标题: 关于synthetic stock 和synthetic cash的问题 [打印本页]
作者: sunjuice7 时间: 2010-6-1 11:21 标题: 关于synthetic stock 和synthetic cash的问题
完全不理解，什么时候用Ｖ＝Ｖ（１＋ｒ）＾ｔ／ｑｆ这个公式，什么时候用ｂｅｔａ或者ｄｕｒａｔｉｏｎ调整呢？
如果要把股票仓位调整为债券，不是先调整股票ｂａｔａ到０，但这也是synthetic cash啊，为什么公式不同呢？
快疯了，请各位高手解惑！
作者: bigboylht 时间: 2010-6-1 11:56
资产配置调整时，用beta调整；如果是对市场有预期，涨或者跌时，而且给出利率，就要合成cash或者stock
利率是判断关键。
作者: joeyer18 时间: 2010-6-1 12:11
而且如果需要用到Ｖ＝Ｖ（１＋ｒ）＾ｔ／ｑｆ，一般题目会隐含给出需要的时间"t".
作者: minminmin 时间: 2010-6-1 12:29 标题: lv 3, 做了07mock后的感悟
恩 这也是我经常遇到的问题 谢谢解答
作者: knightface 时间: 2010-6-1 13:15
lz 淡定
第一个公式中不含任何beta，说明这里暗含的假设是future的beta与underlying的beta相同，或者说是两个的exposure相同。
第二个公式中future有自己的beta，underlying也有自己的beta,说明这两个exposure不同，仔细体会，有点basis risk的意思（题外话）。
第二个公式比第一个更general一些，因为假设限制没了。如果future与underlying的exposure一样，那两个公式也是一样的
作者: sunjuice7 时间: 2010-6-1 14:18
谢谢各位高手！
困惑的是经常题目是把所有的条件都给出来了，包括beta,risk free rate,time，比如说09年mock的42到48题，所有的条件列了两张表，我就晕了，不知该用哪个？关键是两种算出来还都有答案，哭啊。。。
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