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标题: 太极股份:上亿核高基助力太极股份转型之路 [打印本页]

作者: water2012    时间: 2011-7-12 08:59     标题: 太极股份:上亿核高基助力太极股份转型之路


  事件
  太极股份近日在公司网站上公布,公司参股公司(持有30.34%股份)北京人大金仓信息技术股份有限公司(简称“人大金仓”)正式收到工业和信息化部重大专项实施管理办公室《关于下达核高基重大专项2010年立项课题2010、2011年度中央财政专项资金的通知》,通知明确人大金仓牵头承担的《大型通用数据库管理系统与套件研发及产业化》项目,中央财政将给予6050万元经费支持。此资金不含地方政府配套和企业自筹资金。
  评论
  太极子公司国产数据库第一品牌人大金仓获得“核高基”资助:人大金仓作为国产数据库的第一品牌,其数据库产品KingbaseES是唯一入选国家自主创新数据库品牌,产品累计推广超过20万套。此次作为牵头单位获得“核高基”资助,中央给予6050万元经费支持,我们预计根据中央地方1:1配套,人大金仓预计可以获得近1.2亿元的财政支持,对应太极股份拥有接近3600万权益。
  太极公司随着转型的步伐加大,未来更加重视在核高基相关领域的研发投入,未来资助逐年扩大:作为中国软件与服务领域的国家队,预计今年公司将继续获得数千万左右的核高基资助。基础软件的建设和可复制性是公司未来战略的重要部署,是公司提高利润率的关键因素;通过参与核高基课题,将会促进包括应急平台在内的公司基础软件的产品化和平台化,提高整体利润水平。
  “核高基”是长期支持,并不是短期课题经费:由于核心元器件、高端通用芯片和基础软件在现代科技产业中占有极其重要的地位,所以国家出台了“核高基”的专项资助计划,整个专项持续到2020年,预计总投入将超过1000亿元。因而,“核高基”的资助将是对公司的发展的长期支持,而不是一个短期课题经费,将会对公司的研发实力、盈利能力、创新能力有显著的提升。
  投资建议
  维持“买入”评级,作为中国电子科技集团的控股公司,公司未来面临大股东十五所及集团内资源整合重组预期。我们预测公司11/12年EPS为0.65元/0.87元,考虑进“核高基”资助的因素,其中包含人大金仓3600万权益以及太极股份自身近3000万核高基收入,预计11/12年EPS为1.00元/1.22元,对应19X11年PE,我们给予8-12个月目标价30元,对应30X11年PE.




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