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标题: 脱胎凯雷尤因私人投资觊觎中国 [打印本页]

作者: metoyoushe 时间: 2011-5-30 19:20 标题: 脱胎凯雷尤因私人投资觊觎中国

在恒隆广场63层的办公室里，爱德华.尤因一身牛仔装扮。这种与众不同的休闲打扮也是一种权力的象征，因为这家公司——尤因管理集团（下称“EMG”）——就是以他的姓氏来命名的。
这家公司的前身是凯雷管理集团，是凯雷集团旗下专门从事对经营不良企业兼并重组的子公司。爱德华.尤因曾经是凯雷管理集团的CEO，后来他成功地将这家公司从凯雷集团中分离出来，并成为董事长。
EMG沿袭了凯雷管理集团的主要业务，致力于对能源加工制造业进行投资和管理。据悉，EMG有超过10亿美元的可使用投资资本，并可根据业务需要通过内部及外部的融资使资本扩充到100亿美元。如今，这个私人投资公司悄然来到中国。“我们和其他投资机构不同”
“我们和其他投资机构不同。”爱德华.尤因说，“其他投资机构的投资对象大都是那些有良好业绩和发展前景的公司，而我们的投资对象则是那些在产品技术方面有一定优势，但因管理技能缺乏而陷入困境的企业，并将他们扭亏为盈。”
EMG投资收购的企业一般具有几个典型特征：销售额超过4亿美元，制造企业或其他资产密集型企业，可持续发展的行业，面临的经营问题具有挑战性。“这些企业经营不良而不受欢迎，但又真正具有改善运营的机会。”爱德华.尤因说。
EMG和其他投资机构的另外一大不同在于资本结构。爱德华.尤因以凯雷集团为例：“凯雷集团有500多个投资者，EMG的前身凯雷管理集团也有43个投资者，而EMG的投资者只有不到5个，而且管理团队同时也都是公司的主要股东。”
“我们深信，当投资经理是有分量的个人投资者和外部投资者，他们会为股东作出更好的决定。我们也深信，这种利益联盟会使得他们更关注于交易选择，并保证他们始终致力于不断提高成员公司的运营业绩。”爱德华.尤因说。
第三大不同还体现在组织架构上。EMG共有业务团队、战略团队和运营团队三支团队，其中业务团队主要是寻找、评估、制定和实施交易；战略团队则严格分析潜在投资商机的战略和运营情况并制定改善计划；而运营团队则亲自参与对成员公司的各项改进计划，和管理层、员工、客户以及供应商密切合作。
“让一个企业获得全球竞争力并不是投资本身，而是一流的管理技能。EMG与其他投资机构的最大区别在于：我们是拿自己的钱投资，在这个过程中我们使企业的管理获得发展和进步；而其他的投资机构把钱投入又抽出，这一过程并不能使公司的管理获得发展。”爱德华.尤因说。“关键在于沟通和成本管理”
爱德华.尤因认为，收购一个企业并改造成功的关键因素在于有效的沟通和成本管理。他说：“EMG的业务就是要创造价值，其中一个重要途径就是要降低成本、获取现金、偿付债务，投资新产品、新工艺、新技术。”而这些都依赖于有效的沟通和成本管理。
两年前，当EMG收购百利得安全技术集团时，这家制造安全气囊、安全带等汽车安全设备的公司已经破产两年，年亏损4000万美元。如今,这家公司已经从亏损4000万美元转变为获得了12%的利润率，而且那时的管理人员和目前相比基本上没有什么变动。
在爱德华.尤因看来，并购成功的关键要素在于沟通。“我们给百利得带去一种全新的理念，即不要认为产品是经营的终点，其实利润才是经营的终点。”
“我们并不改变人，而是改变他们的行为。”爱德华.尤因说，“改变他们的行为首先就必须赢得他们的信心，这一切也与沟通密切相关。我们告诉他们的每一个管理层和普通员工，明天必须比今天拥有更多的现金流才能生存，通过控制成本可以赚更多的钱。”
爱德华.尤因说：“成本管理是我们整个业务系统的基础，我们必须努力提高质量，因为劣质意味着较高的成本；我们坚持按时或提前交货，因为延迟交货会增加成本。”
“如果能建立一个灵活有效而非僵化、刚性的成本结构，并向管理团队和员工传播这种成本控制的理念，让他们每天、每周、每月、每年都注意改良成本，保证明天的成本结构比今天更优化，那在任何经济环境中，你都将是赢家。”“我的工作是培养优秀的企业家”
EMG收购的百利得安全技术集团已经与上海汽车工业集团合资成立了延峰百利得汽车安全系统公司。在这个公司里合作双方各占50%的股份，并建立了一个工厂和一个工程设计中心，并有800多名员工。
这只是EMG在中国投资的一个缩影。爱德华.尤因说：“我们在中国拥有的公司价值已经达到1500万美元，而这才刚刚开始。在上海设立我们在亚洲地区业务的总部可以表明我们对中国的期望，我们在韩国、泰国、日本和印度都有业务。”
“我选择在中国进行发展，是因为在中国投资的时机已成熟。只要中国的投资环境良性地发展，我会不断地进行投资。但我们不会急于表明在未来五年投资多少钱，因为我们是在用自己的钱来投资，投资速度必须是符合商业理性。”爱德华.尤因说。
除了投资产业之外，爱德华.尤因还投资房地产，并将此形容为一个“爱好”——这个“爱好”意味着2000多处房产。他说：“我小时候家里很穷，不得不经常租房搬家。因为这个缘故，买房对于我来说一开始是满足生活需要，后来就变成了一种投资习惯。”
他目前也在中国寻找房产的投资机会，并看中了三个城市很具有发展潜力，但拒绝透露是哪三个城市。他说：“短期来看房产会有泡沫，但长期来看肯定是会上升的。只要长期是有发展能力的，我就会继续保留。我不喜欢买了又抛，就像我收购企业一样。”
爱德华.尤因说，他的工作是培养优秀的企业家，去影响他们的人生，这些令他非常兴奋。

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