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标题: 宝钢股份：拟向集团出售不锈钢 [打印本页]

作者: simeezee 时间: 2012-1-13 00:47 标题: 宝钢股份：拟向集团出售不锈钢

现价：4.90 涨跌：0.06 涨幅：1.24% 总手：228301 金额（万）：11145 换手率：0.13%
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　　拟向集团出售不锈钢和特钢板块
　　宝钢股份于6 日公告停牌并于12 日复牌，复牌公告显示公司拟向集团出售不锈钢和特钢板块；预计涉及资产不超过最近一期经审计的总资产的20%。公司特钢和不锈钢业务11 年上半年处于微利或者亏损状态，出售相关资产将有利于提升公司资产质量和盈利能力，同时也有利于巩固公司碳钢板材龙头地位。我们估计12 年剥离相关板块公司可减亏约7 亿元。
主力资金流入个股(01/06) 某些股割肉出逃肯定后悔突发暴涨很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了! 　　我们维持公司2011 盈利预测不变，但分别上调12-13 年的盈利预测9.1%和9.2%。但由于钢铁板块整体估值有所下滑，我们维持原来的目标价6.20元，这是基于1 倍的2011 年市净率，我们维持对该股的买入评级。
　　支撑评级的要点
　　剥离特钢和不锈钢板块有利于提高盈利能力和资产质量；公司是国内碳钢板材产品龙头企业，高端优势明显，盈利能力高，抗周期能力强；
　　集团增持公司股票体现对公司盈利前景的信心。
　　评级面临的主要风险
　　普碳钢下游需求增速放缓，价格抬升乏力；铁矿石焦炭价格价格调整慢。
　　估值
　　我们以 2011 年1 倍的市净率对公司进行估值，目标价格为6.20 元。我们维持公司的买入评级。

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