标题: 如何判断贵和便宜 [打印本页]
作者: Fleming 时间: 2009-8-6 11:24 标题: 如何判断贵和便宜
前天杨总和我电话聊天，他谈到前几天把一个有色的股票卖掉了，没想到又涨了，问我他手中还有好几之类似的股票怎么处理，我给他了一个意见“卖涨买跌”。对于他手中的股票我说了一句比较中肯的意见：都贵了，有些贵的已经离谱了。他说：“你怎么判断贵还是便宜，我就是因为那个股票贵了，我卖掉了，结果就跌了一天又涨了。”我送了几个经典的话：“一个膀大腰圆的人，一定是一个胖子，你不用去称他有280磅还是300磅。”“不要因为你卖了，股价又上涨了就认定你判断错了；不要因为你买了，股价下跌了就是你判断错了。”“对于高不高还有一个简单的判断方法，你问一下你身边的朋友还有没有人愿意买进你的股票（这些朋友是指专业人士，杨总本人就认识非常多的专业人士）”
作者: Fleming 时间: 2009-8-6 11:24
为什么我们自己买的却不卖，反而劝朋友卖。这是因为我们投资的品种不一样。前段时间我还在和段总、张总反复讨论一个企业。有个朋友说的一句话非常值得学习“我们只投资每个行业的龙头，我认为腾讯只1000亿美金，所以现在他200亿美金之间的波动，我根本就不看。”投资就是要在投资之前反复计算投资的企业的价值，算好了就在你自己认定的合适的回报率的时候介入，之后就不断根据企业的基本面去修正之前的数据，而对于股价的波动不要过于投入精力，因为我们根本就不知道股价短期的涨跌。记得去年年底和同事讨论一只有色的股票的价值，当时市值50多亿，我告诉同事，这个企业的价值应该有200亿。上周一，我告诉同事，我已经把这个股票从自选股票里面清除掉了，已经达到了我们的预期值了，至于后面能涨多少那不是我们的事情了。最近一只在卖一只煤炭股，从32一直卖到38，还在涨，那不是我们的事情，我只能告诉自己卖的一定是正确的，从10倍PE到40倍PE，40倍PE卖掉这样一个传统的能源股票一定是正确的。
作者: Fleming 时间: 2009-8-6 11:24
去年的经验教训告诉我们，不要管市场，精心挖掘企业，在投资生涯中，经济危机每隔3－5年就会出现一次，每次投资出现的亏损一定是我们对企业的挖掘不够精细，我们对企业的价值的认知有缺陷，我们一定要在企业身上多下功夫。所以今年我们把80％的精力放在了对企业的研究上，按照已经拥有的投资原则进行投资。
对于目前的市场存在结构性调整的必要，市场的个股蕴涵的风险还是比较大的。谨慎小心还是有必要的。
最重要的一点就是：中国的经济从复苏走向繁荣是可以预期的，资本市场长期走牛是必然的。牛市也会亏钱，这一点一定要牢记。牛市的投资方法：抓住优秀的龙头企业，不要理会短期的波动。再好的企业贵的离谱的时候，该卖还是要卖。
作者: kailin 时间: 2009-8-7 11:28
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