新船订单环比回落38%。8月份全球新接订单1402万载重吨,同比减少48%,环比下降38%; 1-8月份共新接订单13271万载重吨(3614万修正吨),同比减少23%。
油船订单领跑三大船型市场。分船型来看,散货船新接订单381万载重吨,同比下降78%,1-8月份累计新接订单6850万载重吨,同比回落32%;油轮新接订单911万载重吨,1-8月份累计新接订单4654万载重吨,同比增长40%;集装箱船新接订单6万标准箱,同比减少56%,1-8月份集装箱船累计新接订单99万标箱,同比回落56%。
运价回落拉低散货船订单。本月受欧洲船东休假、中国奥运、铁矿石运量下降影响,航运价格指数-波罗的海运价指数大幅下跌46%。运价的下跌引发影响船东订单热情,导致单月散货船订单环比回落77%。
全年新接订单调高至1.7亿载重吨。虽然8月份新接订单的数据环比回落较多,但是全年新接订单已经超过1.3亿载重吨,远超市场预期。而且由于油船订单的增长速度超出我们预期,调高全年新接订单预测为1.7亿载重吨。
船舶价格指数保持平稳。9月份散货船、油轮、集装箱船新船造价指数分别为240点、244点、127点,同比上升8.6%、8.0%和5.8%。
VLCC价格继续上涨,其他船型保持稳定。VLCC价格已达1.62亿美金,同比上涨14.1%,年初至今涨幅高达11%;好望角价格为9900万美金,同比上涨6.5%,与8月份基本持平;集装箱船价格维持稳定,巴拿马、次巴拿马和灵便型船价格分别为8400万、5700万和4300万美元,同比分别增长7.7%、7.6%和10.3%。
价格不会随订单缩量而下滑。在新接订单旺盛和钢材价格上涨的双重推动下,船舶价格指数连创新高,这种趋势在2008年不会有变化。只有等造船产能远大于需求(我们预期2010年前后),市场进入价格竞争阶段时,价格才有可能回落。
新接订单中国机型领跑。8月份三大造船国家韩、中、日新接订单分别为599万DWT、623万DWT和151万DWT,同比下降40%、45%和29%。1-8月份累计韩、中、日新接订单为6157万DWT、5066万DWT和1271万DWT,同比下降6%、29%和33%。
手持订单中、韩继续增加。8月底韩、中、日手持订单分别为2.22亿DWT、2.17亿DWT和1.08亿DWT,同比上涨24%、23%和-4%。
新船交付保持平稳。8月份韩、中、日新船交付分别为11万DWT、37万DWT和66万DWT,同比有较大回落。
中国造船行业龙头企业中国船舶、广船国际充分分享中国造船行业盈利能力不断提升的盛宴。两家公司2008年交付船舶的价格较2007年交付船舶价格有不同程度的提升,能够充分抵消钢材价格上涨带来的成本压力,保持毛利率水平稳定,维持增持评级。
相关研究报告下载:
评_非汽车交运设备_运价暴跌,油船领跑.pdf (107.22 KB)
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