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标题: 盾安环境：华丽转身节能环保先锋 [打印本页]

作者: Angelbaby 时间: 2011-6-14 07:57 标题: 盾安环境：华丽转身节能环保先锋

支撑评级的要点

在新兴业务的开拓方面，公司取得了非常显著的进步，2010年公司成功中标了多个核电空调项目；收购江苏大通风机为公司实现核电暖通总包奠定了坚实的基础。
　　
公司成功收购太原炬能再生能源供热有限公司，战略性布局可再生能源领域；在移动通信领域，2010年公司分别进入中国移动、中国电信以及中国联通的基站空调以及基站精密空调的采购名单。
　　
总体来说，随着2010年以后可再生能源业务的带动，我们认为2011和12年的公司销售收入将实现可持续增长。
　　
评级面临的主要风险

制冷配件的下游主要是空调主机生产企业，因此制冷配件与房地产行业和宏观经济相关性非常高。
　　
估值、

参考30倍11年预测市盈率，我们将该股目标价格从23.70元人民币上调至29.70元人民币。维持买入评级。

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