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标题: 獐子岛：捕捞规模渐放量公司业绩或怒放 [打印本页]

作者: Maddin 时间: 2012-1-14 19:04 标题: 獐子岛：捕捞规模渐放量公司业绩或怒放

现价：22.40 涨跌：-0.23 涨幅：-1.02% 总手：35055 金额（万）：7645 换手率：0.55%
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　　虾夷扇贝：已进入大规模收获期
　　公司虾夷扇贝底播养殖海域已进入收获期，预计2011-2013 年的捕捞面积分别为40 万亩，65 万亩和100 万亩，此后公司将采取百万亩轮播的方式养殖。
主力资金流入个股(01/06) 某些股割肉出逃肯定后悔突发暴涨很可能不期而至股民福音：套牢股票有救了! 　　与此同时，公司积极推进亩产倍增计划，以期提升海域单位亩产值。另外，公司目前虾夷扇贝鲜品销售量市场占有率超过70%，定价权优势明显。
　　海参：品牌市场认可度高，针对“金字塔”顶部消费群
　　“獐子岛39OC”作为公司主打的海参品牌，目前倍受市场欢迎，且已成为海参消费市场上高品质海参的代名词。通过草根调研，我们认为獐子岛高品质海参不仅受到同业的认可，且较业内其他企业同等规格成品海参溢价超过25%，品牌影响力逐渐显现。而公司今后将把“金字塔”顶部消费人群作为主攻市场，以提升产品附加值。
　　公司看点
　　“资源+品牌，公司宏图大展可期”依旧是我们看好公司投资价值的长期逻辑。
　　且公司经营稳健，业绩确定性强，属于具有长期投资价值的绩优股。
　　短期看点：内外需求同增，海产品价格持续上涨概率大。
　　盈利预测与投资评级：
　　预计公司2011-2013 年营业收入分别为28.72 亿元、35.01 亿元和44.25 亿元；归属母公司净利润分别为5.25 亿元、8.27 亿元和12.13 亿元；对应EPS分别为0.74 元、1.16 元和1.71 元，目前股价对应PE 分别为33X、21X 和14X。考虑公司未来三年盈利复合增长率为42%，给予公司2012 年30 倍PE，未来一年公司股票合理价格区间为34.80 元，给予公司“买入”评级。
　　风险提示
　　疫病风险；海域污染风险；同业竞争加剧风险等。

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