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标题: 教材V6，P224，计算market allocation是否有问题 [打印本页]

作者: ashycal 时间: 2013-8-19 10:59 标题: 教材V6，P224，计算market allocation是否有问题

教材V6，第224页，solution1：计算market allocation时，教材用的是（portfolio weight - benchmark weight ）*（portfolio return- benchmark return）。为何要减benchmark return（最后一项）?谢谢。

微观归因在选行业时是扣掉benchmark return的，公式是pure sector allocation＝(wP -wB,j)(RB,j -RB)

全球归因选市场时是不扣benchmark return的，公式是market allocation contribution = ( w p - w b) Rb,l

很明显两者的公式是不同的，后者return只有一项

作者: justin88 时间: 2013-8-19 11:00

关于这个讨论，说明你看书非常透彻。在notes的第5本的第153页到154页，谈到了计算方法的不一致，但是由于LOS 42 e是要求explain和discuss所以在考试中不会要求计算，所以就没有方法不一致的问题。我建议对于multi-period的问题，主要关注两期的active return有多少这个知识点。

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