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标题: 基础化工：下跌中孕育机会 [打印本页]

作者: sabre 时间: 2011-9-22 23:49 标题: 基础化工：下跌中孕育机会

　　1、投资思路
　　1)化工行业观点：
　　近期油价平稳，化工产品涨跌互现，其中尿素、甲乙酮、化纤相对涨幅较大。低库存下秋季备肥需求致尿素价格走高；而甲乙酮价格触底反弹；粘胶、涤纶等化纤价格反弹只能看成季节性波动和成本推动，而非周期拐点出现。上游原材料价格的平稳运行，对下游需求尚可的板块构成利好，如聚氨酯(安利股份)、轮胎(风神股份、黔轮胎)、炭黑(黑猫股份)等。尿素受益标的有湖北宜化、云天化；甲乙酮涨价受益标的齐翔腾达、天利高新；化纤行业还未到买入拐点，但是价格波动的反弹性交易机会有可能发生，建议波段操作型投资者根据市场情况进行操作。
　　2)个股观点：
　　目前市场较弱，投资者较悲观。考虑到个股的估值水平，我们判断个股处于离底部越来越近的阶段，这个时候没必要过于恐慌，而应去寻找真正的成长股，同时准备买入估值较低的优质周期股。成长股可以关注：东华科技、海利得、鼎龙股份、安利股份、康得新、沧州明珠；周期股可以关注：湖北宜化、滨化股份、齐翔腾达，另盐湖股份目前可配置。
　　2、投资模拟组合
　　根据宏观、中观和微观的判断，结合具体个股的具体情况，考虑到不同股票的流动性特征，我们构建本周化工基本模拟投资组合如下：
　　建议标配，中国石化 (20%)、湖北宜化 (20%)、滨化股份(20%)、盐湖股份(20%).

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