，开工率不足，只能亏损了。
计算机服务业/软件业的PMI指数中的经营活动状况仍然高达60%，说明软件行业的走向和制造业的相反，没有因为制造业的衰落而下降，具有反周期的特点。
从Heeks模型出发，看好外包和国内软件产品。
离岸软件外包，因其进入壁垒较低，且回报率相对较高，对于拥有廉价劳动力的发展中国家最具吸引力。
国内软件产品市场，发展中国家的本土软件企业凭借其本土优势，一般可以在应用软件细分缝隙市场占有一定的份额，但长期来讲，该战略对于研发成本、技术和市场的要求极高，盗版和购买偏好的影响也极大地限制了，只有很少的优秀企业才可能在这一市场长期立足。
国内软件产品看好用友和航天信息。
企业景气指数说明，尽管有所下滑，信息传输、计算机服务和软件业的景气程度，明显好于一般的企业，受金融风暴的影响较少。大中小企业的需求不相同，大中企业的需要比较确定。
用友软件受益于中高端客户的需求增长，航天信息是增值税改革的受益者。
外包行业看好东软集团。
从印度Infosys和Wipro公司的发展轨迹来看，外包行业呈现强者恒强和格局，厚积薄发是IT服务产业成功的规律，而在全球人力资源竞争日益激烈的环境下，获得人力资源是发展IT服务外包产业的核心。
东软集团外包排名第一，短期受挫不影响长期价值。