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标题: 3级权益问题（information ratio（与IC相关） /alpha beta separation） [打印本页]

作者: ljhlazio 时间: 2012-5-12 23:00 标题: 3级权益问题（information ratio（与IC相关） /alpha beta separation）

1）原版课本Reading27 书后第8和第21题
我不明白为啥double active risk ，如果有long-only constraint，会让IC降低呢？不允许卖空会让我做出正确结论的可能性下降？
另外，如何double active risk？仓位翻番？那样active return不就是翻番么？

2）alpha beta separation原版课本Reading27 P261页最后一段
用S&P获得beta好解释，但是为什么alpha是卖空TOPIX 股指期货呢？卖空TOPIX应该是反向获得TOPIX的beta吧？何来alpha一说？
难道说卖空的指数只要不是原指数，即不是S&P，就可以获得alpha?(如买入A股指，但是卖空B股指期货，既然AB不同，那么B相对于A，必然有alpha？)

谢谢~~

作者: ljhlazio 时间: 2012-5-12 23:16

额。。。第二问论坛里已经有解答了，就求教第一问吧。。。

作者: ruochen 时间: 2012-5-28 20:39

@@ active return可以从两方面来，买入低估的，或者卖空高估的，有了constraint之后一半就搞不了了啊。

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