标题:
国债交易的“算头不算尾”
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作者:
Beatnik
时间:
2013-1-22 21:56
标题:
国债交易的“算头不算尾”
《证券交易》课本P56关于国债交易计息的“算头不算尾”，是否当持有到期时才算头不算尾，中间出售的话既算头也算尾？（交易日挂牌显示的应计利息额包括交易日在内，交易按挂牌显示处理）另习题集P75第17题好像和课本矛盾了，按课本算的话已计息天数应该是167天。
作者:
kickthatcfa
时间:
2013-1-22 21:59
我国现在国债交易采有净价交易，“算头不算尾”主要指利息，在交易时如此。但是报价是不是如此，报价时即算头，又算尾。
简单说吧，你今天买，明天卖，交易时利息只算一天的，但是报价牌上却是显示的两天利息。
作者:
bolligerallstar
时间:
2013-1-22 22:02
认真看看书，书上有一个例题。
作者:
bleach
时间:
2013-1-22 22:05
楼上的说法值得商讨。所谓净价交易，是指在报价的时候按照净价报价（即不含应计利息），而在结算时按全价结算（即净价加利息）。而应计利息就是按算头不算尾的原则计算的，这也应该就是在报价牌显示的应计利息。
作者:
wilslm
时间:
2013-1-22 22:07
书上的例题和2楼的理解不同，按书上例题的话今天买明天卖算计息日算两天的
作者:
mik82
时间:
2013-1-22 22:15
请楼上的各位看看书上怎么讲的吧。我讲的就是按书上说的来的。请大家不要凭自己的印象在这里浪费口舌。
作者:
SkipE99
时间:
2013-1-22 22:18
计息和报价完全是两个概念。正如7楼列举的书上的例子，书上讲是136日，这是报价的计算，如果要是计息的话就是135天。
我举的例子：今天买明天卖完全是为了简化模型。
作者:
Analti_Calte
时间:
2013-1-22 22:23
个人理解同楼主
交易，算头又算尾
持有到期，算头不算尾
作者:
Rasec
时间:
2013-1-22 22:29
上述是可以解释证券交易部分的例题了，但是在《证券投资分析》债券部分（P29）在计算过程中还是按照算头不算尾的算法计算累计天数。 请问大虾们，如何理解？？
证券交易例题（算头也算尾）
（1）：P378月全月应计27天，9月全月为30天，10月全月为31天，11月全月为30天，12月应计18天，所以27+30+31+30+18=136天
（2）P48，计算国债计息天数126天也是算头也算尾
证券投资分析（P29）：债券计息天数都是按照算头不算尾。
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