在level 2 curriculum volume6 的第41页

Vt(0,T)=St/(1+rf)(T-t)次方-F(0,T)/(1+r)(T-t)次方

这个价值的计算是从long一方为出发点的。

我不理解的是为什么St还要discount（T-t)这个时间段呢？

照后面红色部分的理解，expire的时候long需要支付forward contract的价格是F(0,T)，所以在中途的时间t上，把F(0,T)折回去

但是在蓝色的部分中，St不已经就是spot rate，就已经是long方卖出 currency可以直接拿到的收入了吗，为什么还要折回去？

我觉得直接是

Vt(0,T)=St-F(0,T)/(1+r)(T-t)次方

请哪问高人指点一下！

[此贴子已经被作者于2011-2-15 16:39:15编辑过]