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标题: 创投基金望“归宗”　翘首金融同业待遇 [打印本页]

作者: senlinlang 时间: 2011-7-1 19:09 标题: 创投基金望“归宗”　翘首金融同业待遇

现在创投业作为为中小企业提供股权融资和债权融资的机构，其作为新型金融业的属性很明确。但是主管机构至今没有改变其行业定性。
　　
深圳市政府今年1月份出台了《关于加快深圳金融业改革创新发展的若干意见》，这对于很多创投业内人士来说是一个巨大的鼓舞，也让很多业内人士看到了解决创投业归属问题的一线曙光。
　　
创业风险投资基金业应该属于什么行业？很多人会冲口而出说是“金融业”。其实不然，目前国内创投业主管机构是科技部而不是金融方面的部委。对于创投业的模糊定位也使得地方政府无所适从。
　　
深圳市创业投资同业公会秘书长王守仁教授对记者表示：现在已经是还原创投业本来面目的时候，这样才有利于创业风险基金的发展壮大，而对于大力推动企业自主创新，同时也在积极做强中小企业板的深圳来说，其意义尤为重大。
　　
科技还是金融
　　
王守仁告诉记者，创投业受到科技系统的管理，是计划经济时代的产物。当时国家为了支持高新技术产业发展，由科技系统设立创业风险投资基金。随着1999年设立创业板的决定出来，民营资金进入，创投业快速成长壮大为一个产业。其实高科技产业是资金需求方，而创投业是资金供给方，不应将其混为一谈。现在创投业作为为中小企业提供股权融资和债权融资的机构，其作为新型金融业的属性很明确。但是主管机构至今没有改变其行业定性。
　　
它的“新”体现在它是专门为中小型企业服务的，而传统金融业主要服务于大企业。银行、保险、租赁等等就是传统金融业。传统金融业由于其内在风险控制要求，不可能支持成长性高的一些中小企业的成长。
　　
而在新型金融业的构成中，创业投资是其中重要的组成部分，创业投资和传统的证券投资基金的差异在于：传统的证券投资基金投资于公开的股权，创投则主要投资非上市公司，也可以将之称为私募股权投资基金。
　　
深圳样本
　　
作为中小企业板所在地，深圳是本土创投的摇篮。1994深圳市就被国家科技部定为“创业投资示范基地”。
　　
深圳创业投资同业公会提供给记者的一份统计数据显示：截至2005年底，深圳地区已设立本土创投机构193家，占全国本土创投1/3以上，其中专业化创投公司89家，创投管理(咨询)公司85家，相关中介机构19家。注册及管理创业资本250多亿元，占全国的2/5。而据不完全统计，2005年度20家深圳本土VC(Venture　Capital，风险投资基金)和外资VC一共在深圳投资项目83个，投资额40.72亿人民币。
　　
在这个创投发达的金融中心，创投业的定位仍然困惑着政策制定者。
　　
2000年10月11日，深圳市政府颁布施行《深圳市创业资本投资高新技术产业暂行规定》。这是国内地方政府颁布有关创业投资的第一部规章。在这部规章中，对于创业投资公司和创业投资管理公司的定义分别是：“创业投资公司为非金融性的投资公司，是直接投资于高新技术产业和其他技术创新产业的创业投资机构。”“创业投资管理公司是为创业投资公司提供相关管理和咨询服务的创业投资机构。”其非金融业性质被明确做了界定。
　　
而深圳市政府在《关于加快深圳金融业改革创新发展的若干意见》中，虽然没有明确说明其是金融机构，却将之默认了。
　　
这份发表于2006年初旨在阐述“深圳金融业改革创新发展的指导思想”的1号文件中，“发展产业风险投资基金”、“制定优惠政策措施，鼓励多种形式的风险创业投资，争取以有限合伙等形式设立风险投资公司”。成为“围绕深圳产业结构调整优化，突出金融对产业的服务和支持”的四条措施之一。
　　
深圳一位不愿透露姓名的创投业人士告诉记者：这表明，深圳市政府已经意识到创投业对于深圳加强金融中心地位以及对于其产业结构调整的作用。　　
　　
名分背后
　　
该人士告诉记者，给创投业正名背后有着利益的推动。
　　
创投发达的地方主要就是北京、上海和深圳。这三个地区都是金融业发达的地区，非金融和金融的扶持力度会有所不同。以深圳为例。深圳为了吸引金融机构进驻，还专门设立了深圳金融发展专项资金。
　　
记者翻阅资料了解到，2003年中，深圳市政府首次提出了建设区域性金融中心城市的目标，并为此制定了业内俗称“金融18条”的若干扶持金融机构发展的政策和实施细则。其中就有“自2003年度开始，在市政府产业发展资金中统筹安排金融发展专项资金”。并专门下发了《深圳金融发展专项资金管理办法》，其中包括租房补贴、高管补贴等众多补贴项目。招商信诺人寿保险公司、中山证券公司、景顺长城基金管理公司、中国国际期货经纪公司等金融机构就曾分别获得过500万元奖金的补贴。
　　
王守仁认为，深圳金融发展专项资金不仅仅应该支持传统的金融业，更应该用于支持创业风险投资基金。
　　
创投的未来
　　
王守仁告诉记者，在全国范围内，北京、上海、深圳三地VC比较发达，但各有优势。与北京、上海相比，深圳本土创投业相对比较发达，创投机构也比较活跃，除重点投资深圳地区之外，还面向全国。北京、上海本土VC相对较弱，但由于北京和上海拥有其他方面优势，因此外资VC设立办事机构较多，但外资VC在全国选投项目，并不局限于某一地区。
　　
他认为，现在创投业面临极好的发展机遇。首先，正在进行的股改为创投的退出提供了一个完善的证券市场。而随着产业结构的调整以及自主创新要求的提出，创投业的作用会被社会各界认识到。而创业板推出也是其中一个利好因素。现在证券法、公司法等法律方面对于设立创业板已经不存在障碍。创投业还会面临着巨大的发展机遇。
上述创投业内人士期待，随着社会各界对于创投业的金融业属性达成共识，政府对其的支持力度也会越来越大。王学仁认为，政府应该吸收美国、以色列等国家的经验，设立全国性的政策引导基金作为创业风险投资基金的母基金，对于原创技术给予更多的补贴。

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