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标题: 长盈精密：业绩持续高增长成长短期难见瓶颈 [打印本页]

作者: Pegasus2008 时间: 2011-7-12 12:47 标题: 长盈精密：业绩持续高增长成长短期难见瓶颈

　　我们重申对于长盈精密的“买入”评级，基于以下几方面原因：
　　1、手机产业链本土化，本地配套需求大；
　　2、公司已有客户和潜在客户多，下游需求空间大，公司2010营收不足5亿元人民币，短期内难见到瓶颈；
　　3、公司产品线逐渐丰富，增加了业绩的成长弹性，东方不亮西方亮；
　　4、公司的竞争优势体现一方面体现在快速的开发模具上，一方面体现在快速的响应时间和成本优势上。
　　公司的劣势在于规模仍然偏小；
　　5、毛利率应该比标准产品高，未来可能会下降，但不足以成忧虑；
　　6、公司成长坚实，是电子板块乃至创业板中少有的高成长公司。
　　我们预计2011~2013年EPS分别为0.93元、1.44元和2.04元，按照2011年7月6日28.60元的收盘价计算，对应未来两年动态PE分别为31

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