CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 监管力度趋严多家公司自愿重罚短线交易 [打印本页]

作者: dmar 时间: 2011-9-14 16:01 标题: 监管力度趋严多家公司自愿重罚短线交易

　　⊙记者吴正懿 ○编辑邱江
　　康盛股份日前披露，股东立元创投因短线交易收益向公司上缴8.1万元。据记者统计，今年6月份以来，至少有10家公司发生短线交易，在常规的“上缴收益”处置之外，多家公司自愿加重处罚或延长锁定期，更有两名高管甚至引咎辞职，折射监管部门对短线交易行为的监管趋严。
　　康盛股份的股东立元创投于8月17至19日连续买入公司股票，而其在7月6日至8月16日却一直在减持，由此构成短线交易。按照《证券法》第47条规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有。
　　不过，按照买入前减持的均价和买入股份的均价计算，立元创投本次短线交易收益为负，本来无需上缴收益。然而，康盛股份创新性引入模拟计算方式，即按照减持过程中最高成交价排序，等量计算最高短线交易收益，模拟得出的收益为8.1万元，立元创投由此上缴8.1万元。
　　据记者统计，今年6月以来，闽福发A、三元达等至少10家公司发生短线交易，上缴所得收益单笔最高逾2000万元。更值得关注的是，其中半数以上公司自愿加大处罚力度或做出延长限售承诺。而在以往，短线交易的违规成本较低，处理上多是执行“上缴收益”的做法，还有加强教育等举措，并无更多的实质性处罚措施。
　　三元达日前披露，7月7日发生短线交易的监事钟盛兴自愿以本次买卖股票金额10%的比例，再向公司上缴12.08万元作为罚金。此前，钟盛兴已将短线交易产生的收益5600元上缴公司，并承诺将股票锁定期延长至1年。法尔胜8月3日公告，监事曹豫在半年报窗口期内双向买卖股票亏损75元，公司责成其在任期内不得卖出所有买入股票，卖出股票的收入15250元作为罚款全部上缴。另外，奥普光电二股东风华高科由于短线交易，上缴收益90.75万元，承诺延长本次买卖股票数量的锁定期，并向奥普光电给予进一步的经济补偿。
　　更极端的案例是，闽福发A和洋河股份涉事高管引咎辞职。闽福发大股东国力民生在参与定向增发后6个月内减持股份，构成短线交易，由此上缴收益达2068万元。国力民生表示，曾询问闽福发经办人员“定向增发后是否可减持”，获肯定答复。受此牵连，闽福发董秘辞职。洋河股份前董事、副总裁李风云于2月17日买入25.25万股股份，6月28日卖出9万股，获利138.5万元。除上缴收益外，李风云本人于次日辞职。李风云随后承诺，其所持股票在依规锁定6个月后再锁定12个月，且其后1年内转让股票数量不超过50%；同时，其承诺按交易所涉金额的10%向公司给予经济补偿约112万元。
　　上市公司对短线交易处罚频频“加码”，或是源于监管层对短线交易的“高压”态势。今年4月，证监会对外通报了高新发展前副总王风顺的短线交易案。有关负责人在重申《证券法》第47条规定的同时还强调，对于违反该规定短线交易的，除收益收归上市公司所有外，还将面临3万元以上10万元以下的罚款。
　　据查询，该处罚依据正是《证券法》第195条之规定。但此前，因短线交易受罚的案例并不多见，监管层此番表态可见对短线交易的监管日趋严苛。

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)