标题: L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题 [打印本页]
作者: ggyum 时间: 2010-6-4 15:03 标题: L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题
L3 2009 essey 第九题 关于currency option的value问题
为什么是用spot rate 102.5呢?为什么不算一个expected future exchange rate : 102.5*[(1+0.5%)^0.5/(1+3%)^0.5]=101.2484来算credit risk 的大小呢???
不明白,请高人指点。。。着急阿。。。
作者: nametom 时间: 2010-6-4 15:09
个人意见供参考:因为OPTION不同于FUTURES或FORWARDS,后面两个可以用简单的无套利原来确定合约价值,OPTION的价值分为:internal value和TIME VALUE,对于CALL,前者就是MAX(0,St-X),后者是OPTION的市价减去前者。因此,这里的CREDIT RISK指的是OPTION的TIME VALUE,所以不用算什么远期汇率。
作者: sunjuice7 时间: 2010-6-4 16:13
因为题目说啦,是欧式期权,只能到期执行,当然只用算到期时的payoff,不用折现啦
作者: minminmin 时间: 2010-6-4 17:21 标题: [求助]关于EAR,BEY,YTM的换算公式
楼主提醒了我这个题。。。之前有人问过 为什么JPY这个没有折现
现在看了解答才知道。。。是因为是欧式期权
拜谢!
加油!
作者: ggyum 时间: 2010-6-4 18:21
嗯~~~谢谢各位~~~记得要小心解答,看清楚是啥期权才行。。。
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