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标题: 数量化策略：傲慢与偏见下的超预期 [打印本页]

作者: susana 时间: 2011-6-16 06:57 标题: 数量化策略：傲慢与偏见下的超预期

ST股票有自己独特的逻辑来实现投资价值。尽管ST股票的基本面都存在问题，但是市场变现却非常抢眼。自2007年以来，ST指数每一年都显著战胜了沪深300指数！ST股票是一个值得好好挖掘的投资金矿。
　　
本报告给出了一个ST精选策略：自2007年4月至2011年4月的4年间，ST精选策略取得了121.59%的投资收益！同期ST全组合的收益为95.12%，中证500的收益率为23.91%，沪深300的收益率为-10.28%。
　　
ST精选策略的逻辑。第一步是依据每期ST财报中的十大流通股东，从所有ST股票中挑选出已有机构进驻的ST股票，以此保证基本面的相对优质。第二步是在第一步基础上继续优选。依据ST股票特有的投资逻辑，找出最适合ST股票投资的量化指标。基于优选出的量化指标，对第一步选出的股票进行重要性打分，选取打分排名靠前的ST股票最终形成ST精选策略的投资组合。
　　
投资组合包含的股票数量越少时，本策略的相对优势越明显。测试证明，剔除*ST股票对本策略的收益没有明显影响。
　　
本报告最后给出了两份最新一期的ST精选策略的股票组合名单：包含*ST和不包含*ST股票。

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