CFA论坛 - Powered by Discuz! Board

标题: 冯涛：生意首先是仁义 [打印本页]

作者: ppls 时间: 2012-9-11 22:09 标题: 冯涛：生意首先是仁义

人物档案：冯涛1967年出生在上海，初中就读于上海市嘉定县第一中学，高中就读于复旦附中，高中毕业后去了哈尔滨工业大学，在哈工大读了2年导弹自动控制专业，本科还没毕业就出了国。出国后，他先去了温哥华读硕士，然后去了多伦多大学读数学博士，也没有毕业，1993年与合伙人创办了一家矿业投资公司，1995年公司卖给艾丰豪投资集团，冯涛也进入艾丰豪担任集团副总裁兼中国区负责人，对新浪的投资让艾丰豪赢利5000万美元。
　　
1998年，他应中国科学院副院长严义埙之邀，回国组建上海联创风险投资公司，担任总裁。2001年，冯涛与李亦非、田溯宁、张朝阳一起入选《财富》杂志“全球二十五位企业新星”。

哪个创业者不想得到风险投资家的青眼相顾？风传，联创是看300家投一家，冯涛默认300这个数字只多不少。《财富》曾写道：如果你要到上海做生意，冯涛是必见的人物之一。
　　
冯涛评价：现在创业风气越来越浓了。那么，想见他的人也越来越多了。采访间，冯涛接电话，用上海话让人安排与谁见面。
　　
被众人追逐的冯涛很低调，但说到喜欢什么样的企业家这一话题时，他的语气竟激动起来。“和谐社会”，他频频提到这样的概念。他不仅想做出中国本土的创业投资品牌，而且想利用手中的资金魔棒，把中国传统文化中“善”的内核，注入中国新兴企业中去。
　　
创投，走过谷底
　　
诞生伊始，上海联创是一家地地道道的国有企业，它的5000万元人民币资金分别来自两个股东：国家计委、国家经贸委、中国科学院科技促进经济基金委员会，上海市政府属下的上海联合投资公司，两家各占50%股份。所以，联创在创业投资行业内被公认为第一家国家创投基金。如此背景的一家公司，试验性质是显而易见的，邀请从未在国有单位任职的冯涛出山，既出乎意料，也在情理之中。他自己创业之初就是做创投的，1997年他代表艾丰豪投资集团注资新浪网，成为中国企业获取的第一笔海外风险投资，个人影响力一举大增。此外，他还有不容忽视的社会人际网络。有国际化投资运作的经历，又热爱中国文化、熟悉国情，又会做生意，联创的股东们以开放的心态把指挥棒交给了冯涛。
　　
然而，联创生不逢时，2000年，第一笔资金刚刚到位，便恰逢互联网泡沫破灭，创业投资业跟着跌入谷底，风光不再。“那时候做创投的都以为自己入错行了，不敢跟人家说我是做创投的，风险投资成了一个口碑非常差的行业。如果你是新浪的投资人，网易的投资人，都感到羞愧，最好不要让人家知道。”很多精英在那几年里离开了创投业，有的是因为对继续在黑暗中摸索失去了信心和耐心，另觅高枝，有的是因为投资失败，被股东们踢走了。冯涛不太认可对股东短视的批评：“现代人都是短视的，不仅是股东。在2001年，没有人能料到新浪、网易还能翻起来，都是1美元以下的股价。市场是很无情的。”如果说一俊可遮百丑，当时却是连一个成功的个案都找不到，整个行业看不到希望。投资者们开会，干脆不谈项目，交流起高尔夫来。
　　
联创坚持了下来。“我们还是相信能够成功的，比较执着，克服了很多困难，股东也支持我们，鼓励我们渡过难关。中国人的创投基金，不在中国做去哪里做呢。”同行之间也互相鼓励，互相取暖。冯涛已经很久不演讲了，离现在最近的一次，是2003年底，在山东，一个创投行业大会。就是从那时候开始，创投行业再次进入了上升通道，曙光逐渐展露。2004年，美国纳斯达克股市重新向中国公司开放，一些原以为已经损失掉的基金又挣回来了，总之，“在水面以下的又回到水面以上了”，互联网泡沫的影响也基本上消除了。大家闻风而动，重整旗鼓。
　　
现在可以说整个行业已经走出低谷，不仅回到了当初炙手可热的程度，而且变得更加实在。冯涛说，回头看看，还是心有余悸，因为看到了很多陷阱，好像老鼠夹一样密布地上，联创当然不是选择了最好的路，最好的路是一个也没被夹到，联创被夹到不少，但总体还不错。得以生存下来的原因，一是扩展了投资领域，不仅限于互联网，“还有一个原因，当时投的比较少，输的也不多”，冯涛大笑。联创巧妙进行投资组合，分散风险，每个行业都有点，每个阶段都有点，高风险高回报、低风险低回报的项目都有点。联创至今坚持25％原则，投资一个项目一般占25％的股份，省掉控股的麻烦，同时保持足够的话语权。
　　
用常识判断人
　　
冯涛做创投的动机来自自己的经历，“我们一开始感到创业的艰辛和资金的匮乏，那时候如果投资者不是把我们的企业买走而是进行投资，我们可以做得更好。”所以他想用自己的经验帮那些创业者一把。而大部分原因是，中国经济飞速发展，创业的风气正在形成，民营经济也在兴旺发展，有看不过来的机会，值得去关注和投资。
　　
他认为创投做的是“人的生意”，所谓“人的生意”，就是投资到最好的人，认识最好的人，招到最好的人。虽然创投这个行业是从国外移植过来的，但从国外只能引进做生意和分析的方法，并不能教给你判断能力，而且中国与国外情况差别比较大，有的新兴行业在国外已经衰退，有的在国外利比较薄而在国内利比较厚，国内的资本退出市场又很不完善。投资家必须用独特的眼光去判断一个项目是否值得投资。联创有很多原则，比如太大了不投，太早期的也不投，一个更重要的原则是，跟创业者合不来的，即使项目不错，也不投。人是关键。
　　
冯涛有一个理论：用商业常识来判断人。什么是常识？就是上海人讲的“拎得清”。比如开会，你应该早点到还是晚点到，坐在哪里，要不要发言，发言多长时间，讲些什么，都是常识。抢在老总之前滔滔不绝，就是没有常识。有些人可能人品很好，也很有思想，但缺乏商业常识，这样的人适合搞科研，不适合做生意，知识与常识是有很大区别的。懂行、深刻了解行业、了解市场的创业者，才能与投资者进行沟通。
　　
本土投资家的优势，于此显现。“我们与创业者受过一样的教育，有共同语言，人生经历相仿，比较能够互相理解，能够看成大学同寝室的同学知心知肺”，冯涛相信创投的本土品牌能够成功的关键是人与人之间的理解沟通。
　　
当然，投资是一系列的判断，最后变成一个简单的判断：投还是不投。这其中不光常识，还需要很多相关业务知识，联创拥有29个中科院院士顾问，做决定之前都会与他们交谈，然后各股东集体用投票方式决定。
　　
目前联创主要的投资方向是IT、生物医药和可持续环保等几个领域，一开始是生物医药行业最为成功，IT是“永恒的话题”，可持续这块则前景越来越好。还有些领域，“从战略上讲进入了一个好机会，从战术上讲还不成熟，时间上可能还要等一两年。这使我们很不舒服，力气没地方用。”冯涛的感慨可能是每个投资家的心声。
　　
做生意要讲仁义道德
　　
3年前的一场争论，冯涛至今想来还觉得惭愧。争论对象是英国的一位银行家，题目是企业要不要承担社会责任？地点在上海新天地的酒吧，当时冯涛以为自己赢了，他坚持社会责任应该先由政府承担。两年以后，他发现自己的观点已经反过来了。
　　
现在，他总是说，判断一个公司是否有前景，能为客户带来价值的就是好公司，不提供价值的公司活不长。比如有的短信服务公司，靠骚扰你牟利，电台、电视台的短信竞猜，这是不可持续的。联创也有投资短信服务公司，那是真正提供价值的，到农时向农户发送种子价格，你下定单我才收钱，向孕妇提供胎教知识，婴儿出生后又给妈妈育儿知识。有些所谓价值似是而非，比如儿童食品，美国有一项调查表明，30％的产品是儿童向家长撒娇后买的，一些商家就通过广告来操纵不成熟的儿童，这不是给儿童价值。
　　
说到这里，冯涛有些激动。他说，人们晚上应该看到满天繁星，应该呼吸到新鲜空气，江河水应该是清澈的，不负责任的企业污染了环境，无形中剥夺了人的权利。“公司是为了得到它的最大利益，我们没办法管，但我们不投总可以吧！我们要投资为顾客提供价值的公司。”对于什么是企业家的社会责任，冯涛也有他的深刻认识：“我们讲和谐社会，讲社会责任，应该是从他自己的生意开始，是否给社会带来财富，给别人带来价值，不是捐个希望学校就可以了。靠操纵别人获得暴利，靠垄断市场，靠牺牲别人的基本权利，靠破坏环境，这怎么能允许？有的人功不抵过，有独立思考的人一定要揭穿他的画皮。做一个可持续发展的企业，不光对社会对客户好，长远看对你的企业和个人都好。小时候家长就教导，要做对社会有用的人，这是很简单的道理。也有的人挣钱多了以后开始觉悟了，受到教育，受到孩子的批评。”冯涛又大笑起来。在他的案头，摆着女儿的照片，活泼可爱。他说，教育孩子，别的无所谓，长相也无所谓，只要仁义。
　　
他喜欢仁义的创业者，喜欢为员工、为客户着想的老板。谈每个生意都给别人让一点，把自己放到别人的位置考虑。可能这个生意少挣了几块钱，但下个生意可能多挣100块。“当然讲仁义也不能变得愚蠢，要有个合理的度，至少是有个仁义的幌子吧。”冯涛第三次大笑起来，他说，中国传统文化仁义为本，孔子的学生不是挣钱还挣挺多的嘛，并不妨碍他学仁啊。大家都仁义一点，中国社会还是很有凝聚力的。
　　
完全能够相信，他在海外一听国歌就会掉泪，毅然回国加入联创是为了一份爱国情愫。可能因为他学的是理科，没有看到称他为儒商的说法，但他的确是一个浸润于中国传统文化的知识分子，他的业余爱好是玉器、书画，办公室里摆着好几件，格调高雅。他说知识分子要有独立思想，对于那些人云亦云的时尚，颇为不屑。
　　
“我觉得如果说我有使命的话，就是要创出一个中国本土的创投品牌。创业投资本来就是一个本地的生意，简单地讲，电视机，本来不相信中国能做得和国外的一样好，但是做到了，汽车也是。创投也在追赶，每个行业与世界的差距不一样，我们想缩小这个差距。”

欢迎光临 CFA论坛 (http://forum.theanalystspace.com/)