标题: 如何理解这个公司的所作所为？ [打印本页]

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作者: kamara5    时间: 2013-8-18 13:46     标题: 如何理解这个公司的所作所为？

A company borrows €15 million from a bank for 1 year at a rate of LIBOR, currently 4.75%, plus 50 basis points.
At the same time, the company enters a 1-year, plain vanilla interest rate swap to pay the fixed rate of 5.25% and receive LIBOR.

题目的计算不去关注它了，我想问的是这个SWAP，公司付出固定的5.25来获得LIBOR，公司是傻了还是什么？付出5.25只为了获得LIBOR的4.75？

公司同时购买这2个金融产品的目的是什么？

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作者: brain_wash_your    时间: 2013-8-18 13:47

这种类型的SWAP是指公司用固定利率去换浮动利率，一般是一段期间的浮动利率，所以公司在签订这个SWAP的时候还并不知道将来具体的浮动利率的具体变动情况。所以，后来实际互换结算的时候，浮动利率可能高于也可能低于（当然也可能等于）固定利率。

在二级里面会学习到怎么样对SWAP进行定价，和valuation

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