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标题: 急问：Beta到底是不是correlation coefficient? [打印本页]

作者: waterline 时间: 2009-11-23 05:29 标题: 急问：Beta到底是不是correlation coefficient?

thanks in advance!

作者: ivanyeung 时间: 2009-11-23 06:35

no

作者: waterline 时间: 2009-11-23 09:36

may I know the differences between the two? I checked and found the two formulas are the same.

see the link:

http://en.wikipedia.org/wiki/Correlation_and_dependence

作者: weil 时间: 2009-11-23 10:31

指的是CAPM里面的beta吗？如果是的话你需要好好看书

作者: waterline 时间: 2009-11-23 11:02

beta=Cov (1,2)/(SD1*SD2) isn it?

Anyone can help explain it rather than saying something meaningless? Sorry for saying like this, but to be the honest, I asked some questions and waited from the afternoon, no any usful responese yet...sort of annoyed...

Thanks a lot.

作者: waterline 时间: 2009-11-23 11:03

as my understanding, beta indicates the sensitive relations between two variables...correct me pls if I'm wrong.

作者: 88link88 时间: 2009-11-24 10:01

beta=Cov (1,2)/(SD1*SD2) is wrong.

correlation coefficient=Cov (1,2)/(SD1*SD2)

beta=cov(1,2)/(SD2^2)=correlation coefficient*SD1/SD2

作者: yuanfeng0331 时间: 2009-11-24 10:14

不是

作者: xnwqwm 时间: 2009-11-24 12:32

不懂不过一级里面只给了correlation coefficient=Cov (1,2)/(SD1*SD2) 的计算公式

Beta 没教计算公式都是题目直接给出的

作者: joynobel 时间: 2009-11-24 13:06

88link88说的是对的
而且绝大部分情况下用到beta都是相对整个市场而言的，也就是为什么capm model里面会这么用

作者: Richard_1 时间: 2009-11-24 23:04

Beta 不是相关系数，前者是指单个证券的系统性风险，后者是两个证券的走向关系

作者: waterline 时间: 2009-11-25 04:02

明了，多谢多谢！

作者: weil 时间: 2009-11-25 16:22

beta只是一个一阶回归系数而已，可以对任何的benchmark的，不只是market，当然CAPM里面是对market risk 进行的回归

作者: buruguiqu 时间: 2009-11-26 23:21

赞成88link88的解释，其实beta是回归计算出来的，线性回归的公式大家应该都会吧？比如y=alpha+beta*x，beta其实就是自变量的系数~

个人认为通常情况下题目（以前比较通用的是merrillynch给的）给的beta都是将目标证券组合风险溢价与市场组合风险溢价进行线性回归算出来的。。

[此贴子已经被作者于2009-11-26 23:24:24编辑过]

作者: chris_chan 时间: 2009-11-27 16:12

書上和ＣＦＡ的題里對ＢＥＴＡ的詮釋為：covariance　ｗｉｔｈ　ｔｈｅ　ｍａｒｋｅｔ。

我感覺記住這句就行了。因為我做過類似的題，感覺都考的這句話。

作者: chong625 时间: 2009-11-27 18:05

beta是用来衡量market risk的指标，通常用在CAPM model里，corelation coeffcient指的是两种asset之间的关联性，在-1到1之间的数值

[此贴子已经被作者于2009-11-27 18:06:11编辑过]

作者: happy19991202 时间: 2009-11-30 22:34

beta=correlation coefficient * SD1/SD2

作者: jysavior 时间: 2009-12-4 16:14

beta = covariance(Maket, individual asset)/sigam of market portfolio我认为，beta应该是一种covariance

作者: graceliu80 时间: 2010-4-23 19:36

the beta coefficient measures the extent to which the returns on the stock and the market move together. it is measure of systematic risk, but unsystematic risk.

作者: sunjuice7 时间: 2010-4-24 09:19

从理论上说，楼主的提法是对的。

beta是某个资产相对于mkt的correlation coefficient，但是correlation coefficient是个比较广的概念，在数量统计中都会用到，beta就比较specific，专门是资产定价中用到。

不知道我说的明白不？

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