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标题: 下半年多数券商锁定四大行业 [打印本页]

作者: 19831985 时间: 2011-7-5 23:49 标题: 下半年多数券商锁定四大行业

　　下半年的投资需要寻找业绩增长确定性强的个股。在各家券商近期发布的2011年度中期策略报告中，寻找“确定性”成为最为普遍的现象。综合来看，建筑建材、保险、通信设备、化工等四大行业被券商最集中看好。
　　建筑建材：厚积薄发
　　2011年，全国保障性住房拟开工1000万套，总投资1.4万亿元，水利建设投资则达到4000亿元。券商认为，随着保障性住房建设和水利投资等计划的先后出台，中央投资已逐渐由交通建设领域转向民生工程，这也为建筑建材类相关上市公司带来了投资机会。
　　长江证券认为，下半年保障房将成为积极财政的热点，有望带来行业盈利进一步上调；供给端控制和行业格局改变符合经济结构转型，将持续改善行业生存环境，提升行业安全边际。
　　银河证券认为，建筑建材板块下半年主要的投资机会包含三方面，一是受益政府投资的保障房建设和水利水电建设的相关公司，二是正处在高速增长阶段的建筑钢结构、园林建设公司，三是项目数量明显增加、行业景气度明显提高的煤化工板块。
　　保险：战略反攻
　　从当前股价来看，中国人寿比2008 年金融危机时的历史最低价仅高出8.6%，但公司盈利比两年前增长了230%，净资产增长了55%，新业务价值增长了42%，内涵价值增长了24%。同样，平安与太保估值也不比中国人寿高，且逼近历史最低水平。
　　国泰君安证券指出，三季度末至四季度初，投资者即可选择战略建仓保险股。安信证券认为，保费收入尤其是个险新单增速已经从今年一季度的低点开始回升，维持保险行业“领先大市”投资评级，建议投资者首选中国平安。
　　通信设备：进入长景气周期
　　券商认为，当前通信行业刚刚进入宽带变革时代，这将推动“信息高速公路”走向“信息光速时代”，驱动通信设备行业进入一个长景气周期。信达证券认为，通信板块基本面处于良性增长阶段。根据运营商资本开支的投资习惯，下半年资本开支将大幅提高，随着3G网络和光纤宽带建设的不断推进，在未来一段时间光通信行业会长期处于行业景气时期。建议关注光传输接入设备企业中兴通讯、烽火通信；光纤光缆龙头亨通光电、中天科技；物理连接设备龙头日海通讯、新海宜。
　　化工：盈利能力持续提升
　　化工企业平均利润指标持续超越2008年的历史最高水平，表明化工行业走出低谷、走向繁荣。券商认为，精细化工产业将为新兴产业提供关键材料，通过研发满足产业升级需要，将成为新一轮化工行业增长的引擎。
　　华泰联合证券认为，未来五年，全球乙烯开工率将逐渐提高，在新增的乙烯产能中主要以中东地区的天然气制乙烯为主，因而这将带来全球丙烯和丁二烯的开工率将更加紧张。重点推荐海越股份、齐翔腾达。
　　国信证券认为，下半年化工行业的投资主题，仍然坚持看好景气确定、业绩有保障的化工子行业，如PO、氯碱、涤纶工业丝等行业，以及研发创新技术突破推动成长的新材料、新能源上游材料的锂电池材料等。钱晓涵

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