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标题: [CFA入门] 请教关于conversion factor一句话的意思，多谢：） [打印本页]

作者: binglan923 时间: 2010-8-27 22:45 标题: 请教关于conversion factor一句话的意思，多谢：）

LEVEL 2 NOTES， futures markets and contracts里有一句话不太理解

The conversion factor is used to adjust the no-arbitrage price for the "cheapest to deliver" of all the permitted bonds.

这句话是什么意思呢？

多谢解答：）

[此贴子已经被作者于2010-8-30 21:03:39编辑过]

作者: coshair 时间: 2010-8-28 22:25

你理解CTD债券的含义，自然就知道这里的conversion factor意思了，就是使得寻找最便宜债券的那个等式左右相等时的转换系数...

意思就是如果你找个最cheap的债券买来给人家，理论上是没有套利空间滴~

[此贴子已经被作者于2010-8-28 22:25:58编辑过]

作者: binglan923 时间: 2010-8-30 21:49

请问我可不可以理解为：

我可以deliver很多种bond,如果我选择bond A,那么BOND A乘以conversion factor所得到的future price和the cheapest bond 是等价的，所以是没有套利空间的？

多谢你：）

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