标题: [求助]2011 L3 SAMPLE EXAM 1 28 [打印本页]
作者: xiyue1023 时间: 2011-5-27 07:18 标题: [求助]2011 L3 SAMPLE EXAM 1 28
28题， 关于risk budgets，之前觉得A和C都可以，关于选项A，特意翻了教材，PAGE 261,书上给的是FX 和FIXED INCOME的例子，261页第2行还明明有说 "the allocated daily VARs for the two business areas are the same, so each area has the same risk budget" 为什么同样的情形到了SAMPLE里，就不对了呢？
求真相。。。谢谢
作者: bluesa 时间: 2011-5-30 22:07
楼上看得很细呀。我觉得这个比较应该有absolute term 和relative term 。就后者而言，两个budget有区别。所以Ｃ选项更好的说。
作者: allanfan 时间: 2011-5-31 03:52
yes, comparing the percentage of the total capital makes more sense.
作者: xiyue1023 时间: 2011-5-31 05:34
呵呵，谢谢两位，我先这么记下了。。。因为错了才去看教材的。感觉SAMPLE里有几道题都很模棱两可的
作者: cfa2010level2 时间: 2011-6-2 15:36
这道题还是觉得很奇怪，因为考题和书上的案例几乎就是一样的，只不过用fx代替了equity。没有什么地方暗示FX和fixed income的风险度就是一样的啊，所以即使用relative也解释不通。还有书上后面的那个例子（也在261页），如果放弃FX都配置到fixed income ，那么VAR也就变了，怎么会还是10m呢？
作者: lizihongle 时间: 2011-6-3 17:33
A肯定是对的！
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