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标题: 人脑PK电脑，基金经理完败机器人 [打印本页]

作者: guojing 时间: 2011-6-10 13:02

人的情绪很有问题，冲动是魔鬼，魔鬼支配人的情绪就会让人做出错误的选择

作者: President1988 时间: 2011-6-10 13:02 标题: 人脑PK电脑，基金经理完败机器人

3月，日本遭遇了9级强震及海啸与核危机等次生灾害，股市随之受到恐慌性抛售。在日本投资且交易活跃的基金3月份平均亏损6.9%，日本基准股指日经225指数同期则下挫8.2%。然而，在这样看似势不可挡的股灾面前，却有人可以逆风飘扬，取得1.9%的正回报！这个“人”就是由电脑做投资决策的“机器基金经理”。在高手云集的日本市场，为什么没人可以打败电脑？
日本遭遇地震后，该国股市单日跌幅一度飙升至两位数。市场出现恐慌，投资者的从众心理开始起作用：在一片抛盘的重压之下，仿佛不跟风抛售就一定会面临巨额亏损。而一直作为交易附属工具的机器人却在市场上显示出高“人”一等的天赋。
正当人类被一片抛盘吓坏，而不敢贸然入场时，机器人却“眼睛雪亮”地发现了投资机会。3月15日当天，日本东证指数重挫9.5%至2009年3月份以来的最低水平，“机器经理人”管理的基金果断将30%的资产，即4.02亿日元(约合490万美元)押在几只符合其投资标准的股票上，并在接下来的一周平掉了这些股票的仓位，因为股市上涨触发了抛售的信号。后来的事实证明，其作出的决策完全正确。
机器人出自人类之手，但为什么能最终战胜自己的设计者？来自摩根士丹利华鑫基金的刘钊博士从事多年数量化投资研究。在他看来，面对市场的涨跌起伏，人脑的判断一定会受情绪的影响，投资行为可能完全背离投资初衷。而机器人按照人脑的投资策略指导投资，用计算机的“无情”执行来落实投资策略，最终依靠严格的投资纪律战胜“多情”的人脑。
随着“机器人”投资优势的显现，不仅是在日本，在中国也有越来越多地机器人成为基金经理，并且严格按照投资纪律管理着数以亿计的资产。当然，“机器人”基金经理并非一个模子刻出来的，由于编入的投资策略不同，机器人的操作行为也会各有特色。目前中国市场中具有日本那台机器人那样择时功能的，如刘钊博士设计的大摩多因子基金，不仅通过电脑选股，还会电脑选时。另外，这个新产品还大量吸收了摩根士丹利的数量化投资经验，刘钊、张靖等诸多量化达人。只不过这只基金还没上市运行，到5月13日才能完成发售。

作者: 慎思 时间: 2011-6-10 13:02

我现在的资产90%配置在房产，股票市场只是很小一部分。相对股票这10年来跌宕起伏的30%收益，我更倾向于安稳一些的房产投资。”

作者: tiantianniao 时间: 2011-6-10 13:02

1997年5月，美国IBM公司的“深蓝”超级计算机首次击败国际象棋男子世界冠军卡斯帕罗夫。

作者: wang888 时间: 2011-6-10 13:02

什么机器人，就是量化投资，就是大奖章基金。

作者: 博迪 时间: 2011-6-10 13:02

学习了！

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