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标题: 求助：关于ABS 和它的 valuation [打印本页]

作者: cathy1113 时间: 2011-5-30 05:34 标题: 求助：关于ABS 和它的 valuation

以前复习的，今天再看看，发现都忘了，也不太想再看了，大家觉得这两部分，尤其是从 home equity loans开始的ABS需要看吗

非常谢谢

作者: essencnz 时间: 2011-5-30 11:27

我也没怎么看后面的，希望不要考到，内容太多了，看了也记不住。

我ABS主要就记了一下：collateral, service, cf stress, payment structure，legal stucture...其他的应该和MBS差不多吧。

作者: cathy1113 时间: 2011-5-30 12:18

谢谢，我也觉得看了记不住，内容太多了，希望别考到啊

作者: ultrablue 时间: 2011-5-30 13:03

ABS和MBS差远了，比如prepayment性质不同，比如OAS在估值中的应用，比如CREDIT的评估需要考虑agency

。。。。。。。

还有ABS和corporate bond相比不需要考虑operating和business risk

等等等等

考试的重点啊。。。。

作者: ultrablue 时间: 2011-5-30 13:04

notes上

ABS给出的tranch图是立体的，长方体

MBS给出的tranch图是平面的

作者: essencnz 时间: 2011-5-30 13:38

所以要记我上面提到的那几个啊collateral, service, cf stress, payment structure，legal stucture。OAS不光是ABS要考虑的吧，所有带OPTION的bond都要考虑，这个不属于楼主提问的范围，当然是要记的。反正我HEL没怎么看,还有什么student loan。。。把amortizing 和 non-amortizing搞清楚就好了。。。

我才不信考试会考什么长方形正方形呢。。。

[此贴子已经被作者于2011-5-30 13:40:53编辑过]

作者: ultrablue 时间: 2011-5-30 13:56

OAS不仅仅是到考虑就完了，还有个怎么考虑的问题，可以是2叉树也可以是monte caro模拟，不一样的

student loan有3个period，

hel有个专门属于自己的PREPAYMENT RATE，风险特性也不一样

我个人觉得MBS ABS都有很多子类，每个子类都有自己不同的特点，内容还是挺丰富的

anyway，不管考不考，按照自己觉得有效的方式复习就ok，相信大家都能顺利通过滴！

作者: dateki 时间: 2011-5-30 13:58

ABS估值还是要关注一下不同的种类用哪个spread来衡量，是否存在路径依赖性，存在用蒙特卡洛模拟，不存在可以用二叉树。印象中有个表

作者: cathy1113 时间: 2011-5-30 17:45

谢谢大家了，把你们说得基本看了一遍 as follows
YTM, OAS, valuation model;
credit enhancement, amortized and non-amortized asset payment structure.

至于home equity loans 和其他loans，CDO,
cash flow duration实在是看不下去了。啊啊

有人看CDO吗，感觉书后练习占很大比重的

[此贴子已经被作者于2011-5-30 17:57:19编辑过]

作者: essencnz 时间: 2011-5-30 18:57

CDO我还是看了点，主要搞清CF CDO和market CDO的purpose & structure的不同。还有就是synethetic CDO的特点和优势。还有就是CDO的几个tranche和他们各自用来吸收的风险。

其他的还有什么也记不得了。。。

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