标题:
刘益谦 法人股囤积第一人
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作者:
rosewhite
时间:
2011-5-30 16:55
标题:
刘益谦 法人股囤积第一人
股权分置改革已如离弦之箭，中国股市“最后一座金矿”——法人股全流通在即。
作为知名的法人股个人投资者，上海新理益董事长刘益谦长达五年的法人股囤积回报在望。“我现在集中思考的问题是股权分置改革，究竟会给中国证券市场造成怎样的影响。”在刘益谦挂满国画的办公室里，他一边回答着记者的有关提问，一边紧盯着办公桌上的两台电脑，一台显示的是沪深股市行情，一台显示的是港股行情。
据不完全统计，新理益目前持有15家上市公司总计达2.5亿股的法人股。作风低调的刘益谦在资本界被称为“猎豹”，以灵敏的市场嗅觉和敢于抢先入市著称，大多时候赢多输少。他没错过中国证券市场任何一次暴富机会，在原始股、股票认购证、内部职工股以及转配股等投资品种上积累了亿万财富。
天平保险是新理益为主发起成立的我国第一家专业的车险公司，该公司总经理谢跃这样评价他的老板:“刘益谦这个人没有多少知识，可他懂得很多常识。”对于这样的评价，刘益谦欣然接受。他说:“这个评价非常公允和深刻，会思考、懂常识，应该是我事业做的不错的原因。”
上海小商人
“你看，我右手大拇指是不是比左手的粗？”每当有人问刘益谦最初所从事的行业时，他会伸出双手的大拇指，比划给提问者看，然后颇有几分自豪地说，“这就是我当年做皮包留下的纪念。”
刘益谦1963年生于上海老城厢一个普通的家庭，初中毕业后便踏上社会，跟自己一个做皮包生意的亲戚学做皮具制造。每天用锥子给皮革钻眼、引线、缝制，右手大拇指使用频繁，日积月累自然比左手拇指磨砺得粗壮。
1984年，刘益谦在上海老城隍庙的豫园附近租赁了一个十几平米的商铺，干起了百货批发兼零售。经营百货期间，上海街头的出租车零星出现，刘益谦买了两辆出租车，一辆自己开，一辆雇人开，同时从事个体出租生意。
说起当年的创业经历，刘益谦不无感慨地说；“我可是改革开放后，上海市第一批有牌照的出租司机。”
生性爱琢磨的刘益谦在八十年代后期，走出了利用手中闲钱进行投资理财的第一步，他投资的品种是国库券。而只利用手中自有闲散资金投资，也成为了他以后所有投资奉行的基本原则。那时候国债发行困难，虽然利率高达10％以上，可是还没人买，负责发行的银行只好打折促销，最低打到七折。“当时我粗粗算了一下，利息加折扣，一张100元的国债，一年下来变成了140元，40％的收益相当不错了。”刘益谦说，“倒腾国库券是我理财启蒙第一课，当时虽然讲不出这就是理财，但确实好像一下子开了窍，懂了钱生钱的道理。”
刘益谦有一种把复杂问题简单化和常识化的能力，他把这种能力归结为自己喜欢思考，信奉凡事都应该三思而后行。譬如，他对资本运作和实业经营的区别的解释就既生动又明了:资本运作就是“钱—钱”，没有中间过程，也就意味着钱生钱一方面有着高效率，一方面存在着高风险；而实业则是“钱—物—钱”，有一个中间过程，决定了搞实业通常效率较低，但相对风险也较小。
“我出身平民，没有什么背景，我的财富都是通过思考换来的，”坐在大班椅上，刘益谦紧紧盯着眼前电脑屏幕上的股市行情，用手指着自己的头说，“我的白头发越来越多了。”
股市作手
刘益谦的第一个100万，来自100股豫园商城原始股。
因为有在豫园经商的经历，当豫园商城发行股票时，刘益谦用手中的闲钱以每股100元的价格买进豫园商城100股原始股。“后来这只股票最高涨到每股1万元，我捂到最高价出手的。”回忆黄金岁月，刘益谦双眼瞬间激情四溢，仿佛又回到了那个懵懵懂懂大发横财的年代。而当面对着千点上下的大盘，他用上海话狠狠地骂道:“他妈的，侬看现在的市场都成什么样了。”
尽管当时刘益谦已经是炒卖国库券的老手，但对股票他仍然没有什么概念，别人问他为何能够将股票捂到万元高价才出手？他说，“我这个人赚钱从来不慌，在股市上有人赚钱的时候比亏钱的时候更发慌。”而让刘益谦一飞冲天的则是1992年上海发行的“股票认购证”，炒认购证既是刘益谦积累亿万身家的关键一战，也是他最引以为豪的“思考致富”的经典案例，直到今天他还清楚记得改变了无数人命运的认购证总数量是207万张。作为上海滩第一批认购证的大炒家，其中只有100张认购证是刘益谦自己出资3000元买下的，其它的成千上万张都是他“空手”套来的。他介绍说，当时大多数人炒认购证的目的是赚取差价，而没有搞清楚这个东西的真正价值实际上在于中签后可以认购股票，因此中签率才是关键。
“我经过调研和简单的计算，大约算出这个中签率是10.3％，这也就表示理论上100张认购证至少有10张会中签，而每1000张理论上都会多出3个中签机会。当时每100张认购证成本价3000元，最高炒到了19000元，明天就要摇号，今天我以每百张20000多元的高价大量收购，但是我并不交付现金，而是与卖家约好，明天摇号结果出来后，再交款。实际情况是，每一张中签的认购证已经炒到了3万元。那么，我花20万元买的1000张认购证，理论上至少中100张，价值300万。”
“就是这么简单的加减乘除，可是当时很少有人去算，发财的机会就擦肩而过了。”时至今日刘益谦谈起认购证仍然不禁唏嘘感叹一番。
不过在认购证上，刘益谦也失过手。1993年底新疆发行了一种认购证，当时承诺该认购证持有者可获得1994年全年新疆省内所有新股的认购权利，刘益谦购买了300多万元。不料，1994年证监会取消了股票认购证制度，新股申购开始实行上网定价全国发行，这也意味着认购证稀缺性的丧失，这些高价认购证立刻大幅贬值。
但从这次失败中，刘益谦悟出了一个道理:以旧模式投资早晚会被市场消灭，盈利模式不能因循守旧，必须与时俱进。“当时豫园商场职工每人手中有10股内部职工股，差不多都让我收来了，现在他们见了我，还开玩笑说我把他们的钱骗了。”刘益谦也是最早收购内部职工股的一批人，他说要是我没有在豫园摆过摊，可能就不会有今天。
据估计，1994年刘益谦从股市中“修炼”的财富应该已经过亿。一个有说服力的证据是，1994年著名画家陈逸飞的一幅名为《山地风》的油画被一个神秘买家以286万元买下，创中国当时油画拍卖的最高价，而买者正是刘益谦。
一位券商分析师这样总结刘益谦的股市炼金术:凭借着超凡的市场感悟，在别人还处于观望时，敢于抓住时机大胆低价介入股票一级和一级半市场，然后耐心等待时机，一旦流通机会来临便及时套现赚取巨额价差。
刘益谦却仍以他的常识论，总结自己的股市不败法则:政府制造了股市，自然会有一些问题和矛盾短时间内不能解决，但是政府绝不会永远不解决这些问题，道理就是这么简单。投资机会永远是公平的，关键看谁更有耐心而已。
大肆收购法人股，是刘益谦上述常识的最好注脚。
2000年1月初，刘益谦成立了新理益投资管理有限公司，目的就是收购法人股，因为自然人不能从事法人股交易行为。接下来的两年里，刘益谦指挥着新理益四处出击，通过协议受让或竞拍方式大量收购上市公司法人股。目前新理益位列前十大股东地位的上市公司就有10余家，股份总量约2.5亿股(详见附表)。
“在2000年前后，我通过深入研究，觉得政府将很快会解决全流通问题，所以敢于大量投资收购法人股。”谈起当年疯狂收购的背景，刘益谦现在仍颇有几分自得，“2002年政府果然启动了国有股减持行动，这也证明我当时判断是对的，只不过后来因故停掉了。今天的股权分置也就是解决全流通问题，虽然我对解决这个问题的时机和方式有自己的看法，但是这个问题如果不尽早解决，中国股市将会成为死水一潭。”
投资杂家
2002年全流通不了了之后，根据变化了的市场形势和市场环境，刘益谦不再收购法人股，而是决定将盈利模式转向实业领域。
2003年1月，新理益入主百科药业，成为第一大股东，刘益谦也第一次当上了一家上市公司的董事长。然而，当年6月百科药业连续8个跌停的“跳水事件”，将刘益谦推到风口浪尖。一向闷头发大财的刘益谦第一次领教了舆论的力量。当时他二十四小时不敢关手机，唯恐媒体记者打不通电话而产生其它负面联想。为了急于澄清自己，刘益谦甚至公开表示:“我只做法人股，不在二级市场炒股，也根本不知道百科的庄家是谁。”
事情过去两年之后，刘益谦在接受本报记者采访时说；“在市场混了十多年，哪只股票是不是庄股我怎能看不出来？从我投资百科开始就知道这是个庄股，并且还清楚庄家是谁。”经过调查，刘益谦发现百科药业自身与庄家丝毫没有牵涉，这才决定入主百科。“企业管理的关建，无非是把好的留下，坏的拿掉。”对于实业经营，刘益谦的“常识论”如此表述。
具体到百科药业，以前公司董事会办公室有12个工作人员，刘益谦留下1个，另外11个全部上生产第一线。百科药业以前都是通过中间商进行采购，成本自然高企，刘益谦主政后，首先就要求企业直接面向供应商。当然刘益谦也承认，对百科药业的改造才刚刚起步，很多国企遗留的问题并非短时间可以解决。
今年4月底，上海新理益投资管理公司升级为新理益集团公司，注册资本也从3.3亿元增至5亿元。根据刘益谦的计划，新理益集团在未来三年内将发展成控股多家上市公司，并积极稳健进入金融、房地产、市政公用、基础设施等领域的大型投资控股集团。去年底新理益进入保险业，发起成立了天平保险。在房地产投资方面，刘益谦在海南购置了数百亩滨海土地，准备投资兴建一座星级度假村。
去年11月，中国当代著名画家吴冠中的一幅油画《北京雪》在2004中国嘉德拍卖会上，经过数十轮争夺，以363万人民币成交，创造了其油画作品在中国大陆拍卖的最高价，而买这幅画的人又是刘益谦。
“我确实从股市挣了不少钱，但是在我所有投资中，要讲回报率最高的当属艺术品，去年我花60万元买了陈逸飞一幅油画，现在的市场价最低300万元。”42岁的刘益谦说他从1993年就开始收购油画、国画等艺术品。
据悉，刘益谦正在筹建一家艺术品拍卖公司。一位上海艺术品业内人士表示，“他收集的东西，可以在上海博物馆办一个艺术品展览。”事实上，在所有投资中刘益谦大手笔投资艺术品最让人吃惊，也最能显示他的“常识论”的敛财威力。
虽然他不愿意具体透露自己在艺术品方面的投资数额，但他告诉记者他主要收集油画和国画。对于投资艺术品的初衷，刘益谦坦诚，一方面与占有欲望有关，另一方面艺术品价值只会随时间而增长却不会跌价。
在记者采访刘益谦的时间，不时有工作人员到办公室向他口头汇报有关行业的调研结果，而刘益谦也不时抓起电话向另外办公室的下属下达着买卖股票的操作口令:“追10万股，出5万……”
股市作手刘益谦不会离开股市。
新理益持有上市公司法人股一览表(截止2004年12月31日)
公司名称 持股数（万股） 占总股本比例 股东位置
百科药业（000627） 17228.83 28.97% 第一大股东
一汽轿车（000800） 1950 1.20% 第二大股东
安琪酵母（60029） 2000 14.37% 第二大股东
海南椰岛（600238） 674.46 4.06% 第三大股东
恒大地产（000502） 560.27 3.60% 第三大股东
ST威达（000603） 656.33 5.88% 第四大股东
河北华玉（000408） 630 5.49% 第四大股东
上风高科（000967） 450 3.29% 第四大股东
金盘股份(000572) 163.46 0.765 第四大股东
如意集团（000626） 133.65 0.66% 第四大股东
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