7月29日，沪深股市下起了2009年的第一场“大雪”。当天，上证指数盘中狂泻280点，全天最大跌幅超过7％。收盘两市跌幅均达到或超过5％。跌停的个股达到数十家，跌幅超过8％的股票多达435家。这也是近8个月来单日跌幅最大、股民最为恐慌的一天，用暴跌、狂泻、恐怖来形容当日市况，都不为过。
与以往每次暴跌都在劫难逃不同，这次我在暴跌前3个交易日(7月24日)已全部清仓，有幸躲过一劫。投资者可能会问，走得好好的行情，为什么突然暴跌？提前“逃顶”有没有什么秘诀？
秘诀一：卖前——给自己“逃顶”的理由
7月24日，一个普普通通的日子。9个月来，我一直满仓或重仓，为什么偏选在这一天清仓离场？当时，我给自己“找”了若干理由：首先是本轮行情涨幅已大。无论是大盘，还是个股，历时9个月的上涨，涨幅之大，时间之长，已出乎许多人的预料。在清仓的前一天(7月23日)，笔者还特意算过一笔账，上证指数当天的收盘点位为3328点，正好是本轮行情起涨点1664的两倍。从具体品种看，一些股票涨幅更大，不少品种早已翻了好几倍，有强烈的调整要求；从持仓成本看，许多股票已脱离投资者的买入价格，许多股民账户里的股票多数已“翻红”，堆积了大量的获利筹码，有必要把风控放在首位。
其次是市场人气过于旺盛。去年10月开始的反弹行情，一直有人因担心下跌而不敢买入。每当行情走到关键点位——千点整数关(2000点)、50％涨幅位(2496点)、千点涨幅位(2664点)、翻番涨幅位(3328点)，许多人更是谨慎心态占了上风。然而，当行情一举冲破3328点之后，人气极度高涨，市场一片狂热，情况发生了“质”的变化。有人对这些现象进行了跟踪观察和总结归纳，并从多方面的特征指出此时股市的乐观情绪已经“直逼2007年最高点”。
第三是行情出现新的特点。行情走到这一步，投资者的心态处于十分矛盾之中，既担心卖出后踏空，错过最后获利良机，又担心大盘下跌利润缩水。表现在盘面上就是震荡幅度明显加大，不少人开始追涨杀跌。但市场有个特点，开始时即使出现跳水，也往往有惊无险。21日，第一次有惊无险——大盘从3279点开始跳水，至当日最低点，下跌了70多点，第二天迅速收复失地，化险为夷；24日(周五)，第二次有惊无险——大盘从全日最高点3398点一落千丈，到全日最低点，下跌了90多点，只用了半个小时，临收盘前又被强行拉起，再一次有惊无险。我感到：这种悬崖边的舞蹈不可能持久，有惊无险的“故事”更不可能每次都会重复演绎。
更有意思的是，一些“著名的经济学家”此时也有些坐不住了。一位颇有名气的“经济学家”在一个月前(6月26日，大盘2928点)还表现得相对谨慎——《别追高：股市不可能重回6000点》。但在一个月后(7月24日，大盘涨到3372点)，也变得乐观起来——《下半年股市可能再疯一把》。普通投资者入市的意愿也随行情升温而急剧膨胀。数据显示，7月20日—7月24日一周时间，新增A股开户数、参与交易账户数与持仓A股账户数均创下新高，其中持仓A股账户数首次超过4900万户。
这些迹象都成为笔者离场的理由。
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发表于 2009-8-12 11:09
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