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bobbyt2000

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tT
发表于 2016-5-22 15:40 | 只看该作者

三級問題 書後練習 求解

future, interest, overnight








Q11-13

12 - extend duration buy interest rate future future?
13- why longer duration using overnight repo?

 

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adjani.zhang

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发表于 2016-5-24 12:00 | 只看该作者
本帖最后由 adjani.zhang 于 2016-5-24 14:43 编辑

12 - extend duration buy interest rate future future?
一般说来，衍生品风险高于债券

13- why longer duration using overnight repo?
抵押另一个special asset，借贷，投资bond。
dollar duration 是贷方承担，而不是借方承担，所以对于借方而言是负？抱歉我不肯定

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chelseajcole

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发表于 2016-5-25 09:03 | 只看该作者
12题,Ibhn本来就是要更多的bond,现在问不直接买应该怎么样，当然买futures来增加duration咯。13题答案是这个意思，无论是用2年的repo还是overnight的repo，借来的钱都是要再去投资的，再投资的duration都是不加杠杆的时的portfolio的duration, 但是如果是用2年repo的钱，整个portfolio还要抵消出去两年，用overnight的话，整个portfolio不用抵消出去了因为overnight的repo是0， 所以从整个portfolio的角度出发，用2年repo是让整个portfolio变小了。

这题瞒搞的

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