标题: L3 有关 futures or options hedging问题 [打印本页]

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作者: dkishore1    时间: 2013-8-11 09:23     标题: L3 有关 futures or options hedging问题

在 原版书V5 P 310中第三段中, 如果not have a clear view of the direction of change, 用option; 第四段中, 如果 direction
of a currency movement is clearly forecasted, 用currency futures.
但是在V4 P148习题3中, 如果no opinion 则用futures;

请问老师,这两个是否矛盾, 能够进一步解释? 谢谢

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作者: KungFuPanda    时间: 2013-8-11 09:23

不矛盾。currency risk对冲中，是从这种对冲方法本身的成本和收益的角度整体来考虑的；V4的那道习题是给定了具体的利率变化，从做了对冲后portfolio整体的损益方面来考虑的，而且在那道习题中，考虑的是最好的一一对应方法，其实在no opinion时，用option也可以，但是这样的话，利率上升的情况就没法对应其中一个consultant了。

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