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标题: 国泰君安铁定IPO 原股东积极参与配股 [打印本页]
作者: xinwei    时间: 2011-5-31 03:09     标题: 国泰君安铁定IPO 原股东积极参与配股

3月30日，华茂股份（000850.SZ）公告称，将出资4765万元参与国泰君安证券（下称“国泰君安”）增资计划。
事实上，国泰君安配股增资计划从春节前后就开始启动。按计划，公司按照10：2向老股东配股，藉此提升公司相关财务指标，满足上市要求。
“借壳肯定是不可能了，IPO具体时间要等到4月5日股东大会定。”国泰君安一位高层表示。
记者同时获悉，包括汇金投资、上海国资等原股东对于国泰君安配股增资积极支持，“汇金公司暂时不会考虑退出的计划”。
配股为上市
3月2日，国泰君安召开董事会，最终形成增资配股计划，公司原股东将按照10：2的比例，以每股1.08元认购国泰君安股份。
单纯从证券公司配股价格看，这要比近期东方证券每股1.36元的配股价格低不少。
不过，国泰君安还有个补充计划，原股东在认购证券公司股份的同时，还需要按照10：2的比例认购国泰君安投资管理股份有限公司（下称“国泰君安投资”）相同的股份，认购价格为每股1.92元。
“尽管后者认购的是国泰君安投资的股权，但既然是绑定在一起，所以从某种意义上说，3元的总价格才是国泰君安的配股价格。”上海本地一家大型券商副总表示。
据了解，国泰君安成立于2004年2月，其股东和国泰君安股东基本一致，公司业务主要包括受托资产管理、直接股权投资和二级市场股票投资。
国泰君安投资在去年12月参与金龙汽车（600686.SH）增发，认购1000万股股份。
记者获得的国泰君安2006年未经审计的财务数据显示，截至2006年底，公司净资产约44.557亿元，按照47亿股总股本计算，每股净资产约0.948元。
事实上，今年2月13日，高鸿股份（000851.SH）将其持有的国泰君安397万股股权转让给汇泉国际，每股定价3.98元。
根据高鸿股份的公告，当时的定价依据是截至2006年6月30日国泰君安的每股净资产为0.767元。
“尽管目前每股净资产不低于1元的规定适用于借壳上市的公司，而国泰君安已选择IPO方式上市，但配股对于提高净资本和扩大企业规模的作用不可低估。”
2005年12月30日，国泰君安就曾进行过一次增资。当时汇金投资以现金10亿元认购国泰君安新增10亿股份，增资后，公司注册资本变更为47亿元，汇金投资持有公司的股权比例为21.28％，列上海国有资产经营有限公司（23.81％）之后，为第二大股东。
铁定IPO
从去年广发借壳S延边路（000776.SZ）开始，市场充斥着券商借壳的传闻，甚至一家券商借壳的上市公司达到三四家。
国泰君安也在所难免。去年10月，坊间就流传国泰君安将借壳上海本地上市公司大众交通（600611.SH），此后大众交通专门发布公告澄清。
记者从知情人士处了解到，国泰君安确实曾在上海市相关部门主持下和本地几家上市公司接触过，商讨借壳事宜，但最终没有下文。
“公司肯定不可能借壳。”3月30日，国泰君安一位高层告诉记者，“IPO计划早已定下，不会改变。”
一般来说，对于希望通过IPO的证券公司，“最近3年必须盈利且最近3年累计净利润不低于3000万元”曾是绝大多数券商头上的一把刀，这也是众多券商选择借壳之路的重要原因。
然而，对于国泰君安来说，这已不是问题。公司2006年未经审计的财报显示，公司2006年净利润15.07亿元。2004年和2005年的净利润分别约为5160万元、1109万元。
按照10：2的比例，3元的配股价，国泰君安在完成此轮配股后，总股本将变为56.4亿（47 47*0.2）总股本，净资产约为72.757亿元（3元/股*9.4亿股 44.557亿），可以推算出每股净资产约为1.29元。
来自国泰君安官方网站的信息显示，公司目前下辖2家子公司、5家分公司、23家区域营销总部及所辖113家营业部，分布于全国28个省、自治区、直辖市、特别行政区，是目前国内规模最大、经营范围最宽、机构分布最广的券商之一。
券商结出硕果
股市热潮将给众多券商带来巨额佣金收入。
以中信证券（600030.SH）为例，2006年手续费收入就达27.97亿元，同比增长9倍多。
进入2007年，行情日渐火爆，股票和基金新开户数更是与日俱增，沪深两市成交量也巨额增长。
从3月26日到3月30日，5个交易日沪市成交量达6000亿元。
一位私募基金经理的调研显示，不少券商今年第一季度业绩已接近2006年全年业绩。
“仅仅第一季度，总部在北京一家券商利润将达20亿元左右，南方某券商净利润超过10亿元，江苏境内一家券商盈利4亿元，成都本地一家券商的盈利也将超过5亿元。这些很大程度上来自于佣金收入。”
另一方面，券商投行业务也红火起来。
去年IPO开闸至今，监管层对于首发公司的审批速度较之以前有加速迹象，而众多大型红筹企业回归更使IPO业务量骤增。
此外，整体上市热潮，使定向增发成为今年以来市场的“热点”，券商投行部门则可以从中分一杯羹。
自营业务也收益可观。上证指数3月29日攀升至3273.73点之后在30日收于3183.98点，基金、券商等机构重仓股开始发力。“无论如何，这样的行情下，券商自营肯定不会太差。”海通证券自营部门一位人士称。




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